Shumë tregtarë shpesh shprehin disa keqkuptime relativisht të mëdha në lidhje me tregtimin e të ardhmes së kriptomonedhave, veçanërisht në shkëmbimet e derivateve jashtë sferës së financave tradicionale. Gabimet më të zakonshme përfshijnë shkëputjen e çmimeve të tregjeve të së ardhmes, tarifat dhe ndikimin e likuidimeve në instrumentin e derivateve.
Le të shqyrtojmë tre gabime të thjeshta dhe keqkuptime që tregtarët duhet të shmangin kur tregtojnë të ardhme të kriptove.
Kontratat e derivateve ndryshojnë nga tregtimi spot në çmim dhe tregtim
Aktualisht, interesi total i hapur i të ardhmes në tregun e kriptove tejkalon 25 miliardë dollarë dhe tregtarët me pakicë dhe menaxherët me përvojë të fondeve përdorin këto instrumente për të shfrytëzuar pozicionet e tyre të kriptove.
Kontratat e së ardhmes dhe derivate të tjerë shpesh përdoren për të reduktuar rrezikun ose për të rritur ekspozimin dhe në të vërtetë nuk synohen të përdoren për lojërat e fatit të degjeneruar, pavarësisht nga ky interpretim i zakonshëm.
Disa dallime në çmime dhe tregti zakonisht mungojnë në kontratat e derivateve kripto. Për këtë arsye, tregtarët duhet të paktën t'i marrin parasysh këto dallime kur ndërmarrin sipërmarrje në tregjet e së ardhmes. Edhe investitorët e derivativëve të aftë nga aktivet tradicionale janë të prirur të bëjnë gabime, prandaj është e rëndësishme të kuptoni veçoritë ekzistuese përpara se të përdorni levën.
Shumica e shërbimeve të tregtimit të kriptove nuk përdorin dollarë amerikanë, edhe nëse shfaqin kuota USD. Ky është një sekret i madh i patreguar dhe një nga kurthet me të cilat përballen tregtarët e derivateve që shkakton rreziqe dhe shtrembërime shtesë gjatë tregtimit dhe analizimit të tregjeve të së ardhmes.
Çështja urgjente është mungesa e transparencës, kështu që klientët nuk e dinë vërtet nëse çmimet e kontratave janë në stablecoin. Megjithatë, ky nuk duhet të jetë një shqetësim i madh, duke pasur parasysh se ekziston gjithmonë rreziku ndërmjetës kur përdoren shkëmbimet e centralizuara.
Të ardhmet me zbritje ndonjëherë vijnë me surpriza
Më 9 shtator, Ether (ETH) kontratat e së ardhmes që maturohen më 30 dhjetor tregtohen për 22 dollarë ose 1.3% nën çmimin aktual në shkëmbimet spot si Coinbase dhe Kraken. Dallimi del nga pritshmëria e bashkimit të monedhave të pirunit që mund të lindin gjatë bashkimit të Ethereum. Blerësve të kontratës së derivateve nuk do t'u jepet asnjë nga monedhat potencialisht falas që mund të marrin mbajtësit e Ether-it.
Airdrops gjithashtu mund të shkaktojë zbritje të çmimeve të së ardhmes pasi mbajtësit e një kontrate derivative nuk do të marrin çmimin, por ky nuk është rasti i vetëm pas një shkëputjeje pasi çdo bursë ka mekanizmin dhe rreziqet e veta të çmimeve. Për shembull, kontratat e së ardhmes tremujore të Polkadot në Binance dhe OKX janë tregtuar me një zbritje kundrejt çmimit DOT në shkëmbimet spot.
Vini re se si kontrata e së ardhmes tregtohej me një zbritje 1.5% deri në 4% midis majit dhe gushtit. Ky prapambetje demonstron mungesë kërkese nga blerësit e levës. Megjithatë, duke marrë parasysh trendin afatgjatë dhe faktin që Polkadot u mblodh 40% nga 26 korriku deri më 12 gusht, faktorë të jashtëm ka të ngjarë të luajnë.
Çmimi i kontratës së së ardhmes është shkëputur nga shkëmbimet spot, kështu që tregtarët duhet të rregullojnë objektivat e tyre dhe nivelet e hyrjes sa herë që përdorin tregjet tremujore.
Duhet të merren parasysh tarifat më të larta dhe shkëputja e çmimeve
Përfitimi kryesor i kontratave të së ardhmes është leva, ose aftësia për të tregtuar shuma që janë më të mëdha se depozita fillestare (kolaterali ose marzhi).
Le të shqyrtojmë një skenar ku një investitor depozitoi 100 dollarë dhe blen (të gjatë) Bitcoin me vlerë 2,000 USD (BTC) kontratat e së ardhmes duke përdorur levën 20x.
Edhe pse tarifat e tregtimit për kontratat e derivateve janë zakonisht më të vogla se shënuesit spot, një tarifë hipotetike prej 0.05% zbatohet për tregtinë prej 2,000 dollarësh. Prandaj, hyrja dhe dalja nga pozicioni një herë e vetme do të kushtojë 4 dollarë, që është e barabartë me 4% të depozitës fillestare. Kjo mund të mos tingëllojë shumë, por një taksë e tillë peshon ndërsa qarkullimi rritet.
Edhe nëse tregtarët kuptojnë kostot dhe përfitimet shtesë të përdorimit të një instrumenti të së ardhmes, një element i panjohur tenton të paraqitet vetëm në kushte të paqëndrueshme të tregut. Një shkëputje midis kontratës së derivativëve dhe shkëmbimeve të rregullta spot zakonisht shkaktohet nga likuidimet.
Kur kolaterali i një tregtari bëhet i pamjaftueshëm për të mbuluar rrezikun, shkëmbimi i derivateve ka një mekanizëm të integruar që mbyll pozicionin. Ky mekanizëm likuidimi mund të shkaktojë veprim drastik të çmimit dhe si pasojë shkëputje nga çmimi i indeksit.
Megjithëse këto shtrembërime nuk do të shkaktojnë likuidime të mëtejshme, investitorët e painformuar mund të reagojnë ndaj luhatjeve të çmimeve që kanë ndodhur vetëm në kontratën e derivativëve. Për të qenë të qartë, shkëmbimet e derivateve mbështeten në burime të jashtme të çmimeve, zakonisht nga tregjet e rregullta spot, për të llogaritur çmimin e indeksit të referencës.
Nuk ka asgjë të keqe me këto procese unike, por të gjithë tregtarët duhet të marrin parasysh ndikimin e tyre përpara se të përdorin levën. Shkëputja e çmimeve, tarifat më të larta dhe ndikimi i likuidimit duhet të analizohen kur tregtohet në tregjet e së ardhmes.
Pikëpamjet dhe mendimet e shprehura këtu janë vetëm ato të autor dhe nuk pasqyrojnë domosdoshmërisht pikëpamjet e Cointelegraph. Movedo veprim investimi dhe tregtimi përfshin rrezik. Ju duhet të bëni hulumtimin tuaj kur merrni një vendim.
Burimi: https://cointelegraph.com/news/3-major-mistakes-to-avoid-when-trading-cryptocurrency-futures-markets