3 Kompani Teknike me Rritje të Shpejtë me Kapacitet të Vogël që duken me çmime të arsyeshme

Ndërkohë që disa aksione të rritjes popullore kanë kërcyer ndjeshëm nga nivelet e tyre më të ulëta të qershorit dhe përsëri nga vlerësimet e pasura me sport, ende nuk është e vështirë të gjesh kompani teknologjike me rritje të shpejtë, me kapital të vogël, me produkte ose shërbime unike që duken me çmime shumë të arsyeshme.

Këtu janë tre shkronja të vogla që mendoj se i përshtaten këtij përshkrimi. Si gjithmonë, investitorët këshillohen të bëjnë kërkimet e tyre përpara se të marrin pozicione në ndonjë nga kompanitë e përmendura. Gjithashtu, ia vlen të kihet parasysh se stoqet e rritjes me kapital të vogël shpesh janë edhe më të paqëndrueshme dhe më jolikuide se sa homologët e tyre më të mëdhenj.

1. Valens gjysmëpërçues (VLN)

Kapaku i tregut: $ 431 milion

vlerësimi: Valens ka një vlerë të ndërmarrjes (EV - kapitali i tregut minus paratë neto) të barabartë me 3.1 herë një vlerësim të konsensusit të të ardhurave të vitit 2022 prej 116 milionë dollarësh dhe 2.4 herë me një konsensus të të ardhurave të vitit 2023 prej 188 milionë dollarësh. Këto shumëfishe janë nën ato të paraqitura nga shumë zhvillues të tjerë të çipave me profile të ngjashme të marzhit bruto (GM).

Pika e ashensorit: Valens është një zhvillues izraelit i çipave të lidhjes video me shpejtësi të lartë për pajisjet komerciale audio/video (AV) dhe makina. Të shtresa fizike (PHY) tiparet e çipave të tij janë një forcë konkurruese në fusha të tilla si besueshmëria, gjendje latente dhe konsumi i energjisë. Tani për tani, pjesa më e madhe e të ardhurave të Valens vjen nga tregu komercial i AV, ku ka fitore në dizajn me OEM si Logitech (LOGI), Samsung dhe Sony (SONY) për pajisje videokonferencash, pajisje industriale/mjekësore dhe shenja komerciale, dhe ku përfiton nga tendencat e punës/të mësuarit në distancë. Por në planin afatgjatë, tregu i makinave, ku çipat e Valens ofrojnë lidhje për kamerat me rezolucion të lartë dhe sensorë të tjerë të përdorur për ADAS dhe drejtimin autonom, është një mundësi më e madhe. Me një GM që tashmë është mbi 65%, Valens ka një rrugë të qartë për t'u bërë shumë fitimprurës ndërsa të ardhurat rriten.

rreziqet: Valens përballet me konkurrencë nga furnizues më të mëdhenj të çipave si Broadcom (AVGO), Marvell (MRVL), Texas Instruments (TXN) dhe mikroçip (MCHP) . Për momentin, shitjet e saj të çipave të automobilave varen shumë nga një prodhues i automjeteve (Mercedes-Benz), megjithëse kompania ka thënë se më shumë se 30 prodhues dhe furnizues të automjeteve janë duke vlerësuar të renë e saj. Çipat VA7000. Me shumë OEM të pajisjeve të ndërmarrjeve që kanë krijuar inventarë gjatë dy viteve të fundit, biznesi komercial i Valens-it AV mund të shohë disa korrigjime të inventarit. Kompania po gjeneron humbje (të moderuara) tani për tani, gjë që mund t'i bëjë aksionet e saj të cenueshme ndaj presionit më të gjerë të shitjes në stoqe me kohëzgjatje të gjatë shkaktuar nga frika e inflacionit/normave të interesit.

2. Teknologjia BlackSky (BKSY)

Kapaku i tregut: $ 253 milion

vlerësimi: BlackSky ka një EV të barabartë me 3.3 herë një konsensus të të ardhurave të vitit 2022 prej 65 milionë dollarësh dhe 1.8 herë një konsensus të të ardhurave të vitit 2023 prej 118 milionë dollarësh.

Pika e ashensorit: Duke përdorur një plejadë të pronarit të satelitëve me rezolucion të lartë, BlackSky ofron imazhe dhe shërbime analitike të bazuara në pajtim për bizneset dhe agjencitë qeveritare. Aftësitë analitike e platformës së saj, e cila bashkon imazhet satelitore me burime të tjera të dhënash (raportet e lajmeve, sensorët IoT, etj.) dhe modelet e të mësuarit të AI/makine për të dhënë njohuri, janë një forcë konkurruese, siç është frekuenca me të cilën satelitët e BlackSky mund të ofrojnë imazhe për një vendndodhjen e interesit. Kompania ka partneritetet me firma si Palantir (PLTR) (gjithashtu një investitor), Airbus dhe firma e programeve kompjuterike të hartave Esri. Interesi i korporatës në nxjerrjen e inteligjencës nga imazhet satelitore duhet të jetë një nxitës afatgjatë i rritjes për shitjet komerciale, ndërkohë që tensionet/krizat gjeopolitike po bëhen tashmë një nxitës i rritjes për shitjet e qeverisë së saj. Kontratat afatgjata me agjencitë qeveritare amerikane ofrojnë një masë të dukshmërisë së të ardhurave. Struktura e kostos së BlackSky (kosto të larta fikse, por kosto marxhinale relativisht të ulëta për të mbështetur më shumë klientë/ngarkesa pune) duhet të sjellë rritje të mëdha në GM-në e saj (aktualisht në mesin e viteve '30) ndërsa të ardhurat rriten.

rreziqet: BlackSky përballet me konkurrencë nga firma më të mëdha/të vjetra të imazheve satelitore si Maxar (MAXR) dhe Planet Labs (PL) . Tani për tani, shumica e të ardhurave të saj vijnë nga një numër relativisht i vogël kontratash qeveritare. Ndërsa kompania ka 111 milionë dollarë para në dorë dhe thotë se pret të jetë shumë fitimprurëse deri në vitin 2025, ajo po gjeneron humbje të konsiderueshme për momentin (vlerësimi i saj i vetëm i fluksit të parave të lira për vitin 2023 qëndron në 68 milionë dollarë negativë). Rreziqet afatgjata që vlejnë për Valens vlejnë edhe më shumë për BlackSky.

3. Inovacionet Luna (LUNA)

Kapaku i tregut: $ 195 milion

vlerësimi: Luna tregton për 45 herë një vlerësim të konsensusit të EPS 2022 prej 0.13 $ dhe 21 herë një konsensus EPS 2023 prej 0.28 $. Sidoqoftë, EV-ja e tij është e barabartë me vetëm 1.9 herë një konsensus të të ardhurave të vitit 2022 prej 112 milionë dollarësh dhe 1.7 herë me një konsensus të të ardhurave të vitit 2023 prej 131 milionë dollarësh (për momentin, fitimet janë të ulësuara nga investimet e mëdha të shitjeve dhe kostot e lidhura me M&A).

Pika e ashensorit: Luna (nuk ka lidhje me kriptomonedha e dështuar) bën një sërë produktesh testimi, matjeje dhe sensori të bazuar në fibra optike. Ofertat e tij, të cilat ofrojnë matje dhe ndjeshmëri me saktësi të lartë për gjëra të tilla si temperatura, lëvizja, tendosja, trashësia dhe presioni, shkojnë në makina, aeroplanë, fabrika, tubacione nafte dhe gazi, rrjete telekomunikacioni dhe shumë të tjera. Drejtuesit aktualë të rritjes përfshijnë adoptimin e EV (Luna shet produkte që testojnë temperaturat e baterive EV), ndërtimin e rrjetit 5G, rritjen e sigurisë kufitare dhe investimet në naftë dhe gaz, fotonika e silikonit adoptimi brenda harduerit të qendrës së të dhënave (Luna shet produkte që ndihmojnë dizajnimin/testimin e fotonikës së silikonit) dhe përdorimi në rritje i materialeve të përbëra që kërkojnë monitorim aktiv të stresit/sforcimit. Faturat e shpenzimeve qeveritare mund të sigurojë një nxitje të kërkesës. Kompania blerja e fundit e kolegëve LIOS Sensing zgjeron shtrirjen e saj industriale/infrastrukturore, ndërsa shitje e fundit e njësisë së saj Luna Labs e bën atë një lojë të pastër matje/ndjesi. Natyra e diferencuar e produkteve të Luna-s (shumë prej të cilave janë të mbrojtura me patentë) nxitet nga GM-ja e lartë e kompanisë (61% në tremujorin e dytë), e cila së bashku me levën e funksionimit duhet të lejojë që rritja e EPS të tejkalojë ndjeshëm rritjen e të ardhurave në të ardhmen.

rreziqet: Hapësira e testimit/matjes së fibrave optike përmban një numër lojtarësh, duke përfshirë disa firma më të mëdha si Viavi (VIAV) dhe KeySight (Çelësat) . Inflacioni i kostos/presionet e zinxhirit të furnizimit mund të bëhen potencialisht një pengesë më e madhe e marzhit. Një rënie më e thellë makro mund të ndikojë në tregje të ndryshme fundore të Luna. Luna ka parë rritje të shëndetshme të inventarit në tremujorët e fundit (kompania thotë se ka krijuar inventarë për t'u marrë me rreziqet e zinxhirit të furnizimit).

Të dhënat e vlerësimit të kapitalit të tregut dhe konsensusit për kompanitë e diskutuara në këtë artikull sigurohen nga FactSet.

(Ju lutemi vini re se për shkak të faktorëve që përfshijnë kapitalizimin e ulët të tregut dhe/ose qarkullimin e pamjaftueshëm publik, ne i konsiderojmë VLN, BKSY dhe LUNA si aksione me kapital të vogël. Duhet të jeni të vetëdijshëm se aksione të tilla janë subjekt i më shumë rrezikut sesa aksionet e kompanive më të mëdha , duke përfshirë paqëndrueshmëri më të madhe, likuiditet më të ulët dhe informacion më pak të disponueshëm publikisht, dhe se postimet si ky mund të kenë një efekt në çmimet e aksioneve të tyre.)