Kompanitë më të rëndësishme të teknologjisë në botë raportuan të gjitha rezultatet e tyre tremujore javën e kaluar dhe, në secilin rast, dëmin nga ngadalësimi i ekonomisë globale. ishte në prova të forta. Rritja e normave të interesit nga shtriga, kostot më të larta të karburantit, sulmi rus në Ukrainë, problemet e vazhdueshme të zinxhirit të furnizimit dhe rritja e dollarit amerikan po infektojnë çdo biznes teknologjik. "Ne do të shkojmë të gjithë së bashku kur të shkojmë", siç këndoi dikur i madhi Tom Lehrer. Fatkeqësia financiare është barazuesi i madh.
Por, raportet e grupit të fitimeve të javës së kaluar bënë gjithashtu të qartë se çdo artikull në atë listë të njohur të problemeve ekonomike do të zvogëlohet përfundimisht, duke lënë pas histori individuale të korporatave, disa më të forta se të tjerët.
A jemi në një recesion? Sigurisht që duket kështu, por nuk do të zgjasë përgjithmonë. Disa çështje të tjera tashmë po zbehen. Për shembull, çmimet e karburantit janë ulur. Dhe në industrinë e çipave, shqetësimet për mungesat janë zëvendësuar nga frika e ofertës së tepërt.
Ky sezon fitimesh ka pasur tashmë pjesën e tij të fatkeqësive, por ajo që ka dhënë mbi të gjitha është qartësia se ku qëndron vlera dhe ku fshihet rreziku. Këtu janë disa sugjerime mbi perspektivën për udhëheqësit e teknologjisë.
Nuk ka recesion në re: Siç do ta kujtojnë lexuesit e rregullt, unë kam qenë vazhdimisht bullgar për fuqinë e informatikës cloud. Javen e shkuar, Kam shkruar një artikull të gjatë për
Amazon.com
(shënues: AMZN) u përqendrua në hijeshitë afatgjata të Shërbimeve Ueb të Amazon, të cilat unë vazhdoj t'i shoh si biznesin më të mirë të softuerit të ndërmarrjeve në botë. Thënë kështu, duke nisur nga tremujori, kishte shqetësime se dobësia më e gjerë ekonomike mund të ngadalësonte rritjen e reve. Por arinjtë e kishin gabim; AWS u rrit 33%, në përputhje me vlerësimet.
microsoft
'S
(MSFT) Biznesi i cloud Azure u zgjerua 46% i përshtatur për monedhën. Dhe
Alfabet
'S
(GOOGL) Të ardhurat nga Google Cloud kërceu 36%, në 6.3 miliardë dollarë. Jo rastësisht, do të argumentoja se Amazon, Microsoft dhe Alphabet janë gjigantët më tërheqës të teknologjisë për investitorët afatgjatë.
Shpenzimet e ndërmarrjeve vazhdojnë me shpejtësi: Në të vërtetë, ndoshta momenti i vetëm më i mirë për tregjet financiare javën e kaluar erdhi kur CFO e Microsoft, Amy Hood tha në thirrjen e fitimeve të kompanisë se ajo sheh rritje dyshifrore si për të ardhurat ashtu edhe për të ardhurat operative për vitin fiskal të qershorit 2023 të kompanisë. Derisa Hood e bëri këtë parashikim, investitorët ishin të shqetësuar për tremujorin e Microsoft-it, i cili ishte pak i turpshëm nga vlerësimet e Wall Street, për shkak të ndikimit të monedhës, Rusisë, ngadalësimit të shitjeve të kompjuterëve dhe reklamave, etj. Ajo që ajo bëri në atë moment u nda nga rrëmuja në atë që ka më shumë rëndësi: duke lënë mënjanë problemet afatshkurtra, biznesi i Microsoft-it po ecën mirë. Me inkurajimin e Hood-it, mbajtësit e Microsoft-it dhe investitorët më gjerësisht, filluan të shikojnë pas recesionit, në kohë më të mira përpara.
E ardhmja është më e mirë për disa se të tjerëtAmazon ofroi surprizën tjetër të madhe të javës, në fakt mundi perspektivën e saj si për të ardhurat nga shitjet ashtu edhe për operimin, pavarësisht butësisë në biznesin e saj të dyqaneve online. Biznesi me pakicë i Amazon është dëmtuar nga tendencat ekonomike afatshkurtra, por kompania ende dominon tregtinë elektronike. Thënë kështu, demat e Amazon (si unë) kanë këmbëngulur prej disa kohësh që e ardhmja e kompanisë do të drejtohet nga AWS dhe reklamat, jo nga e-tailing. Bizneset më të mira të Amazon janë ende në fillimet e tyre dhe ndjenjat e fundit të rënies duket se janë të gatshme për një kthesë.
Ndjenja po përmirësohet edhe për Alfabetin. Shpenzimet e përgjithshme të reklamave po zbuten, por reklamat e kërkimit po mbajnë mirë. Në të vërtetë, dollarët po rrjedhin larg nga Facebook,
Kap
(SNAP), dhe
Twitter
(TWTR)—të cilat vazhdojnë të kenë probleme në shënjestrimin e reklamave për shkak të
mollë
'S
kufizime në ndarjen e informacionit në lidhje me aktivitetin e përdoruesve në internet—dhe ndaj Google dhe Amazon, të cilat mbështeten në shprehjet e vetë konsumatorëve të interesave të blerjeve. Google Search ende nuk ka rival serioz dhe luhatjet afatshkurtra në buxhetet e reklamave nuk do të bëjnë shumë për të ulur fuqinë e tij, siç e bëjnë të qartë rezultatet e këtij tremujori.
Për të tjerët, problemet janë të thella: Rezultatet e Intel (INTC) ranë shumë larg pritjeve, me shitjet më të ulëta me 22% në tremujor, një reflektim i ngadalësimit të mprehtë të kërkesës për PC dhe humbjeve të vazhdueshme konkurruese të vetë kompanisë në
Mikro Pajisjet e Avancuara (AMD)
.
Perspektiva e Intel mbetet komplekse, pasi ajo lufton AMD-në dhe menaxhon vonesat e produkteve, të gjitha ndërkohë që përpiqet të zgjerojë biznesin e saj të prodhimit të çipave me kontratë me një investim prej 100 miliardë dollarësh në fabrikat e reja. Ky projekt do të ndihmojë SHBA-në të zvogëlojë varësinë e saj nga prodhuesit aziatikë të çipave dhe mund të jetë një lëvizje fitimprurëse për
Intel
në afat të gjatë, por nuk është gjë e sigurt. Ndërsa stoku është i lirë, rreziqet janë të thella. Investitorët e Intel përballen me vite të tëra pasigurie.
Facebook-prind
Meta Platformat
Aksionet (META) kanë disa nga të njëjtat karakteristika. Për momentin, stoku duket i prishur. Rezultatet e tremujorit të qershorit vlerësime të humbura, dhe udhëzimi i shtatorit ishte më i keq. TikTok po vjedh vëmendjen dhe dollarët e reklamave dhe Meta ende lufton me shënjestrimin e reklamave.
Ashtu si Intel, aksionet duken statistikisht të lira, duke reflektuar pasigurinë e konsiderueshme për të ardhmen e kompanisë. Përqendrimi mjaft hutues i CEO Mark Zuckerberg në metaverse vazhdon të duket si një shenjë se kompania është thellësisht e shqetësuar për biznesin e saj kryesor të rrjeteve sociale. Meta tani ndihet si një biletë llotarie, jo si një arkë.
Dhe pastaj është Apple: Molla tejkaluar vlerësimet e Wall Street për tremujorin e qershorit, pjesërisht falë kufizimeve të furnizimit më të ulët se sa pritej, të cilat nxitën shitjet më të larta se sa pritej për iPhone dhe iPad. Dhe Apple tha se rritja e të ardhurave të saj duhet të përshpejtohet në tremujorin e shtatorit, pavarësisht rritjes më të ngadaltë në segmentin e saj të shërbimeve. Kompania ka një bazë instalimi të fortë dhe në rritje, por historia afatgjatë tani është pak e paqartë.
Para pandemisë, shitjet e Mac dhe iPhone kishin ndaluar së rrituri. Ka pak zhurmë deri më tani për një iPhone 14, i cili është vetëm disa muaj larg. Apple me sa duket është ende duke punuar në makina, dhe kufje realiteti të përzier, dhe kush e di se çfarë tjetër. Është thirrja më e vështirë mes gjigantëve të teknologjisë. Tashmë kompania më e vlerësuar në botë, produkti më i rëndësishëm i Apple dominon një treg të pjekur dhe gjëja tjetër e madhe e tij mbetet krejtësisht e paqartë.
Ju blini aksionet e Apple sepse keni besim te marka, Tim Cook dhe aftësia historike e kompanisë për të nxitur kërkesën e konsumatorëve. Nuk është një kumar i stilit Meta, por as nuk ka fuqinë e resë në anën e tij. Për Apple, duhet të besoni.
Shkruaj Eric J. Savitz në [email mbrojtur]
Burimi: https://www.barrons.com/articles/tech-earnings-stocks-to-buy-51659118617?siteid=yhoof2&yptr=yahoo