A janë DeFi Degens në duar të mira? Kompanitë e sigurimeve duan të ndihmojnë

Tregjet e shqetësuara të kriptove më në fund mund të japin Defi sigurimi një shans për të lulëzuar, por vetëm nëse mund të kapërcejë disa erëra të kundërta.

Për momentin, më pak se 1% e të gjitha aseteve në ekosistemin DeFi prej 47 miliardë dollarësh mbulohen nga një politikë që do të ndihmojë në zëvendësimin e tyre pas një hakimi ose gabimi kodi. Kjo ishte gjithashtu e vërtetë qershorin e kaluar, si pasojë e algoritmisë së Terra Luna stablecoin, TerraUSD, duke humbur kunjin dhe duke fshirë 40 miliardë dollarë në proces. Për pjesën tjetër të vitit, dhe ndoshta edhe tani, efektet e asaj ngjarjeje të mjellmës së zezë funksionuan nëpër industri, duke rrëzuar kompani të tjera.

Në vazhdën e tij, dhjetëra miliona dollarë pretendime sigurimi DeFi u paraqitën ndërsa përdoruesit u përpoqën të rikuperonin humbjet e tyre. Rreth 68% e kërkesave të paraqitura që nga qershori janë paguar. Tani që kompanitë që shesin mbulesë DeFi, termi i preferuar në industri për këtë lloj sigurimi, i kanë mbijetuar pagëzimit të tyre me zjarr, ata janë optimistë për të vazhduar këtë moment.

"Mbulimi DeFi" është një term i përgjithshëm për sigurimin që mbulon aktivitetin e lidhur me blockchain. Ai përdor të njëjtat parime bazë si sigurimet tradicionale: Mbajtësit e policës paguajnë një prim dhe marrin një pagesë nëse dhe kur paraqesin një kërkesë për një ngjarje të mbuluar. Këto ngjarje janë ato ku produktet me të vërtetë largohen nga sigurimet tradicionale: monedhat e qëndrueshme që humbasin lidhjen e tyre, aktivet e kriptove që ngecin në një platformë, hakimet ose gabimet e kodit që bëjnë që kontratat inteligjente të sillen në mënyrë të çrregullt.

Mënyra dhe sa shpejt ndodhin pagesat mund të ndryshojë.

Për diçka si një monedhë stabile që humbet kunjin e saj, si p.sh. kur një monedhë e krijuar për të mbajtur një vlerë prej 1 $ bie papritur nën atë shenjë, këto mjete mund t'i dërgojnë pagesën një mbajtësi të policës sapo të zbulojë se stablecoin ka rënë 5% ose më shumë poshtë vlerën e aktivit të tij të synuar. Në raste të tjera, si ngecja e fondeve të klientit në platformën e një kompanie, zakonisht ka një periudhë pritjeje 90-ditore përpara se të mund të depozitohen pretendimet. Për ata, njerëzit zakonisht përfshihen për të vlerësuar se cilat janë të vlefshme.

Pavarësisht nga të gjitha paralelet, mbulimi DeFi duhet të përballet me faktin se industria e sigurimeve ka qenë shumë e rregulluar në SHBA që nga vitet 1940. Pra, edhe pse mbulimi DeFi duket dhe vepron shumë si ajo që shumica e njerëzve do ta quajnë sigurim, kompanitë që e shesin atë - duke përfshirë të gjitha ato decrypt biseduar me të — preferoni termin "mbulesë DeFi".

Që nga qershori, më shumë se 17,000 kopertina janë shitur, sipas OpenCover. Faqja e internetit u lançua në dhjetor nga Jeremiah Smith për të grumbulluar të dhëna nga industria në rritje e mbulesave DeFi nëpër rrjetet Ethereum, Polygon, Arbitrum, Optimism, BNB Smart Chain dhe Avalanche. Që nga e marta, kishte vlerë totale prej 284 milionë dollarësh të mbyllur në ofruesit e mbulesës së DeFi si Nexus Mutual dhe InsurAce.

Kjo do të thotë se më pak se 1% e aseteve me vlerë 47 miliardë dollarë të vendosura në protokollet DeFi, si Aave dhe Lido, mbulohen. Kur OpenCover filloi për herë të parë të gjurmonte vlerën totale të mbyllur në ofruesit e mbulimit në qershor, 394 milionë dollarë u mbyllën në kopertina krahasuar me pothuajse 80 miliardë dollarë asete në ekosistemin DeFi - total më të lartë, por afërsisht i njëjti raport mbulimi.

Nga 525 kërkesat që janë paraqitur që atëherë—për çdo gjë nga Zinxhiri anësor Axie Infinity Ura Binance hacks, të Sulm kredie flash i Mango Market, ose rënia e kompanive të kriptove si Celsius FTX- afërsisht 68% e tyre rezultuan në një pagesë.

Ka kuptim që do të duheshin rënia e çmimeve, falimentimet dhe hakimet për të nxjerrë në pah tërheqjen e mbulesës së DeFi për komunitetin degen.

Degjenet, një term specifik i kriptove që është i shkurtër për të degjeneruarit, lulëzojnë në tregtimin me rrezik të lartë dhe një obsesion pas kriptove. Dhe edhe nëse nuk regjistrohen drejtpërdrejt për politikat e mbulimit të DeFi, ata përsëri mund ta gjejnë veten me një backstop herën tjetër që të marrin rekt.

Kjo për shkak seDAO-të, projektet DeFi dhe bizneset e tjera të kriptove tani po blejnë vetë sigurime, tha Smith decrypt.

“Si përdorues, nuk keni nevojë të blini sigurimin tuaj. Dhe si një protokoll, ju mund të siguroheni që të gjithë përdoruesit tuaj janë të mbrojtur, "tha ai. "Thjesht organizimi i të gjitha gjërave në këtë mënyrë është shumë më i lehtë."

Duke vepruar kështu, ekipet që lëshojnë aplikacione të reja DeFi mund të garantojnë që të paktën një pjesë e fondeve të humbura të përdoruesve të rikuperohen.

Kjo do të thotë gjithashtu se ka vend për ofrues shumë të fokusuar të mbulimit si Sherlock Protocol, i cili mbulon ekskluzivisht kontratat inteligjente. Kontratat inteligjente janë pjesë kodi që ekzekutojnë një sërë udhëzimesh në reagim ndaj një inputi të caktuar, të tilla si shitja ose blerja e një token nëse arrin një çmim të caktuar. Deri më sot, Sherlock ka shitur mbulim për protokollet, duke përfshirë huadhënësin e kriptove Euler, platformën e aksioneve LiquiFi dhe shkëmbimin e opsioneve DeFi Lyra.

"Ne mbulojmë vetëm rrezikun e shfrytëzimit të kontratave inteligjente," tha Jack Sanford, bashkëthemeluesi i Sherlock decrypt në fund të nëntorit. “Ne ishim me fat që ishim shumë të përqendruar dhe kështu nuk ishim të ekspozuar ndaj asgjëje. Ne nuk kemi pasur pretendime që nga fillimi 14 muaj më parë.”

Ende nuk ka pasur asnjë pretendim nga 15 protokollet që mbulon Sherlock, por ka pasur një ekspozim ndaj ngjitjes së bishtit të gjatë të falimentimit të FTX.

Në dhjetor, platforma e kreditimit DeFi Maple Finance e njoftoi këtë Orthogonal Trading dështoi në 31 milion dollarë kredi emetuar nga një grup kreditimi i drejtuar nga M11 Credit. Sherlock zbuloi në një blog post se kishte depozituar 5 milionë dollarë monedhë USD (USDC) në pishinë në gusht.

Pasi FTX paraqiti për falimentim më 11 nëntor, Sherlock donte të tërhiqte fondet e saj, por nuk mundi për shkak të periudhës së detyrueshme 90-ditore të bllokimit. Në kohën kur Sherlock ishte në gjendje të hynte në USDC e saj, ishte tepër vonë dhe kompania kishte humbur 4 milionë dollarë.

“Sherlock ende po e gjen identitetin e tij kur bëhet fjalë për vendin e tij në ekosistem, por po bëhet më e qartë se Sherlock duhet të ketë sa më pak ekspozim ndaj subjekteve të centralizuara sa të jetë e mundur dhe se Sherlock duhet të delegojë shpërndarjen e kapitalit diku tjetër, potencialisht përsëri tek vetë aktorët”, shkroi kompania në postimin e saj në blog të 5 dhjetorit.

Që nga fillimi i vitit, kompania ka mbuluar pesë protokolle të tjera dhe ka lançuar një konkursi i auditimit për Optimizmin më 20 janar. Sanford tha se ai gjeti kthimin e auditimeve inteligjente të kontratave në gara të hapura midis analistëve të sigurisë së blockchain për shpërblimet që të jenë më të plota sesa punësimi i ekipeve të brendshme, por nuk është perfekt.

“Nuk mund të kesh kurrë 100% siguri se nuk ka ndonjë defekt në të. Nuk më intereson çfarë kontrate po shikoni. Nëse është kontrata e parë e Uniswap-it, ka gjithmonë një shans që të ketë një gabim që askush nuk e ka gjetur ende dhe gjithçka të vidhet prej tij,” tha ai. "Dhe kështu, ju keni këtë kontradiktë të njerëzve që kanë nevojë për siguri 100% për të vënë fondet e tyre që të mos jenë kurrë në gjendje të arrijnë sigurinë 100% për shkak të mënyrës se si funksionon ai kod. Dhe kështu, e vetmja mënyrë, sipas mendimit tim, që ne do të jemi në gjendje ta kapërcejmë këtë është me sigurimet.”

Ndërkohë, InsurAce është bërë ofruesi i tretë më i madh i mbulimit të DeFi pas Nexus Mutual dhe Unslashed Finance, me vlerë totale prej 12 milionë dollarësh të mbyllur në mbulim për 150 protokolle në 20 zinxhirë të ndryshëm.

Nga 219 pretendimet që ka marrë kompania, 182 prej tyre përfshijnë stablecoin algoritmik TerraUSD duke humbur lidhjen e tij një-me-një me dollarin amerikan në maj 2022, sipas tij. regjistrimet e pretendimeve. Prej tyre, 141 kanë marrë pagesa që arrijnë në më shumë se 10 milionë dollarë.

Dan Thompson, shefi i marketingut i InsurAce, tha se pagesat ndihmojnë në ndërtimin e një ndjenje besimi dhe besueshmërie me klientët potencialë. Por tani InsurAce e gjen veten në një pikë kthese sepse do të donte të fillonte të ofronte mbulim për klientët shumë më të mëdhenj.

“Ne po kërkojmë të vendosemi në Bermuda në mënyrë që të mund të lejojmë risigurimin. Ka kompani risigurimi në treg që na ndjekin prej rreth një viti për të hyrë në hapësirë,” tha ai. decrypt. "Dhe kjo është e mirë sepse kjo do të na lejojë të marrim disa nga klientët dhe klientët më të mëdhenj që janë në kërkim të numrave të mëdhenj të mbulimit."

Ka pasur kërkesa javore për hyrje nga fondet institucionale dhe individë me vlerë të lartë neto që kërkojnë mbulim deri në 20 milionë dollarë që InsurAnce nuk do të jetë në gjendje t'i shërbejë, tha Thompson, derisa kompania të zhvendoset në Bermuda. Rregulloret në Bermuda rreth sigurimit do ta lejojnë atë të fillojë të punojë me një risigurues, i cili vepron si sigurues për kompanitë e sigurimit dhe i lejon ato të marrin më shumë rrezik sesa mund të përballonin ndryshe.

Kur InsurAce të bëjë lëvizjen, nuk do të jetë vetëm. Një nga konkurrentët e tij, ofruesi inteligjent i mbulimit të kontratave Chainproof, u zhvendos atje në korrik, sipas a shtyp.

Është një zhvillim relativisht i ri që lojtarët tradicionalë të sigurimeve duan të marrin pjesë në mbulimin e aktivitetit të blockchain. Deri kohët e fundit, shumë prej tyre nuk e kuptonin mjaft mirë industrinë për të dalë me një strategji të zbatueshme DeFi, tha Paul Ricard, një partner në praktikën e sigurimit të firmës konsulente Oliver Wyman. Deshifroj

Tani ata po kalojnë një proces të ngjashëm me atë që ndodhi në vitet 1990 kur politikat e para të sigurimit kibernetik mbuluan përgjegjësinë e biznesit për gabimet në përpunimin e të dhënave, tha ai. Që atëherë ato kanë evoluar për të mbuluar shkeljet e të dhënave dhe sulmet e ransomware.

"Siguruesit tradicionalë kanë qenë shumë të mirë në përdorimin e të dhënave historike për të parashikuar se si do të ndodhnin gjërat, por ju e dini, Web3 është një rrezik në zhvillim që është gjithmonë në zhvillim," tha Ricard. "Dhe kështu arritja e partneriteteve të duhura me firmat që ofrojnë auditime sigurie për disa prej këtyre firmave Web3, për shembull, është kritike për lojtarët që të vazhdojnë të zhvillojnë produkte mbulimi."

Ai mendon, ashtu si ajo që ndodhi me sigurimin e përgjegjësisë kibernetike, se politikat e sigurimit DeFi nga lojtarët tradicionalë do të mbulojnë një grup shumë të ngushtë rreziqesh ndërsa përpiqen të rrisin njohuritë e tyre në industri me një ekosistem partnerësh vendas të Web3.

Kjo detyrë është bërë e vështirë nga fakti se industria e sigurimeve u emocionua për herë të parë për blockchain pesë vjet më parë, vetëm që zhurma të fiket.

"Kishte shumë prova të koncepteve," tha Ricard. "Por në atë kohë, kishte kryesisht zgjidhje në kërkim të një problemi."

Tani Web3 është rritur në një burim të papërfillshëm rreziku. Dhe për të gjithë trazirat e krijuara nga ngjitja e kriptove të vitit të kaluar, ai gjithashtu gjeneroi një ton të dhënash të disponueshme publikisht për të ndihmuar në mbulimin e DeFi dhe ofruesit e sigurimeve të kuptojnë më mirë këto rreziqe.

“Kjo është e gjithë çështja, të kesh gjithçka në zinxhir, transparente, të auditueshme, të vetë-kujdesur. Ka shumë rreziqe që DeFi, sipas dizajnit, i zgjidh”, tha themeluesi i OpenCover Smith. “Por atëherë ne gjithashtu duhet të kuptojmë se ka rreziqe të reja që krijon dhe ne duhet të përcaktojmë zgjidhje vendase për ato rreziqe. Kjo është arsyeja pse ne po vëmë bast se kjo industri do të jetë e madhe.”