Celsius kishte dyfishin e profilit të rrezikut të bankave tradicionale: Raport

Ndryshe nga pretendimet e CEO të Celsius Alex Mashinsky se Celsius "nuk po merrte një rrezik të jashtëzakonshëm", një raport i ri nga Wall Street Journal pretendon se huadhënësi i kriptove kishte më shumë se dyfishin e profilit të rrezikut të bankës mesatare amerikane.

Celsius mori më shumë rrezik sesa bankat, pretendon WSJ

Dokumentet e investitorëve Celsius kanë zbuluar se huadhënësi i kriptove ishte pothuajse dy herë më i levave se bankat tradicionale amerikane. Wall Street Journal ka raportuar 

Sipas një raport i publikuar të mërkurën, huadhënësi i kriptos i bllokuar kishte afërsisht 19 miliardë dollarë aktive dhe 1 miliard dollarë kapital përpara se të mblidhte fonde të reja verën e kaluar. Kjo e vendosi raportin e tij të aktiveve ndaj kapitalit - përgjithësisht i parë nga rregullatorët si një tregues i rrezikut bazë - në 19:1. Bankat tradicionale amerikane kanë një raport mesatar të aktiveve ndaj kapitalit prej rreth 9:1, që tregon se temperatura Celsius ishte dy herë më e lartë se shërbimet e rregullta bankare në kohën kur u mblodhën të dhënat. 

Për më tepër, dokumentet e investitorëve të cituara nga Wall Street Journal gjoja tregojnë se Celsius ka shitur kredi të nënkolateralizuara, duke u kërkuar huamarrësve të biznesit të depozitojnë afërsisht 50% kolateral për kreditë e tyre. Raporti pretendon se Celsius më pas përdori kolateralin për të marrë hua edhe më shumë para. Ky përditësim kundërshton pretendimet e shumta nga CEO i Celsius, Alex Mashinsky se firma nuk kishte dhënë asnjë hua të nënkolateralizuar. Mashinsky gjithashtu ka pohuar në mënyrë të përsëritur se firma e tij ka marrë shumë më pak rrezik sesa bankat, ndërsa ka siguruar kthime dukshëm më të larta për depozituesit e saj. 

Për shembull, tha Mashinsky CoinDesk në korrik 2020 se “Celsius nuk jep kredi të pakolateralizuara” sepse “kjo do të ishte duke marrë shumë rrezik” në emër të depozituesve të tij. Për më tepër, në një debat i nëntorit 2021 me skeptikun e Bitcoin Peter Schiff, Mashinsky tha se Celsius po merrte një sasi të madhe rreziku me praktikat e tij të kreditimit. "Ne nuk po marrim një rrezik të jashtëzakonshëm," tha Mashinsky, duke iu përgjigjur pyetjes së Shifit se si Celsius mund të gjeneronte rendimente kaq të larta.

Më 13 qershor, Celsius ndalur të gjitha tërheqjet, shkëmbimet dhe transferimet e klientëve, duke përmendur "kushtet ekstreme të tregut". Lëvizja erdhi në mes të një rënieje të konsiderueshme të tregut që çoi në një "rurje bankare" të depozitave të firmës dhe paaftësisë së saj për të respektuar tërheqjet e klientëve për shkak të çështjeve të likuiditetit. Spekulohet gjerësisht se një shkak kryesor për krizën e likuiditetit të Celsius është mospërputhja e likuiditetit midis likuiditetit të tregut të aktiveve si ETH e aksioneve dhe likuiditetit të financimit të detyrimeve si ETH. Për të gjeneruar rendiment në depozitat e tij ETH, Celsius dyshohet se aksionoi ETH-në në Zinxhirin e Beacon të bazuar në prova të aksioneve të Ethereum, i cili nuk mund të hiqet derisa blockchain të përfundojë "Shkrirjen" e tij me Dëshminë e Aksioneve. Pranimi në zinxhirin Beacon mund të parandalojë që firma të respektojë depozitat ETH. 

Lëvizja për të ndaluar tërheqjet për të mbrojtur depozituesit ende nuk është rishikuar dhe kompania është rishikuar thuhet se është punësuar konsulentët e ristrukturimit për të këshilluar mbi një dosje të mundshme falimentimi. Derisa filloi të përballej me çështje të likuiditetit në fillim të këtij muaji, Celsius ishte një nga huadhënësit më të mëdhenj të kriptove, duke u mburrur me rreth 20 miliardë dollarë në asete nën menaxhim në nivelet më të larta.

Zbulimi: Në kohën e shkrimit, autori i kësaj pjese zotëronte ETH dhe disa kriptovaluta të tjera. Crypto Briefing ka drejtuar më parë përmbajtje të sponsorizuar nga Celsius.