Ndërsa përpiqet të rrisë besimin, dosjet zbulojnë se librat e Binance janë një kuti e zezë

Binance, shkëmbimi më i madh i kriptomonedhave në botë, po punon për të rikthyer besimin pas a rritje në tërheqjet e klientëve dhe një rënie të mprehtë në vlerën e shenjës së saj dixhitale.

Bursa pretendoi se për shkak të pozicionit të saj të fortë financiar dhe "ne e marrim përgjegjësinë tonë si kujdestar seriozisht", ajo menaxhoi daljet neto prej rreth 6 miliardë dollarësh gjatë 72 orëve javën e kaluar pa "ndërprerë hapa". Changpeng Zhao, themeluesi i Binance, premtoi se kompania e tij do të "udhëheqë me shembull" në përqafimin e transparencës pas rënies së shkëmbimit rival FTX muajin e kaluar.

Thelbi i kompanisë, shkëmbimi masiv i Binance.com që ka trajtuar tregti me vlerë mbi 22 trilion dollarë këtë vit, është kryesisht i fshehur nga opinioni publik. sipas një analize të Reuters e dosjeve të korporatës së Binance.

Binance refuzon të zbulojë vendndodhjen e saj ose atë të Binance.com. Ai mban të dhëna themelore financiare si të ardhurat, fitimet dhe paratë në dorë. Biznesi ka kriptomonedhën e tij, por nuk do të thotë se çfarë ndikimi ka në bilanc. Klientët mund të tregtojnë në marzh me fondet e huazuara dhe të marrin kredi të siguruara nga asetet e tyre kripto. Megjithatë, nuk hyn në detaje për madhësinë e atyre basteve, sa e ekspozuar është Binance ndaj këtij rreziku ose sa para ka vendosur në rezerva për të paguar për tërheqjet.

Ndryshe nga rivali i saj amerikan Coinbase, e cila është e listuar në Nasdaq, Binance nuk kërkohet të publikojë pasqyra financiare gjithëpërfshirëse sepse nuk është një kompani e tregtuar publikisht. Të dhënat e industrisë tregojnë gjithashtu se Binance nuk ka mbledhur fonde të jashtme që nga viti 2018, kështu që aktualisht nuk kërkohet të zbulojë detaje financiare për investitorët e jashtëm.

Binance i ka rezistuar në mënyrë aktive mbikëqyrjes. Sipas mesazheve të kompanisë dhe intervistave me ish-punonjës, këshilltarë dhe partnerë biznesi, Zhao miratoi një plan nga togerët për të "izoluar" operacionin kryesor të Binance nga kontrolli rregullator i SHBA-së, duke krijuar një bursë të re amerikane. Zhao pohoi se njësia u krijua me ndihmën e firmave ligjore me reputacion, por mohoi të kishte miratuar planin.

Që prej Binance përbën më shumë se gjysmën e të gjithë vëllimit të tregtimit në tregun e kriptomonedhave, rregullatorët amerikanë janë veçanërisht të interesuar në mënyrën se si e kryen biznesin. Sipas Reuters, disa prokurorë mendojnë se kanë prova të mjaftueshme për të akuzuar Binance dhe disa drejtues të lartë. Kompania është nën hetim nga Departamenti Amerikan i Drejtësisët për shkelje të mundshme të pastrimit të parave dhe sanksioneve.

Regjistrimet janë bërë nga njësitë e Binance në 14 juridiksione ku bursa pretendon se ka "licenca rregullative, regjistrime, autorizime dhe miratime". Disa vende anëtare të Bashkimit Evropian, Dubai dhe Kanada janë ndër këto vende. Autorizimet janë vërejtur si hapa të rëndësishëm në "udhëtimin e Binance për të qenë plotësisht i licencuar dhe rregulluar në mbarë botën", sipas Zhao.

Sipas dosjeve, këto njësi duket se u kanë dhënë autoriteteve vetëm një sasi të kufizuar informacioni në lidhje me operacionet e Binance. Për shembull, shuma e parave që lëviz midis njësive dhe shkëmbimit kryesor të Binance.com nuk zbulohet në dosjet publike. Disa nga njësitë duket se janë joaktive, sipas analizës së Reuters.

Këto biznese të lagjeve, sipas ish-rregullatorëve dhe drejtuesve të Financave, janë thjesht vitrinë për bursën kryesore të parregulluar.

Kooptimi i nomenklaturës së rregullores për të krijuar një rimeso legjitimiteti.

John Reed Stark, një ish-drejtor i Zyrës së Zbatimit të Internetit të Komisionit të Letrave me Vlerë dhe Shkëmbim të SHBA-së, pohoi se grupi "po bashkonte nomenklaturën e rregullores për të krijuar një rimeso legjitimiteti". Edhe më shumë se operacionet e FTX, sipas Stark, janë të Binance. Për sa i përket situatës së saj financiare, “nuk ka absolutisht asnjë transparencë, asnjë rreze dielli dhe asnjë konfirmim të asnjë lloji”.

Analiza nga Reuters e dosjeve për njësitë në 14 juridiksione, sipas Shefit të Strategjisë së Binance, Patrick Hillmann, ishte "kategorikisht e rreme". Sasia e informacionit financiar dhe të korporatës që duhet t'u jepet rregullatorëve në ato tregje është e madhe, tha ai, dhe shpesh kërkon një proces zbulimi gjashtëmujor. Duke e krahasuar shkëmbimin me bizneset private si prodhuesi amerikan i ëmbëlsirave Mars, ai vazhdoi, "Ne jemi një kompani private dhe nuk na kërkohet të publikojmë financat tona të korporatës". Mars tha në një deklaratë se krahasimi i standardeve të saj të qeverisjes së korporatës dhe raportimit financiar me ato të Binance ishte "absurde" dhe se produktet dhe shërbimet e tij janë "shumë të rregulluara".

Hillmann gjithashtu theksoi se themeluesi i FTX po përballet me akuza mashtrimi nga autoritetet amerikane. Ai pohoi se "do të kishte qenë mashtrim, pavarësisht se çfarë rregulloresh ishin në fuqi" nëse ato pretendime ishin të sakta.

Një enigmë që duhet përpunuar

Analistët fajësuan hetimin e DD dhe shqetësimin se si shkëmbimet e kriptomonedhave menaxhojnë fondet e përdoruesve për Binance-së rritje të mprehtë të daljeve javën e kaluar. Për më tepër, disa tërheqje të tokenave të kriptove u ndaluan nga shkëmbimi. Përpjekjet e Binance për të siguruar investitorët të premten u penguan kur një firmë kontabiliteti që ajo punësoi për të konfirmuar rezervat e saj ndaloi së punuari me kompanitë e kriptomonedhave.

Komentet publike të Zhaos, deklaratat e mëparshme të kompanisë, të dhënat e blockchain dhe marrëveshjet e kapitalit të sipërmarrjes ofrojnë të gjitha sugjerime për financat e Binance.

Sipas Binance, ka mbi 120 milionë përdorues. Zhao deklaroi në qershor se vëllimet e tij të tregtimit do të arrinin në 34 trilion dollarë në 2021. Muajin e kaluar, ai pohoi në një intervistë se "90-diçka për qind" e të ardhurave të Binance vijnë nga tregtimi i kriptomonedhave. Ai shtoi se biznesi është fitimprurës dhe ka "rezerva mjaft të mëdha parash". Sipas të dhënave të PitchBook, Binance ka bërë mbi 150 investime sipërmarrëse që arrijnë në 1.9 miliardë dollarë që nga viti 2018. Pas rënies së FTX, Zhao krijoi gjithashtu një fond prej 1 miliard dollarësh për të investuar në bizneset në vështirësi të kriptomonedhave.

Megjithatë, pavarësisht disponueshmërisë së të dhënave të vëllimit të tregtimit për publikun e gjerë, vlerësime të besueshme të të ardhurave të varura nga tregtimi i Binance janë të vështira për t'u arritur.

Për tregtimin spot, Binance vendos tarifa deri në 0.1%; struktura e tarifës për derivativët është më e ndërlikuar. Bazuar në informacionin nga studiuesi CryptoCompare dhe vëllimin e tregtimit spot prej 4.6 trilion dollarësh në vitin deri në tetor, Reuters vlerësoi se Binance mund të ketë bërë deri në 4.6 miliardë dollarë të ardhura. Binance mund të ketë bërë deri në 6.4 miliardë dollarë të ardhura duke vendosur tarifa deri në 0.04% në vëllimin e saj prej 16 trilion dollarësh në derivativë.

Sipas Joseph Edwards, një konsulent i pavarur investimesh, promovimet e Binance si tregtia me tarifë zero dhe zbritje të tjera mund të kenë kontribuar në uljen e të ardhurave. Shifrat u mbështetën gjithashtu nga një analist i tretë i kriptove, i cili dëshironte të mbetej pa emër.

Ai shtoi se duke i mbajtur kostot të ulëta, bursa ka qenë në gjendje të "akumulojë rezerva të mëdha korporative", duke shtuar se "shumica dërrmuese e të ardhurave tona bëhen nga tarifat e transaksionit". Sipas Hillmann, "Struktura e kapitalit të Binance është pa borxhe" dhe kompania i mban të ardhurat nga tarifat përveç aktiveve që blen dhe mban për përdoruesit.

Përdoruesit mund të marrin hua nga Binance dhe të depozitojnë kriptovaluta si kolateral, duke rritur vlerën e tregtimeve të derivateve të tyre deri në 125 herë. Kjo mund të rezultojë në fitime të mëdha ose humbje të mëdha për përdoruesin. Sipas Hillmann, Binance mbështet të gjitha depozitat e përdoruesve për derivatet dhe tregtimin spot në një raport prej një me një me rezervat e veta, duke siguruar që depozitat të jenë të sigurta dhe të thjeshta për t'u tërhequr. Ai pretendoi se Binance ka procedura të rrepta likuidimi që kërkojnë që ajo të shesë pozicionet e përdoruesve kur humbjet tejkalojnë vlerën e kolateralit të tyre. Sipas tij, Binance ka "kapitalizuar shumë mirë" fondet e sigurimit për të kompensuar mungesën nëse pozicionet e përdoruesve kthehen negative "për shkak të paqëndrueshmërisë ekstreme të tregut".

Kur u pyet se sa kishte humbur shkëmbimi këtë vit, Hillmann u përgjigj kështu

Një nga programet më pak të rrezikuara në industri menaxhohet nga departamenti i rrezikut të Binance. Kjo mbron platformën tonë dhe përdoruesit.

Zhao, një qytetar kanadez i lindur dhe rritur në Kinë, ka një kulturë të rreptë të fshehtësisë që ai e ka mbajtur gjatë gjithë rritjes së kompanisë së tij. Zhao po ruan informacionin financiar të Binance. Raporti ishte një nga një seri që organizata e lajmeve publikoi këtë vit mbi pajtueshmërinë financiare të Binance dhe ndërveprimet me rregullatorët ndërkombëtarë.

Sipas dy personave që kanë punuar me të, madje edhe ish-kryetari i financave të Binance, Wei Zhou, nuk kishte akses në të gjitha llogaritë e kompanisë gjatë mandatit të tij trevjeçar. Pasi u pyet për koment, Zhou, i cili u largua vitin e kaluar, nuk dha një të tillë.

Transparencë e plotë

Zhao dhe drejtues të tjerë janë përmbajtur vazhdimisht nga zbulimi se kush kontrollon shkëmbimin kryesor në publik. Sidoqoftë, Shefi i Pajtueshmërisë Samuel Lim deklaroi se është në pronësi dhe drejtuar nga një kompani e ishujve Kajman, Binance Holdings Limited, në një parashtresë gjyqësore private të dorëzuar në vitin 2020 në një çështje arbitrazhi në Ishujt Kajman.

Binance ka marrë licenca ose miratime nga organet qeveritare në një numër vendesh këtë vit, duke përfshirë Francën, Spanjën, Italinë dhe Dubain. Këto zhvillime u vlerësuan nga Zhao, i cili deklaroi në maj se regjistrimi i Binance si ofrues i shërbimit kripto në Itali do t'i mundësonte asaj të operonte "në transparencë të plotë". Megjithatë, analiza e Reuters zbuloi se asnjë nga njësitë e regjistruara me rregullatorët vendas nuk ofron një dritare të qartë në bursën parësore të Binance.

Reuters pyeti për mbikëqyrjen e njësive vendore të Binance në secilën nga 14 juridiksionet. Gjashtë nga tetë që u përgjigjën – në Spanjë, Zelandën e Re, Australi, Kanada, Francë dhe Lituani – thanë se roli i tyre nuk përfshinte mbikëqyrjen e shkëmbimit parësor dhe se njësive u kërkohej vetëm të përmbushnin kërkesat lokale të raportimit për transaksione të dyshimta.

Lidhur me lidhjen e tyre me bursën kryesore të Binance, Reuters pyeti gjithashtu përfaqësues të njësive dhe filialeve rajonale të Binance. Vetëm një kompani, FiveWest nga Afrika e Jugut, u përgjigj. Për lehtësimin e tregtimit të derivateve të kriptove për përdoruesit e Afrikës së Jugut të Binance, FiveWest, me qendër në Cape Town, paguhet një "tarifë minimale vjetore e licencës", sipas drejtorit të saj menaxhues, Pierre van Helden.

Van Helden tha, "Si funksionon Binance globalisht është e paqartë për ne. Biznesi i Zhaos, vazhdoi ai, ishte "bashkëpunues" në lidhje me pajtueshmërinë dhe FiveWest takohet rregullisht për t'u siguruar që standardet janë përmbushur.

Vetëm baza e kapitalit të njësisë dhe pronësia nga një kompani e ndryshme Binance në Irlandë zbulohen në dosjet e korporatave të disponueshme publikisht të Binance në Itali. Adresa e listuar për biznesin italian Binance Italy SRL është një koleksion ndërtesash komerciale dhe rezidenciale në qytetin jugor të Leçes.

Vetëm dy nga njësitë e Binance që u ekzaminuan ofrojnë informacion më të plotë në dosjet e tyre. Fotografia më e plotë është dhënë nga një, një kompani lituaneze e quajtur Bifinity UAB. Në një dosje rregullatore, Bifinity e identifikoi veten si "ofruesi zyrtar i pagesave fiat-to-crypto për Binance". Dollarët, eurot dhe monedhat e tjera konvencionale konsiderohen fiat.

Për më tepër, Bifinity deklaroi se Binance dhe filialet e saj janë "partnerët kryesorë strategjikë të biznesit". Bifinity deklaroi se asetet e saj arritën në 816 milionë euro dhe se kishte një fitim neto prej 137 milionë euro (145 milionë dollarë) në raportin e tij vjetor 2021. Bifinity deklaroi se i kishte paguar një pale të vetme të lidhur 421 milionë euro, së bashku me afërsisht 185 milionë euro në “shpenzime të lidhura”, por nuk tha nëse kjo palë e lidhur është Binance.

Sipas raportit të saj vjetor, Bifinity nuk ka një faqe interneti ose nuk i bën të disponueshme informacionet e kontaktit për publikun, pavarësisht se ka 147 punonjës. Saulius Galatiltis, shefi ekzekutiv i kompanisë, nuk iu përgjigj kërkesave për koment. Bifinity nuk është renditur në bordin e qiramarrësve në adresën e tij të regjistruar në Vilnius, kryeqyteti i Lituanisë, i cili është një qendër biznesi.

Vendndodhja tjetër e Binance që ofron më shumë informacion sesa minimumi është në Spanjë. Ajo u regjistrua në bankën qendrore spanjolle në korrik dhe raportoi të ardhura të pakta prej rreth 1.5 milionë euro dhe një fitim prej vetëm 9,000 eurosh për vitin e kaluar fiskal. Askush nga divizioni, Binance Spain SL, nuk mund të kontaktohej për koment. Një gazetar shkoi në zyrën e regjistruar të kompanisë, e cila ishte një strukturë bashkëpunuese në Madrid. Pa dhënë informacion kontakti, recepsionisti përmendi se një ekip i vogël nga Binance Spanja ishte zhvendosur një muaj më parë.

Në Gjirin Persik, Abu Dhabi, Bahreini dhe Dubai i kanë dhënë licencat ose lejet Binance këtë vit. Zhao deklaroi për Bloomberg në mars se Dubai do të jetë baza e tij e operacioneve për "të ardhmen e parashikueshme". Asnjë informacion në lidhje me aktivitetin financiar ose lidhjet me platformën kryesore Binance nuk jepet në dosjet nga subjektet me bazë në Dubai të Binance.

Një informacion i tillë ishte i paqartë, madje edhe për disa punonjës të kompanisë. Një person me njohuri të drejtpërdrejta për aplikacionin pretendon se Binance fshehu numrat e fitimit të saj global kur aplikoi për një licencë në Dubai. Shumica e klientëve në Emiratet e Bashkuara Arabe u regjistruan për shkëmbimin primar të Binance dhe kompania e licencuar e Dubait nuk po shihte të ardhura të konsiderueshme nga tregtimi deri të paktën në fund të verës, sipas burimit.

Dëshmi e rezervave

Shkëmbime të shumta të kriptomonedhave, të tilla si rivalët e Binance, Huobi dhe OKX, si dhe FTX me bazë në Bahamas, drejtohen nga vende në det të hapur si Seychelles. Standardet për raportimin financiar dhe transparencën e korporatave janë zakonisht më të dobëta në këto vende sesa në SHBA.

Shkëmbimi më i madh në SHBA, Coinbase (COIN.O), do të listohet në Wall Street në vitin 2021. Kërkohet të dorëzohen pasqyrat e të ardhurave tremujore të audituara dhe raportet financiare vjetore, ashtu si kompanitë e tjera publike. Coinbase përfshiu informacion mbi të ardhurat, fitimin, mbajtjen e parave të gatshme dhe vëllimet e tregtimit në pasqyrën e tij më të fundit të fitimeve.

Dallimi midis zbulimeve nga një kompani e listuar dhe shkëmbimeve të tjera në det të hapur, sipas Mark Palmer, kreu i kërkimit të aseteve dixhitale në firmën e shërbimeve financiare amerikane BTIG, "është vërtet natë dhe ditë".

Ndërsa ne jemi një kompani private dhe nuk kemi investitorë publikë ndaj të cilëve jemi të bindur, Coinbase është një kompani e tregtuar publikisht dhe kërkohet ta ndajë atë informacion me investitorët. Aktualisht nuk ka nevojë që Binance të dalë publike, sepse arsyetimi kryesor për ta bërë këtë është rritja e kapitalit.

Elliott Suthers, një zëdhënës për Coinbase, deklaroi se Deloitte, një nga firmat e kontabilitetit "Big Four", rishikon financat e kompanisë në baza tremujore "kështu që klientët nuk duhet të mbështeten në fjalën tonë". Suthers deklaroi, "Ne mendojmë se shkëmbimet kanë për detyrë t'u zbulojnë financat e tyre klientëve të tyre. Ne u bëjmë thirrje shkëmbimeve të tjera që të miratojnë të njëjtën strategji.

Disa shkëmbime private, si FTX para rënies së tij, lëshojnë informacion financiar gjatë mbledhjes së fondeve. Megjithatë, sipas informacionit nga ofruesi i informacionit të biznesit Crunchbase, Binance nuk ka marrë fonde nga investitorë të jashtëm që nga viti 2018. Nuk i detyrohemi askujt para sepse nuk kemi investime kapitale sipërmarrëse, deklaroi Zhao për CNBC më 15 dhjetor.

Sam Bankman-Fried, themeluesi i FTX, u akuzua javën e kaluar nga prokurorët amerikanë për mashtrimin e investitorëve dhe klientëve të kapitalit neto me miliarda dollarë. Ka dalë në dritë se fondet po transferoheshin fshehurazi nga FTX në fondin e Bankman-hedge Fried, Alameda Research, i cili shërbeu si një krijues tregu, një tregtar që rrit likuiditetin duke blerë dhe shitur të njëjtat aktive.

Është e pasigurt nëse Binance ose Zhao zotërojnë gjithashtu ndonjë kompani prodhuese të tregut që përdorin platformën e saj. Shkëmbimit të veçantë amerikan Binance.US iu dorëzua një thirrje nga SEC në dhjetor 2020, duke kërkuar që ajo të dorëzonte të dhënat për të gjithë krijuesit e saj të tregut, pronarët e tyre dhe aktivitetin e tyre tregtar.

Si pjesë e një "angazhimi për transparencë", Binance muajin e kaluar ndau një "fotografi" të zotërimeve të saj të gjashtë shenjave të rëndësishme në faqen e saj të internetit dhe u zotua të ndajë grupin e plotë të informacionit në një kohë të mëvonshme të paspecifikuar.

Sipas kompanisë së të dhënave Nansen, pas tërheqjeve dhe luhatjeve të çmimeve, pronat, të cilat vlerësoheshin në rreth 70 miliardë dollarë në kohën e fotografisë më 10 nëntor, ranë në 54.7 miliardë dollarë deri më 17 dhjetor. Gati gjysma e zotërimeve të saj përbëheshin nga dy " stabilcoins” që janë të lidhur me dollarin: lideri i tregut Tether dhe BUSD i Binance. Sipas të dhënave të Nansen, BNB, simboli i pronarit i Binance që ka krijuar, përfaqësonte rreth 9% të aktiveve.

Sipas të dhënave të tregut, BNB është monedha e pestë më e madhe e kriptove aktualisht në përdorim, me një kapital tregu prej rreth 40 miliardë dollarësh. Tarifat e tregtimit të ngarkuara nga Binance janë të zbritura për pronarët e tokenit. Zhao ka deklaruar se BNB nuk përdoret si kolateral nga Binance. Alameda siguroi kredi nga FTX dhe huadhënës të tjerë duke përdorur tokenin e brendshëm FTT të kompanisë si kolateral.

Zhao pretendoi se auditimet e shkëmbimeve të kriptomonedhave nuk ishin një mënyrë e sigurt për të ndaluar falimentimet pas rënies së FTX. Ai i tha një intervistuesi të TechCrunch,

“Më shumë auditime janë vërtet të mira, por nuk jam i sigurt nëse do ta parandalonin këtë rast të veçantë.”

Në prill, Zhao deklaroi në një konferencë se Binance ishte "audituar plotësisht". Zhao u përgjigj se rezultatet financiare dhe bilanci i Binance po auditoheshin nga të pavarur

"Shumë auditorë në vende të ndryshme... Jo e gjithë lista është në kokën time tani."

Ai tani mbështet kontrollet e "provës së rezervave" në zotërimet e kriptove të shkëmbimeve. Përdoruesit duhet të jenë në gjendje të verifikojnë nëpërmjet sistemit që zotërimet e tyre janë të përfshira në kontrollet e të dhënave blockchain dhe se rezervat e shkëmbimit korrespondojnë me asetet e tyre.

Për të ekzaminuar zotërimet e saj të bitcoin, Binance punësoi firmën e kontabilitetit Mazars. Pronat u ekzaminuan në fund të një dite në nëntor nga kompania. Në një raport të publikuar më 7 dhjetor, Mazars zbuloi se Binance kishte më shumë Bitcoin aktivet sesa detyrimet për shkak të përdoruesve të tij. Kontrolli, i referuar si një "angazhim i procedurave të dakorduara", u përshkrua si "jo një angazhim sigurie" ku auditorët vërtetojnë personalisht vërtetimet e tyre të llogarive. Megjithatë, Zhao shkroi në Twitter, “prova të verifikuara të rezervave. Transparenca.”

Më vonë, Mazars hoqi uebfaqen e raportit nga faqja e saj e internetit. Josh Voulters, drejtori i saj i komunikimit, pohoi të premten këtë

Ajo ka pezulluar auditimet e saj të provave të rezervave të kompanive të kriptomonedhave sepse është e shqetësuar se si publiku i gjerë do t'i interpretojë këto raporte.

Edhe pse ky sistem kontrolli ofron njëfarë informacioni mbi rezervat e një burse, një auditim i plotë është ende i nevojshëm, thanë shtatë analistë, avokatë dhe ekspertë kontabël.

Sistemi është i pambrojtur sepse ofron vetëm një pamje të vogël të kriptomonedhës së një shkëmbimi, sipas dy avokatëve. Të tjerë pretenduan se nuk mund të siguronte të njëjtin nivel informacioni financiar për kompaninë si një auditim tradicional.

Todaro, analist në Needham & Company, pohoi se nuk kishte "me të vërtetë asnjë ngjyrë" në bilancin e Binance.

i lidhur

FightOut (FGHT) - Lëviz për të fituar në Metaverse

• Parashitja e Fazës së Hershme Live Tani
• Fitoni falas Crypto dhe përmbushni objektivat e fitnesit
• KYC Verifikuar nga CoinSniper
• Projekti LBank Labs
• Partneritet me Transak, Block Media
• Vendosja e shpërblimeve dhe bonuseve