3 Aksione Teknike të Dividentëve me Rendiment të Lartë për Investitorët me të ardhura

Sektori i teknologjisë pati një 2022 shumë të vështirë, me Nasdaq 100 (QQQ) ulur me rreth 33% dhe Cathie Wood's Ark Invest Innovation ETF (ARKK) ulur me 67%.

Si rezultat i shitjes, ka disa aksione teknologjike që tani ofrojnë yield-e të larta dividenti. Ky nuk është zakonisht rasti duke pasur parasysh se kompanitë e teknologjisë në përgjithësi janë shumë më të orientuara drejt rritjes dhe tentojnë të riinvestojnë fitimet në kërkime dhe zhvillime të mëtejshme në mënyrë që të përfitojnë nga njohuritë e tyre teknike dhe të forcojnë avantazhin e tyre konkurrues. Duke pasur parasysh këtë, tani mund të jetë një kohë shumë e përshtatshme për investitorët me rendiment të lartë që të përfitojnë nga këto rendimente duke shtuar aksione teknologjike në portofolin e tyre.

Përparësi me një rendiment tërheqës

Intel Corp. (INTC) dërgon rreth 85% të mikroprocesorëve në botë, duke e bërë atë prodhuesin kryesor të mikroprocesorëve për kompjuterë personalë. Për më tepër, ajo prodhon produkte për informatikë në re, si serverë dhe pajisje ruajtëse.

Ndërsa përballet me konkurrencë të madhe në garën për të zhvilluar teknologji superiore, Intel zotëron avantazhin konkurrues që vjen nga shkalla, e cila i jep më shumë burime për të derdhur në kërkime dhe zhvillim. Ai gjithashtu i jep kompanisë një kapacitet më të madh për të përmbushur kërkesën gjatë periudhave të bumit për sektorin. E fundit, por jo më pak e rëndësishme, si një kompani amerikane në një industri strategjike, ajo përfiton nga rimbushja në rritje e industrisë dhe po ndërton fabrika në Shtetet e Bashkuara në përputhje me rrethanat.

Duke ecur përpara, rritja e saj afatshkurtër është e vështirë të parashikohet duke pasur parasysh se industria është jashtëzakonisht ciklike dhe ekonomia duket se është në prag të një rënieje. Si rezultat, ndërsa fitimet për aksion kanë qenë mesatarisht 11% CAGR gjatë dekadës së kaluar, ne po parashikojmë vetëm një CAGR prej 5% EPS gjatë gjysmë dekadës së ardhshme.

Ndërsa yield-i aktual i dividentit prej 5.2% i INTC-së është shumë tërheqës dhe mbulohet plotësisht nga fitimet me një raport të arsyeshëm pagese prej 75%, nuk është ajo që ne do ta quajmë një divident i sigurt. Kjo për shkak se industria po përballet me erëra të kundërta dhe marzhet e fitimit të Intel janë në rënie, ndërsa disa nga produktet e saj po humbasin gjithashtu pjesën e tregut. Si rezultat, ajo duhet të vazhdojë të derdhë miliarda dollarë në shpenzime kapitale në përpjekje për të mbështetur dhe rimarrë pjesën e tregut.

Ndërkohë, nëse fitimet e Intel-it bien në një recesion, raporti i pagesës së tij ka shumë të ngjarë të kalojë 100%. Në varësi të kohëzgjatjes së recesionit dhe sa frytdhënëse përfundon shpenzimi i kompanisë për R&D, kompania mund të zgjedhë të shkurtojë dividentin e saj në mënyrë që të investojë më shumë në biznes dhe të ruajë bilancin e saj.

Megjithatë, tani për tani, yield-i duket shumë tërheqës për një aksion teknologjik më të avancuar me një raport të arsyeshëm pagese dhe perspektiva të mira rritjeje afatgjatë.

'Mendoni' për këtë Investitorët japin

IBM (IBM) është një kompani e njohur e teknologjisë së informacionit me një prani globale. Ai ofron zgjidhje të integruara të ndërmarrjeve për softuer, harduer dhe shërbime. Të ardhurat e kompanisë janë përgjithësisht mjaft të qëndrueshme falë një portofoli të gjerë të pronësisë intelektuale, kostove të larta të ndërrimit dhe palëve që përfshijnë disa nga kompanitë dhe agjencitë qeveritare më të mëdha në botë.

Aftësia e kompanisë për të ofruar zgjidhje nga fundi në fund për klientët e bën atë një zgjedhje popullore dhe i jep fuqi çmimi IBM. Pas një spinoff të fundit, IBM tani ka katër segmente biznesi: Software, Konsulencë, Infrastrukturë dhe Financim.

Duke pasur parasysh bizneset e saj të mëdha të trashëguara që po përjetonin një rënie graduale të të ardhurave, IBM e ka pasur të vështirë gjenerimin e rritjes së qëndrueshme të linjës së lartë në vitet e fundit. Përzierja e mëtejshme e sfidave për IBM ka qenë fakti se ajo ka derdhur dhjetëra miliarda dollarë në kthimin e aksioneve gjatë viteve në vend që të investojë në mënyrë më agresive në iniciativat e saj të rritjes strategjike në cloud dhe IT SaaS.

Ndërkohë, rivalët e tij të mëdhenj dhe mega-kapak teknologjik si Amazon (AMZN), Oracle (ORCL), Microsoft (MSFT), dhe Alfabeti (GOOG) (googl) kanë investuar në mënyrë shumë më agresive në këto teknologji në zhvillim dhe për këtë arsye e kanë tejkaluar IBM-në. Si rezultat, IBM ka humbur shumë pjesë potenciale të tregut në këto biznese dhe tani është më shumë një kompani e shërbimeve teknologjike me rritje më të ngadaltë me një hendek të gjerë rreth shumicës së të ardhurave të saj aktuale, por një rrugë më pak të fuqishme rritjeje që ecën përpara.

Rendimenti aktual i dividentit të IBM prej 4.9% është shumë tërheqës për një kompani teknologjike me kapital të madh dhe duhet të jetë mjaft i qëndrueshëm duke ecur përpara duke pasur parasysh se kompania gjeneron shumë flukse monetare të lira. Me një raport pagese prej 67%, dividenti i IBM është i mbuluar mirë dhe ka të ngjarë të vazhdojë të rritet për vitet në vijim, duke pasur parasysh brezin e rritjes së dividentit prej 27 vjetësh që e bën atë një Aristokrat të Dividentit.

Thënë kështu, duke pasur parasysh se ajo po përpiqet të zhvlerësojë bilancin e saj tani dhe pritshmëria vjetore e rritjes së fitimeve për aksion gjatë gjysmë dekadës së ardhshme është vetëm 4%, ne nuk presim që dividenti të rritet mbi një CAGR të ulët njëshifror përmes 2027.

Një pagesë e dokumentuar mirë

Xerox Corp. (XRX) ka një histori të gjatë, duke e gjurmuar prejardhjen e saj në vitin 1906 në formën e Kompanisë Fotografike Haloid, e cila prodhonte letra dhe pajisje fotografike. Ai është shndërruar në Xerox-in e sotëm nëpërmjet një sërë bashkimesh dhe spinoff-sh dhe tani fokusohet në projektimin, zhvillimin dhe shitjet e sistemeve të menaxhimit të dokumenteve.

Kompania ka luftuar për të gjeneruar rritje domethënëse gjatë viteve të fundit dhe kjo pritet të vazhdojë të ecë përpara, me fitimet për aksion që vijnë në 1.51 dollarë në 2021 dhe pritet të mbeten midis 1 dhe 2 dollarë për të ardhmen e parashikueshme. Thënë kështu, pavarësisht tkurrjes së biznesit në përgjithësi, fitimet për aksion duhet të mbeten mjaft të qëndrueshme pasi kompania po gjeneron shumë flukse parash dhe po blen aksione në mënyrë shumë agresive. Ajo ka reduktuar numrin e aksioneve të saj nga 255 milionë në 2017 në vetëm 155 milionë sot. Ne presim që ky trend të vazhdojë të ecë përpara.

Ndërkohë, ajo po paguan gjithashtu një divident bujar 1 dollarë për aksion që ka mbajtur që nga viti 2017. Si rezultat, yield-i aktual i dividentit është afërsisht 6%, duke e bërë atë një aksion dividenti jashtëzakonisht tërheqës.

Me kompaninë që pritet të gjenerojë 1.43 dollarë në EPS gjatë 12 muajve të ardhshëm, dividenti duket mjaft i sigurt për të ardhmen e parashikueshme. Thënë kjo, duke qenë se kompania është kaq e fokusuar në riblerjet e aksioneve, nuk ka gjasa që bordi të vendosë të rrisë dividentin së shpejti.

Mendime përfundimtare

Falë një shitjeje shumë të mprehtë në sektorin e teknologjisë në vitin 2022, sot ka pazare të shumta bindëse në hapësirë.

Këto tre aksione teknologjike me rendiment të lartë u ofrojnë investitorëve një mundësi të rrallë për të bllokuar rrjedhat fitimprurëse dhe të qëndrueshme të të ardhurave nga një sektor ku të ardhurat nga dividentët janë të pakta.