3 stoqe teknike për këto këlyshë tigri bien dakord

përmbledhje

• Dy investitorët janë të njohur për fokusin e tyre në teknologji.
• Ata të dy kishin pozicione në MicrosoftMSFT
  , UberUber
  dhe ServiceNowTANI
  që nga tremujori i parë.

Investitori legjendar Julian Robertson (Trades, Portofol) nuk është i njohur vetëm për udhëheqjen e tij të Tiger Management, por edhe për marrjen e një grupi të të mbrojturve nën krahun e tij. Këta investitorë studentë, shumë prej të cilëve më vonë hapën praktikat e tyre, njihen si "këlysh tigri".

Pasi që ata ishin të ndikuar nga i njëjti mësues, nuk është për t'u habitur që disa nga këta menaxherë të fondeve guru kanë stile të ngjashme investimi dhe madje investojnë në disa prej aksioneve të njëjta. Një shembull i kësaj është Chase Coleman (Trades, Portofol), i cili tani drejton Tiger Global Management, dhe Robert Karr (Trades, Portofol), udhëheqës i Joho Capital. Të dy gurus janë të njohur për investimet e tyre në aksionet e teknologjisë dhe mediave online.

Sipas Portofol i Agreguar, një veçori Premium GuruFocus i bazuar në dosjet 13F, të dy investitorët me vlerë kanë pozicione në Microsoft Corp. (MSFT, Financiar), Uber Technologies Inc. (Uber, Financiar) dhe ServiceNow Inc. (TANI, Financiar) nga tre muajt e përfunduar më 31 mars.

Investitorët duhet të jenë të vetëdijshëm se dosjet 13F nuk japin një pamje të plotë të zotërimeve të një firme pasi raportet përfshijnë vetëm pozicionet e saj në aksionet e SHBA dhe faturat e depozitave amerikane, por ato ende mund të ofrojnë informacion të vlefshëm. Më tej, raportet pasqyrojnë vetëm tregtitë dhe zotërimet në datën më të fundit të depozitimit të portofolit, të cilat mund ose nuk mund të mbahen nga firma raportuese sot ose edhe kur ky artikull është publikuar.

Microsoft-i

Ndërsa Coleman frenoi aksionet e tij në Microsoft (MSFT, Financiar) me 13.79% në tremujorin e parë, Karr la pozicionin e tij prej 618,000 aksionesh të pandryshuar. Së bashku, guru kanë një peshë të kombinuar të portofolit të kapitalit prej 35.66% në aksion.

Redmond, kompania e softuerit me bazë në Uashington e themeluar nga Bill Gates (Trades, Portofol) ka një kapital tregu 2.02 trilion dollarë; aksionet e saj tregtoheshin rreth 273.59 dollarë të hënën me një raport çmim-fitim prej 28.19, një raport çmim-libër prej 12.40 dhe një raport çmim-shitje prej 10.60.

Linja e Vlerave GFValu
sugjeron që stoku aktualisht bazohet në raportet historike, performancën e kaluar financiare dhe parashikimet e fitimeve të ardhshme.

GuruFocus e vlerësoi fuqinë financiare të Microsoft me 8 nga 10 në bazë të mbulimit adekuat të interesit dhe një rezultati të fortë Altman Z prej 8.63, duke sugjeruar se është në gjendje të mirë edhe pse aktivet po krijohen me një ritëm më të shpejtë sesa rriten të ardhurat. Kthimi nga kapitali i investuar tejkalon ndjeshëm koston mesatare të ponderuar të kapitalit, duke treguar se krijimi i vlerës së mirë po ndodh ndërsa kompania rritet.

Përfitueshmëria e kompanisë u paraqit edhe më mirë me një vlerësim 10 nga 10, i nxitur nga një marzh operativ në rritje, kthime të forta nga kapitali, aktivet dhe kapitali që tejkalojnë shumicën e konkurrentëve dhe një rezultat i lartë Piotroski F prej 8 nga 9, që do të thotë kushtet e biznesit janë të shëndetshëm. Duke shënuar rritje të qëndrueshme të fitimeve dhe të ardhurave, Microsoft gjithashtu ka një renditje parashikueshmërie prej 2.5 nga pesë yje. Sipas hulumtimit të GuruFocus, kompanitë me këtë renditje kthehen mesatarisht 7.3% në vit për një periudhë 10-vjeçare.

GuruFocus thotë se Coleman ka fituar rreth 141.72% në investimin e tij që nga tremujori i katërt i 2016. Karr ka fituar afërsisht 112.48% që nga tremujori i parë i 2019.

Nga gurutë e investuar në Microsoft, Ken Fisher (Trades, Portofol) ka aksionet më të mëdha me 0.37% të aksioneve të saj në qarkullim. Menaxhimi PRIMECAP (Trades, Portofol), Dodge & Cox, Baillie Gifford (Trades, Portofol), Spiros Segalas (Trades, Portofol), Steve Mandel (Trades, Portofol), Andreas Halvorsen (Trades, Portofol), Jeremy Grantham (Trades, Portofol), Investimi i Parë Shqiponja (Trades, Portofol), Mjeshtrat dhe Fuqia (Trades, Portofol) dhe Hotchkis & Wiley, ndër të tjera, gjithashtu kanë pozicione të rëndësishme në aksione.

Uber Technologies

Gjatë tremujorit të parë, Coleman uli Uber-in e tij (Uber, Financiar) të aksioneve me 93.1%, ndërsa Karr e la zotërimin e tij të pandryshuar në 26,950 aksione. Guru kanë një peshë të kombinuar të portofolit të kapitalit prej 0.31% në aksion.

Kompania ridesharing me seli në San Francisko, e cila ofron gjithashtu shërbime të shpërndarjes së ushqimit dhe paketave, ka një kapital tregu prej 47.42 miliardë dollarë; aksionet e saj po tregtoheshin rreth 24.87 dollarë të hënën me një raport çmim-libër prej 5.31 dhe një raport çmim-shitje prej 2.19.

Sipas linjës së vlerës së GF, stoku, megjithëse i nënvlerësuar, është një kurth i mundshëm i vlerës aktualisht. Si i tillë, investitorët e mundshëm duhet të kryejnë një hulumtim të plotë përpara se të marrin një vendim.

Fuqia financiare dhe përfitimi i Uber u vlerësuan të dyja me 4 nga 10 nga GuruFocus. Si rezultat i emetimit të rreth 2.9 miliardë dollarëve borxh të ri afatgjatë gjatë tre viteve të fundit, kompania ka mbulim të dobët të interesit. Altman Z-Score i ulët prej -0.05 paralajmëron gjithashtu se mund të jetë në rrezik falimentimi nëse nuk përmirëson likuiditetin e tij.

Kompania po rëndohet gjithashtu nga marzhet negative dhe kthimet që nuk performojnë më pak se shumica e kolegëve të industrisë. Uber ka një Piotroski F-Score të ulët prej 3, që tregon se kushtet e tij të funksionimit janë në gjendje të keqe. Kompania gjithashtu ka regjistruar humbje në të ardhurat operative, si dhe rënie në të ardhurat për aksion gjatë disa viteve të fundit.

GuruFocus vlerëson se Coleman ka fituar 4.67% në investimin e tij që nga tremujori i dytë i 2019, ndërsa Karr ka humbur afërsisht 53.45% që nga tremujori i parë i 2021.

Me një 1.22% të aksioneve, Fisher është aksioneri më i madh guru i Uber. Investitorë të tjerë guru kryesorë përfshijnë Frank Sands (Trades, Portofol), Segalas, Halvorsen, Philippe Laffont (Trades, Portofol), Steven Cohen (Trades, Portofol), Larry Robbins (Trades, Portofol), Lee Ainslie (Trades, Portofol), Këshilltarët e parë të Paqësorit (Trades, Portofol), dhe David tepper (Trades, Portofol).

ServiceNow

Coleman rriti Shërbimin e tij Tani (TANI, Financiar) aksioneve me 10.82% gjatë tremujorit. Karr e la të paprekur pronën e tij prej 6,202 aksionesh. Dy gurutë kanë një peshë të kombinuar të portofolit të kapitalit prej 5.60% në aksion.

Kompania softuerike me bazë në Santa Clara, Kaliforni, e cila operon një platformë kompjuterike cloud për të ndihmuar klientët të menaxhojnë flukset e punës dixhitale dhe operacionet e ndërmarrjeve, ka një kapital tregu 98.72 miliardë dollarë; aksionet e saj tregtoheshin rreth 496.10 dollarë të hënën me një raport çmim-fitim prej 447.71, një raport çmim-libër prej 24.64 dhe një raport çmim-shitje prej 15.99.

Bazuar në linjën e vlerës së GF, stoku duket të jetë modestisht i nënvlerësuar aktualisht.

GuruFocus e vlerësoi fuqinë financiare të ServiceNow 7 nga 10. Përveç mbulimit adekuat të interesit, kompania ka një rezultat të lartë Altman Z prej 9.19, që tregon se është në gjendje të mirë edhe pse aktivet po krijohen me një ritëm më të shpejtë sesa rriten të ardhurat. WACC gjithashtu eklipson ROIC, duke sugjeruar që kompania lufton për të krijuar vlerë.

Rentabiliteti i kompanisë nuk shkoi aq mirë, duke shënuar një vlerësim 4 nga 10 në anën e pasme të marzheve dhe kthen atë mbi gjysmën e konkurrentëve të saj. ServiceNow ka një rezultat mesatar Piotroski F prej 5, që tregon se operacionet janë tipike për një kompani të qëndrueshme, si dhe një renditje parashikueshmërie me një yll. Të dhënat e GuruFocus zbuluan se kompanitë me këtë renditje kthehen mesatarisht 1.1% në vit.

Të dhënat e GuruFocus tregojnë se Coleman ka fituar 20.96% në investimin e tij që nga tremujori i tretë i 2017, ndërsa Karr ka regjistruar një kthim prej 14.76% që nga tremujori i katërt i 2020.

Sands ka aksionet më të mëdha në ServiceNow me 1.36% të aksioneve të saj të papaguara. Coleman, Mandel dhe Fisher gjithashtu kanë pozicione të dukshme në aksione.

Përbërja e portofolit

Portofoli i kapitalit prej 26.64 miliardë dollarësh i Coleman, i cili përbëhet nga 88 aksione, është investuar kryesisht në sektorët e teknologjisë dhe ciklit të konsumatorit. Fondi mbrojtës i Gurus me bazë në New York është i njohur për përqëndrimin në aksionet me kapele të vogla dhe fillesat e teknologjisë.

Ashtu si këlyshi i tij tigër, portofoli i aksioneve të Karr-it prej 701 milionë dollarësh, i cili përbëhet nga 19 aksione, është investuar shumë në sektorët e teknologjisë, konsumatorit ciklik, materialeve bazë dhe industrisë. Firma e tij, e cila tani drejtohet si një zyrë familjare, fokusohet në një numër të përqendruar investimesh dhe është e specializuar në aksionet e mediave online.

Dhënia e informacioneve shpjeguese

Unë/ne nuk kemi pozicione në asnjë aksion të përmendur dhe nuk kemi plane për të blerë ndonjë pozicion të ri në stoqet e përmendura brenda 72 orëve të ardhshme.