"CNBC Special: Kriza Bankare e Amerikës" transmetohet të dielën në orën 7:XNUMX ET, ku Jim dhe ekspertë të tjerë do të diskutojnë pasojat e rënies së Silicon Valley Bank në ekonomi dhe në tregun e aksioneve. Frika e infektimit me bankat me profile të ngjashme me Silicon Valley Bank ka bashkuar disa agjenci qeveritare për të gjetur një blerës për institucionin problematik, i cili të premten u bë kolapsi i dytë më i madh i bankës në SHBA. historia. Së paku, Korporata Federale e Sigurimit të Depozitave, Rezerva Federale, Thesari dhe Presidenti Joe Biden po kërkojnë një lloj rrjeti sigurie që do të zgjerojë sigurimin e depozitave për të gjithë individët dhe kompanitë me fonde në Silicon Valley Bank. Kjo rrjet sigurie është tepër e rëndësishme për shkak të 173 miliardë dollarëve të depozitave në bankë, vetëm 4.8 miliardë dollarë prej të cilave janë plotësisht të siguruara. Kemi mjaft kohë për të shqyrtuar pse Silicon Valley Bank - kompania mëmë SVB Financial (SIVB) - u bë një makth i tillë, por do të shpjegojmë shkurtimisht disa prej tyre këtu. Megjithatë, ajo që ka rëndësi është se nëse qeveria nuk del me një plan, bursa do të ketë një kohë shumë të vështirë të hënën. Ajo që kam ndërmend të them të dielën në mbrëmje është se rreziqet janë të larta, por qeveria e kupton që nëse ofrohet një garanci e plotë e depozitave, përmes një shënimi të dhënë nga Fed, kjo krizë ka mbaruar të hënën dhe do të jetë një mundësi e jashtëzakonshme për të blerë. Në mënyrë të ngjashme, nëse qeveria mund të gjejë një blerës për SVB-në, ngjashëm me kolapsin e Uashingtonit të ndërsjellë në 2008, atëherë kriza gjithashtu do të shmanget. Kjo për shkak se libri aktual i huasë dhe depozitat në dorë me sa duket do të mbulojnë çdo humbje të depozituesve. Në rastin WAMU, qeveria e kapi bankën, e vendosi atë në administrim dhe më pas i shiti aktivet dhe detyrimet një banke tjetër të madhe, JPMorgan (JPM). Një ankand i ngjashëm po zhvillohet tani. Ne mund të mos i dimë rezultatet deri të dielën në mbrëmje, por qeveria dëshiron që çdo ankand të zgjidhet të dielën, në mënyrë që të mos kalojë në të hënën. Qeveria nuk e kuptoi natyrën e tmerrshme të situatës të premten, sepse gjërat thjesht ndodhën shumë shpejt. Por politikëbërësit, si dhe Guvernatori i Kalifornisë, Gavin Newsom dhe Presidenti Biden, që atëherë janë bërë të vetëdijshëm dhe kuptojnë peshën e situatës. Çfarë mund të shkojë keq? Nëse dikush nga këto zona thotë se ne nuk do të shpëtojmë më asnjë bankë sepse duhet të mbajmë një linjë të ashpër. Ky qëndrim, nëse mbizotëron - dhe nuk mund ta përjashtoj nëse një ankand dështon - do ta bënte të hënën shumë të vështirë për t'u kuptuar për shkak të infektimit që tashmë po ndodh në disa banka, veçanërisht në Republikën e Parë (FRC). Unë hezitoj të përdor një fjalë si "përplasje" sepse ajo është e ngarkuar dhe frymëzon një nivel frike që nuk është e dobishme. Le të kalojmë mbi kush, çfarë, ku, si dhe pse të këtij momenti. Kush është Banka e Silicon Valley. Nuk është si shumica e bankave. Është një bankë tregtare – 20 më të mirat në madhësi – me një karrierë 40-vjeçare si bankier për bizneset fillestare dhe kapitalin sipërmarrës. Konsiderohet si ikonë dhe i fuqishëm. Ajo ka tejkaluar periudha të shumta me probleme në SHBA, dhe teknologjinë në veçanti, dhe ka dalë e plotë. Sa është mundësia që depozitat të tërhiqen në shumë banka. Sigurisht çdo gjë mbi 250,000 dollarë është problematike për shkak të frikës se çdo gjë në veri të asaj shume nuk do të mbrohet nga FDIC. Shumica e depozitave që ikin me shumë gjasa do të shkonin në një nga bankat më të mëdha, duke shkaktuar një përqendrim më të madh se sa kemi tashmë në këtë vend. JPMorgan, e cila ka bilancin më të mirë të bankave të mëdha, do të ishte fituesi më i madh. Politikanët janë të shqetësuar për atë përqendrim po aq sa kanë frikë se duken sikur po shpëtojnë një bankë më të vogël. Vendi është i përqendruar më së shumti në Silicon Valley sepse kjo bankë ishte unike. Ajo mbështeti mijëra e mijëra biznese fillestare, por duket se ka kërkuar që përdoruesit e kësaj mbështetjeje të depozitojnë të gjitha paratë e tyre në bankë. Pra ka një përqendrim shumë të lartë të depozitave të pasiguruara. Mos harroni se vetëm një pjesë e depozitave prej 173 miliardë dollarësh është e garantuar, një ndryshim real në sistem. Siç mund ta imagjinoni, një start-up që merr ndihmën e SVB-së do t'i vinte në rrezik të gjitha asetet e tij me SVB - dhe ato depozita do të tejkalonin shumë mbrojtjen prej 250,000 dollarësh për llogari. Silicon Valley Bank nuk kishte gjasa të mbështeste kompaninë tuaj nëse nuk merrte të gjitha depozitat tuaja. Si ndodhi kjo? E thjeshtë: Kur Fed shtyu një pjesë të madhe të likuiditetit në sistem në 2020 për të shmangur një përplasje të lidhur me Covid, depozitat u rritën në SVB. Ndryshe nga shumica e bankave të tjera, të cilat blenë obligacione shtetërore afatshkurtëra dhe me yield më të ulët, kjo bankë zgjodhi të investojë në obligacione qeveritare me afat më të gjatë maturimi. Banka donte të merrte yield shtesë. Pse rregullatorët e lejuan këtë është një mister. Ishte i keqkëshilluar dhe, në këndvështrimin e pasëm, rregullatorët duhet ta kishin bërë atë në mënyrë që portofoli i tij të ishte më i balancuar. Por rezultati ishte një bankë që nuk kishte letra të mjaftueshme afatshkurtër në arkat e saj për të shlyer kur depozituesit donin paratë e tyre. Nuk ndihmoi që disa kapitalistë sipërmarrës përshpejtuan një arratisje në bankë sepse FDIC në fakt kishte një plan për të shpëtuar bankën. Megjithatë, arrati ndodhi shumë shpejt për të funksionuar çdo plan, duke e lënë një bankë tretëse të bëhet e paaftë brenda natës. Dhe, pse i detyrohet bankës të marrë humbje të rënda në një portofol obligacionesh që në fakt ishin të një cilësie të mirë, por që ishin shumë nënujore, sepse sa herë që Fed rriti normat, ajo u turbullua. Ironia është se Fed krijon likuiditet të madh, depozitat e SVB-së rriten me rreth 250%, ajo investon në aktive me afat më të gjatë - por më pas Fed dërrmon rendimentin e atyre aktiveve me datë më të gjatë dhe SVB është një viktimë thjesht për shkak të largësisë. bleu bono qeveritare, jo sepse kishte një problem kredie. Pjesa tjetër e obligacioneve të bankës mbetën të pashitura përpara se të kapeshin. Si të dalim nga kjo rrëmujë? Ka një mënyrë të thjeshtë: SHBA qeveria krijon një shënim që mbështet të gjithë bazën e depozitave. Atëherë nuk do të kishte vrapim dhe kriza do të shmangej. Kjo do të ishte tepër e pastër dhe shumë e fortë. A do ta bëjnë? Është kundër doktrinës aktuale, e cila thotë se bankat nuk duhet të shpëtohen. Por ka gjithashtu kuptimin më të madh pasi të gjithë aksionarët e zakonshëm dhe të preferuar nuk do të shpëtoheshin. Nëse Fed e bën këtë plan, taksapaguesit (teorikisht) nuk do të jenë në rrezik dhe doktrina nuk do të bindet. Ne vazhdojmë shpejt dhe Fed ka shumë të ngjarë të ndalojë ecjen. Një mënyrë më pak e thjeshtë është të gjesh një blerës që pranon të marrë aktivet dhe detyrimet e njësisë ekonomike të falimentuar dhe çdo tërheqje e depozituesit që tejkalon atë që mund të përballojë newco (banka e re) mbështetet nga Fed ose Bordi Federal i Bankës së Huasë për Shtëpinë. Çështja këtu është se çdo blerës nuk do të paguante çmimin e plotë, kështu që do të kishte një rrezik të vërtetë moral. Aktivet dhe libri i huave ka shumë të ngjarë të tejkalojnë depozitat, kështu që subjekti fitues do të bënte një vrasje dhe kjo është thjesht e pahijshme. Një opsion ndëshkues është thjesht t'i lini gjërat të zhvillohen, gjë që në atë rast do të jetë shumë e vështirë për të shmangur një rënie të rëndë në tregun e aksioneve për shkak të drejtimeve të tjera përtej SVB. Ndoshta më e rëndësishmja, mund të shkaktojë dështimin e shumë subjekteve për të bërë listën e pagave dhe kolapsin e një numri të konsiderueshëm të bizneseve fillestare dhe madje edhe të firmave të kapitalit sipërmarrës. Do të ishte një goditje e rëndë për SHBA-në ekonomi. Çfarë mendoj se do të ndodhë? Do ta dimë së shpejti, por duke pasur parasysh atë që kemi mësuar nga viti 2008, do të ishte e keqe të linim të ashtuquajturin treg i lirë ta trajtonte këtë. Një zgjidhje elegante është në dispozicion, shënimi nga Fed. Në mënyrë që të mos ketë rrjedhje, kartëmonedha duhet të garantojë 100% të depozitave. Çdo gjë më pak se kjo do të thoshte se do të kishte xhiro në banka të tjera. Pse jo? Ju thjesht shkruani depozitat tuaja në JPMorgan. Tani e kuptoj që dritarja e zbritjes do të jetë e hapur për çdo bankë nën presion. Por në të njëjtën kohë, do të ketë një tërheqje në të gjitha bankat që nuk janë të mëdha nëse nuk ka garanci 100% për depozituesit e SVB. Përsëri, ka disa lajme shumë të mira këtu: nëse shtoni obligacionet që banka mban dhe huatë që ajo ka dhënë, shpesh për institucione shumë të kualifikuara, ato më shumë se mbulojnë të gjitha depozitat, kështu që teknikisht nuk është një ndihmë. Nuk e kuptoj pse qeveria nuk e bën këtë dhe unë do të shtyj për atë të dielë në mbrëmje. Nëse nuk e bëjnë, do të duket sikur dëshiron të ndëshkojë kapitalistët e pasur. Por do të përfundojë duke dënuar të gjithë. Mos harroni, lajmi i keq është se ka gjithmonë dikush në dhomë që thotë: "Jo, është koha për një dënim". Në atë rast të gjithë do të ndëshkohemi. Do të bëj çmos të dielën në mbrëmje për të thënë se kjo është një zgjidhje jo optimale. Por unë jam vetëm një zë ndër shumë. Rrini zgjuar për më shumë. Nëse kam më shumë përpara speciales, do t'jua komunikoj drejtpërdrejt. Kthehu në punë. "CNBC Special: Kriza Bankare e Amerikës" transmetohet të dielën në orën 7:XNUMX ET, ku Jim dhe ekspertë të tjerë do të diskutojnë pasojat e rënies së Silicon Valley Bank në ekonomi dhe në tregun e aksioneve. (Shih këtu për një listë të plotë të aksioneve në Fondacionin Bamirës të Jim Cramer është i gjatë.) Si pajtimtar në CNBC Investing Club me Jim Cramer, do të merrni një alarm tregtar përpara se Jim të bëjë një tregti. Jim pret 45 minuta pasi të dërgojë një alarm tregtar përpara se të blejë ose shesë një aksion në portofolin e besimit të tij bamirës. Nëse Jim ka folur për një aksion në CNBC TV, ai pret 72 orë pas lëshimit të alarmit tregtar përpara se të ekzekutojë tregtinë. INFORMACIONI I KLUBIT TË INVESTIMEVE TË SIPËRME ËSHTË SUBJEKT I KUSHTEVE DHE KUSHTEVE TONA DHE POLITIKËS SË PRIVATËSISË SË BASHKË ME DEKLARIMIN TONË. ASNJË DETYRIME OSE DETYRË FIDUCIAR EKZISTOHET, OSE KRIJOHET, NË VIRRT TË MIRËSIMIT TUAJ TË NDONJË INFORMACIONI TË DREJTUAR NË LIDHJE ME KLUBIN INVESTUES. 
Një kamion i blinduar Brinks qëndron i parkuar përpara selisë së mbyllur të Silicon Valley Bank (SVB) më 10 mars 2023 në Santa Clara, Kaliforni.
Justin Sullivan | Imazhe Getty
"CNBC Special: Kriza Bankare e Amerikës" transmetohet të dielën në orën 7:XNUMX ET, ku Jim dhe ekspertë të tjerë do të diskutojnë pasojat e rënies së Silicon Valley Bank në ekonomi dhe në tregun e aksioneve.
Frika e infektimit me bankat me profile të ngjashme me Silicon Valley Bank ka bashkuar disa agjenci qeveritare për të gjetur një blerës për institucionin problematik, i cili të premten u bë kolapsi i dytë më i madh i bankës në historinë e SHBA. Së paku, Korporata Federale e Sigurimit të Depozitave, Rezerva Federale, Thesari dhe Presidenti Joe Biden po kërkojnë një lloj rrjeti sigurie që do të zgjerojë sigurimin e depozitave për të gjithë individët dhe kompanitë me fonde në Silicon Valley Bank.
Burimi: https://www.cnbc.com/2023/03/12/cramer-to-fed-you-have-an-elegant-fix-for-the-silicon-valley-bank-crisis.html