5 mënyra se si CBDC-të mund të ndikojnë në sistemin financiar global

Monedhat dixhitale të bankës qendrore (CBDC) janë versione dixhitale të monedhave fiat që mbështeten dhe lëshohen nga bankat qendrore. Këtu janë pesë mënyra në të cilat CBDC-të mund të ndikojnë në sistemin financiar global.

Dixhitalizimi i pagesave

CBDC-të mund bëni pagesat më shpejt dhe më efikase sepse do të largonin nevojën për ndërmjetës. Kostot mund të ulen si rezultat, së bashku me përfshirja financiare dhe një sistem të përmirësuar global pagesash.

CBDC-të mund të mundësojnë gjithashtu që pagesat ndërkufitare të bëhen më të shpejta dhe më efikase, pasi ato nuk do t'i nënshtroheshin kufizimeve të sistemit financiar tradicional. Lehtësia dhe kostoja e reduktuar e kryerjes së transaksioneve tregtare ndërkufitare mund të ketë një ndikim të madh në tregtinë globale. Për më tepër, për shkak se ato do të mbështeteshin nga banka qendrore dhe do t'i nënshtroheshin kontrolleve të rrepta të sigurisë, CBDC-të mund të ndihmojnë në uljen e rreziqeve që lidhen me sistemet e pagesave, të tilla si mashtrimet dhe sulmet kibernetike.

Përdorimi i reduktuar i parave të gatshme

La përdorimi i parave të gatshme mund të bjerë me prezantimin e CBDC-ve pasi më shumë individë kalojnë në kryerjen e pagesave dixhitale. Kjo mund ta bëjë më të thjeshtë për bankat qendrore monitorimin e lëvizjeve të parave të gatshme dhe pengimin e mashtrimit dhe aktiviteteve të tjera kriminale.

Mund të ketë më pak nevojë që ATM-të të japin para, pasi më shumë konsumatorë kalojnë në pagesa dixhitale. Kjo mund të rezultojë që të përdoren më pak ATM dhe të shpenzohen më pak para për servisimin e tyre. Për më tepër, CBDC-të mund të mundësojnë pagesat peer-to-peer midis njerëzve dhe kompanive, duke hequr kërkesën për transaksione me para në dorë. Pa kërkuar para aktuale, kjo do ta bënte më të thjeshtë për njerëzit që të japin dhe të marrin para.

Rritja e stabilitetit financiar

Duke u dhënë bankave qendrore më shumë kontroll të drejtpërdrejtë mbi ofertën e parasë dhe normat e interesit, CBDC-të mund të rrisin stabilitetin financiar. Megjithëse CBDC-të mund të ofrojnë një alternativë ndaj depozitave bankare konvencionale, ato gjithashtu mund të ndihmojnë në uljen e rreziqeve që lidhen me rrjedhjet bankare.

Njerëzit mund të tërheqin paratë e tyre nga bankat gjatë periudhave të vështira financiare, të cilat mund të rezultojnë në një ikje bankare. Njerëzit do të kishin një mundësi tjetër për të tërhequr paratë e tyre me CBDC, duke ulur mundësinë e ekzekutimeve bankare.

Meqenëse ato mbështeten nga bankat qendrore dhe i nënshtrohen rregulloreve strikte të sigurisë, CBDC-të mund të rrisin qëndrueshmërinë e rrjeteve të pagesave. Kjo do të zvogëlonte gjasat e sulmeve kibernetike dhe do të ndihmonte në parandalimin e dështimeve të sistemit të pagesave.

Mjete të reja të politikës monetare

CBDC-të mund të bëjnë të mundur që bankat qendrore të përdorin mjete të reja për politikën monetare, siç diskutohet më poshtë:

Menaxhimi i normës së interesit

Bankat qendrore mund të përdorin CBDC për të zbatuar norma interesi negative, që do të thotë se bankat tregtare duhet t'i paguajnë interes bankës qendrore për mbajtjen e rezervave të tyre, në vend që të marrin interes mbi rezervat e tyre. Bankat komerciale mund të ngarkojnë më pas klientët e tyre, përfshirë depozituesit, për këtë shpenzim.

Megjithatë, njerëzit mund të shmangin pagesën e normave negative të interesit duke mbajtur para fizike jashtë sistemit bankar. Me paratë tradicionale, është e vështirë të vendosësh norma interesi negative, sepse njerëzit thjesht mund të mbajnë para fizike për të shmangur pagesën e interesit negativ. Megjithatë, me CBDC-të, bankat qendrore teorikisht mund të ngarkojnë norma negative interesi për depozitat, duke i inkurajuar njerëzit të shpenzojnë në vend që të kursejnë.

Kuleta dixhitale me limite shpenzimesh

CBDC-të mund t'u mundësojnë bankave qendrore të zbatojnë kuletat dixhitale me kufij shpenzimesh. Këto kuleta mund të përdoren për të ofruar mbështetje të synuar për sektorë të veçantë të ekonomisë gjatë periudhave të stresit, të tilla si një pandemi. Për shembull, banka qendrore mund të sigurojë kuletat dixhitale me kufij shpenzimesh për familjet e prekura nga një recesion, duke stimuluar shpenzimet dhe duke nxitur ekonominë.

Të dhëna në kohë reale

CBDC-të mund t'u ofrojnë bankave qendrore të dhëna në kohë reale mbi modelet e shpenzimeve, duke u mundësuar atyre të marrin vendime më të informuara për politikën monetare. Kjo mund të ndihmojë bankat qendrore të reagojnë më shpejt ndaj ndryshimeve në ekonomi, duke reduktuar rrezikun e recesioneve.

Zbatimi i automatizuar i politikave

CBDC-të mund të bëjnë të mundur që bankat qendrore të kryejnë në mënyrë autonome politikën monetare. Një bankë qendrore mund, për shembull, të vendosë një normë të dëshiruar inflacioni dhe më pas të modifikojë automatikisht ofertën e parasë për të përmbushur atë objektiv. Kjo do të zvogëlonte nevojën për veprim manual të politikës monetare.

Ndikimi në sistemin monetar ndërkombëtar

Megjithëse vendet me CBDC më të forta mund të kenë një ndikim më të madh në tregjet financiare ndërkombëtare, adoptimi i monedhave dixhitale të bankës qendrore mund të rezultojë potencialisht në ndryshime në sistemin monetar ndërkombëtar. Për më tepër, CBDC-të mund të kontribuojnë në pakësimin e hegjemonisë së dollarit të Shteteve të Bashkuara në tregtinë dhe financat globale.

Dollari i rërës, një homolog dixhital i dollarit Bahamian që lëshohet nga banka qendrore dhe garantohet nga qeveria, është një shembull i një CBDC në zbatim. Për shkak të mungesës së aksesit në shërbimet bankare konvencionale në Bahamas, Sand Dollar synon të inkurajojë përfshirjen financiare në atë vend. Për më tepër, ai synon të rrisë efektivitetin e pagesave duke ulur koston e ofrimit të shërbimeve financiare.

Duke qenë se dollari i rërës është një monedhë relativisht e re, është ende e pasigurt se si do të ndikojë në sistemin monetar global. Megjithatë, mund të përballet me konkurrencë nga monedha të tjera dixhitale, si Bitcoin (BTC) dhe Eteri (ETH).