CBDC-të mund të "revolucionarizojnë" sistemet financiare të botës

Nga 35 në maj 2020, të paktën 114 banka qendrore - që përfaqësojnë 58% të të gjitha kombeve, të cilat prodhojnë gjithashtu 95% të PBB-së botërore - tani po studiojnë monedhat dixhitale të bankës qendrore (CBDC). Dhe një grup i Bankës së Amerikës cryptocurrency analistët janë hapur pozitivë për teknologjinë.

“Maledhat dixhitale duken të pashmangshme”, thuhet në përfundimin e një studimi të fundit kërkimor. Ne i shohim librat e shpërndarë dhe monedhat dixhitale si monedhat e qëndrueshme dhe CBDC si një zhvillim logjik të sistemeve aktuale financiare dhe të pagesave.

Hulumtimi analizon avantazhet dhe disavantazhet e mundshme të CBDC-ve - si në aspektin e lëshimit dhe moslëshimit të tyre - si dhe strategjitë e ndryshme të shpërndarjes. Raporti përfshin një numër rastesh studimore që fokusohen në rritjen dhe vështirësitë e CBDC në blloqe dhe vende të veçanta ekonomike.

Infrastruktura e vjetëruar dhe joefikasitetet e ndryshme të sistemit aktual financiar janë ndër gjetjet kryesore të ekspertëve - probleme që CBDC-të e ndërtuara siç duhet mund të adresojnë menjëherë.

Përfitimet e CBDC për bankat dhe pa banka

Kur teknologjia eliminon ndërmjetësit, zgjidhja në kohë reale, transparenca totale dhe kostot më të ulëta mund të rezultojnë nga aftësia e CBDC-ve për ta bërë këtë, sipas letër.

Studiuesit theksojnë se bankat duhet të depozitojnë rreth 4 trilion dollarë kapital në banka ekuivalente në mënyrë që të eliminojnë rrezikun e shlyerjes. Sipas raportit, ky është një përdorim joefektiv i kapitalit që mund të prodhojë rendiment në një zonë tjetër.

Raporti i kërkimit pretendon se kërkesa për të parafinancuar llogaritë në bankat korrespondente i pengon bankat më pak të kapitalizuara dhe ofruesit e shërbimeve të pagesave që të zgjerohen në pagesa ndërkufitare:

Hulumtimi thekson se

Në praktikë, transfertat ndërkufitare kalojnë mesatarisht përmes 2.6 bankave korrespondente të ndryshme, duke zgjatur kohën e shlyerjes. Megjithatë, më shumë se pesë banka korrespondente kërkohen për 20% të pagesave ndërkufitare të bëra në euro.

Rezultati? Dhjetë herë më shumë para shpenzohen për transaksione ndërkombëtare sesa ato lokale.

Sipas vlerësimeve të Rezervës Federale të SHBA-së për vitin 2021, popullsia pa banka - 1.4 miliardë individë në mbarë botën dhe 6.5% e popullsisë në Shtetet e Bashkuara - do të përfitojnë nga miratimi i CBDC, sipas studiuesve.

Të pabanuarve u mungon aksesi në shërbimet financiare konvencionale dhe rrugët për të përcaktuar historikun e tyre të kreditit. Rrjedhimisht, ata përjetojnë më shumë ndarje të pasurisë, si p.sh. kur varen nga shërbimet e kredisë me pagesë me kushte dhe kushte të këqija.

Kjo mospërputhje mund të fshihet pothuajse plotësisht nëse një portofol CBDC do të krijohej për të ofruar shërbime financiare themelore, si aftësia për të mbajtur, transmetuar dhe marrë para, si dhe për të gjeneruar histori krediti dhe për të ofruar rezultate krediti.

Gazeta pohon se

Një CBDC që është e aksesueshme për ata me llogari bankare dhe telefona inteligjentë do të rriste popullsinë e bankave nga 93.5% e familjeve në 96.7% në SHBA Heqja e nevojës për një smartphone do të rriste popullsinë e bankuar në 98%.

Lufta midis Stablecoins kundër CBDCs

Disa fjalë janë thënë gjithashtu në punim në lidhje me ndikimin e mundshëm që mund të kenë monedhat stabile në miratimin e CBDC. Duke marrë parasysh zgjerimin e shpejtë të vëllimit të transaksioneve të stablecoin gjatë dy viteve të fundit, i cili u rrit në 7.9 trilion dollarë në 2022.

Autorët e raportit thonë:

Përhapja e monedhave të qëndrueshme për pagesat dhe transfertat ndërkufitare dhe të brendshme mund të pengojë aftësinë e një banke qendrore për të zbatuar politikën monetare nëse rritja mbetet e pakontrolluar dhe e parregulluar, si dhe rrit rrezikun sistemik. Në disa raste, humbja e kontrollit monetar mund të çojë në inflacion dukshëm mbi objektivat aktualë të bankës qendrore.

Analistët pohojnë se ata "parashikojnë pranimin dhe përdorimin e stablecoin që pagesat të zgjerohen në mungesë të CBDC-ve pasi institucionet financiare eksplorojnë zgjidhjet e ruajtjes dhe tregtimit të aseteve dixhitale", sepse kontrollet e tyre vazhdojnë të funksionojnë pozitivisht në krahasim me disa sisteme financiare tradicionale.

Sidoqoftë, studiuesit janë të shqetësuar se monedhat e qëndrueshme mund të përhapen shumë më tej në pagesat e brendshme dhe madje edhe ndërkufitare nëse kërkon shumë kohë për të lëshuar një CBDC. Stabilcoins do të "ngrenë rrezikun sistemik në tregun tradicional dhe do të pengojnë aftësinë e një banke qendrore për të miratuar politikën monetare" nëse pranimi i tyre lejohet të rritet.

Raporti konsideron mundësinë e bashkëjetesës së monedhave të qëndrueshme dhe CBDC-ve në të ardhmen. Analistët parashikojnë që monedhat e qëndrueshme do të vazhdojnë të performojnë mirë në raste të veçanta përdorimi, veçanërisht kur përfshihen kontrata inteligjente. Megjithatë, studiuesit mendojnë se monedhat e qëndrueshme nuk do të zgjasin më gjatë disa rreshta më vonë.

“Dokumenti pretendon se dizajni dhe programueshmëria e CBDC-ve ndoshta do të ndikojë se sa gjerësisht do të adoptohen dhe përdoren monedhat stabile në të ardhmen. Ne gjithashtu theksojmë se potenciali i CBDC-ve për të zëvendësuar monedhat e qëndrueshme varet shumë nga aftësia e këtyre të fundit për të punuar me blockchain dhe aplikacione të bazuara në blockchain.”

Rreziqet e CBDC-ve për bankat dhe privatësinë

Analistët e Bankës së Amerikës kalojnë te rreziqet e mundshme të lëshimit dhe moslëshimit të CBDC-ve pas gjashtë faqeve të diskutimit mbi avantazhet e mundshme të CBDC-ve. Rivaliteti i mundshëm midis bankave tregtare si Banka e Amerikës dhe banka qendrore kryeson listën e kërcënimeve. Studiuesit pohojnë se, veçanërisht në kohë krize, "CBDC-të janë në një farë mënyre superiore ndaj llogarive bankare si depo me vlerë".

Pavarësisht nga fakti se bankat tregtare dhe bankat qendrore aktualisht operojnë në një sistem me dy nivele, gazeta pretendon se CBDC-të mund të errësojnë dallimet midis të dyjave. Si do të ishin në gjendje bankat komerciale të vazhdonin të huazonin dhe të huazonin paratë e klientëve të tyre nëse do të mund të transferonin shpejt dhe lehtë kursimet e tyre nga një bankë tregtare në bankën qendrore?

Në fakt, nëse masat mbrojtëse nuk përfshihen në arkitekturën e CBDC, ekzekutimet bankare mund të ndodhin më shpesh, gjë që është rreziku i rendit të dytë për analistët.

Për shkak se nuk ka rrezik kredie ose likuiditeti nëse shpërndahet përmes mënyrave direkte dhe hibride, ata shkruajnë,

Gjatë periudhave të stresit në sistemin bankar, klientët mund të tërheqin depozitat dhe t'i shkëmbejnë ato për CBDC, duke rritur rreziqet e stabilitetit financiar.

Përveç rënies së mundshme të sektorit bankar komercial, akademikët luftojnë me dy çështjet e mëposhtme të rëndësishme: Si do t'i bindin qeveritë njerëzit që të përdorin CBDC-në e tyre? Dhe nëse dhe kur ta bëjnë, çfarë do të jenë në gjendje të arrijnë qeveritë?

Analistët pranojnë se zbatimi i politikave kryesore pothuajse patjetër do të bëhet gradualisht, i prirur për gabime dhe i ndotur nga polemika.

Njëmbëdhjetë vende kanë lëshuar tashmë CBDC, dhe bankat qendrore më të mëdha në mbarë botën ose po hetojnë dizajne ose po fillojnë programe testimi. CBDC-të më të hershme, sipas analistëve, u emetuan nga bankat qendrore të vendeve në zhvillim në një përpjekje për të rritur përfshirjen financiare në mungesë të një sektori bankar tregtar. Këto CBDC ishin të destinuara kryesisht për përdorim në bankingun me pakicë.

Një nga 11 iniciativat e gjeneratës së parë, CBDC e Bankës Qendrore të Karaibeve Lindore, pësoi një pengesë katastrofike kur platforma u rrëzua në janar 2022 dhe nuk ishte në gjendje të përpunonte transaksionet për dy muaj. Analistët thonë se miratimi dhe përdorimi i CBDC-së së ECCB-së ka qenë "kryesisht jo mbresëlënës deri më tani". Birësimi nuk është gjithmonë i garantuar dhe lëshimi nuk është i njëjtë me birësimin.

Pa dyshim, bankat qendrore po mbajnë një sy në arritjet dhe dështimet e kësaj klase të parë të CBDC-ve. Analistët e Bankës së Amerikës janë të shqetësuar se pranimi i gjerë i CBDC-ve mund të hasë në rezistencë për shkak të çështjeve të privatësisë, ndërsa bankat qendrore dhe qeveritë përgatiten për prezantimin e CBDC-ve të gjeneratës së ardhshme.

Autorët e pranojnë se humbja e të drejtës së publikut për privatësi dhe anonimy që vjen me para fizike mund të jetë një pengesë për miratimin e CBDC. Hulumtimi ofron një kompromis të bazuar në politikë për këtë.

“Nëse ekziston një kuadër legjislativ që i jep bankës qendrore ose qeverisë të drejtën për të gjurmuar transaksionet nëse ka shenja të sjelljes kriminale, evazionit fiskal, pastrimit të parave ose financimit të terrorizmit, pagesat e bëra përmes CBDC-ve mund të mbeten anonime”, shkruajnë autorët. “Por bankat qendrore urrejnë transfertat krejtësisht anonime.”

Studiuesit nënvizojnë se çdo shkelje reale ose e perceptuar e privatësisë mund t'i bëjë njerëzit të rimendojnë iniciativën e politikave dhe mund të çojnë në një rritje të kërkesës për CBDC me garanci më të mëdha ligjore.

i lidhur

FightOut (FGHT) - Lëviz për të fituar në Metaverse

• CertiK audituar & CoinSniper KYC Verifikuar
• Parashitja e Fazës së Hershme Live Tani
• Fitoni falas Crypto dhe përmbushni objektivat e fitnesit
• Projekti LBank Labs
• Partneritet me Transak, Block Media
• Vendosja e shpërblimeve dhe bonuseve