Po, ju mund të merrni yield-in e dividentit rreth 5%. Ja si.

Është e rëndësishme të filloni me disa analiza bazë financiare.

“Gjëja e parë që duhet të shikoni janë flukset monetare të kompanisë,” thotë Charles Lieberman, shefi i investimeve dhe partneri menaxhues në Advisors Capital Management në Ridgewood, NJ, “A janë ato të mjaftueshme për të mbuluar këtë lloj yield-i?

Ai tregon për

Simon Pronë e Grupit

(shënues: SPG). Stoku kohët e fundit ka dhënë 5.1%, shumë mbi mesataren prej 1.4% për

S&P 500
indeks. Kompania, e cila zotëron dhe operon qendra tregtare dhe pika më të larta në të gjithë vendin, është një trust investimi në pasuri të paluajtshme, që do të thotë se ajo duhet të shpërndajë të paktën 90% të të ardhurave të saj të tatueshme për aksionerët. Të ardhurat që paguhen zakonisht janë në formën e një dividenti.

Jenny Harrington, CEO dhe menaxhere e portofolit në Gilman Hill Asset Management në New Canaan, Conn., mbikëqyr një portofol që kohët e fundit dha 5.1% dhe kishte rreth 30 prona.

“Nuk mund të hapësh një ekran dhe të thuash, 'Oh, është një rendiment prej 5% dhe mbulimi i fitimeve është i madh.' Ju duhet të gërmoni më tej dhe të shihni se çfarë ka në të vërtetë e ardhmja, si duken në të vërtetë të ardhurat e ardhshme dhe çfarë thotë menaxhimi për këtë.”

Aksionet kryesore të portofolit të të ardhurave nga kapitali amerikan i firmës përfshijnë

Komuniteti i New York Bancorp

(NYCB), e cila kohët e fundit dha 6.5%; shitës me pakicë

Këmbë Locker

(FL), 5.2%; dhe

Western Union

(WU), 4.8%. Të gjitha dividentët e tyre mbulohen mjaftueshëm nga fitimet, thotë ajo, duke shtuar se shqyrtimi për aksionet me rendiment të lartë është vetëm një pikënisje.

“Ekrani do të bëjë që 150 kompani të duken mirë,” shton ajo. "Por atëherë, kur filloni të gërmoni, është një grusht më i vogël që bën prerjen."

David Katz, zyrtari kryesor i investimeve në Matrix Asset Advisors në White Plains, NY, përgjithësisht i shmanget aksioneve me rendimente në afërsi të 5%, për shkak të rrezikut të tyre.

Megjithatë, pronat e firmës përfshijnë

Verizon Communications

(VZ), e cila kohët e fundit dha 4.8%, dhe firma bioteknike

Shkencat e Galaadit

(ARRA), 4.7%. Një tjetër pronë,

Unilever

(UL), yield-et më afër 4%.

Katz i karakterizon këto tre aksione si "shumë të sigurta, dhe ne i pëlqejmë të gjitha si një nga 25 aksionet në një portofol, por ne jemi shumë më optimistë për shumicën e zotërimeve tona të tjera".

Nëse yield-i i një aksioni shkon në rreth 5%, shanset janë që çmimi të ketë rënë ose të qëndrojë në depresion. Në atë rast, duke supozuar se çmimi mbetet i qëndrueshëm, investitorët mund t'i shkurtojnë dividentët të ngjashëm me mbajtjen e obligacioneve.

Por këto aksione kanë rreziqe.

"Nuk ju bën mirë të merrni një yield dividenti prej 6% dhe stoku bie 20%," thotë Dan Genter, CEO dhe shefi i investimeve të Genter Capital Management në Los Angeles. Para se të blejë ato produkte me rendiment të lartë, atij i pëlqen të shohë një vlerësim tërheqës.

Rasti në pikën: Një nga zotërimet e fundit të firmës ishte Gilead Sciences. Aksioni kap rreth 10 herë më shumë se 6.48 dollarë për aksion që analistët presin të fitojë këtë vit, sipas FactSet - në përputhje me mesataren e tij pesëvjeçare. Të paktën në teori, ky vlerësim ofron një lloj dyshemeje për stokun.

Aksionet me rendiment më të lartë gjithashtu mund të kenë një ndikim të madh në ndërtimin e portofolit.

Genter Capital Management ka tre strategji të të ardhurave të kapitalit: një për aksionet me të ardhura më tradicionale me një yield prej rreth 3%, një tjetër për emrat me rendiment më të lartë me një yield prej afërsisht 5.5% dhe një e treta që fokusohet në mjedisore, sociale dhe qeverisjeje, ose ESG, duke investuar.

Ky i fundit kishte një rendiment prej 2.3%, një rezultat që Genter ia atribuon shmangies së sektorëve me rendiment më të lartë si duhani dhe energjia, që janë më pak të popullarizuar në mesin e investitorëve të ESG.

Genter thotë se grumbullimi i një portofoli aksionesh me rendiment më të lartë kërkon një grup zotërimesh më të përqendruar sesa një fond më standard i të ardhurave nga kapitali.

“Nëse doni të jeni të përqendruar, mund të arrini një rendiment 6%-6.3%,” thotë ai. "Nëse doni të jeni të gjerë, me përfaqësim të gjerë të sektorit, atëherë mund të arrini në 3.5%.

Strategjia më e gjerë e dividendit e firmës ka rreth 35 zotërime. Duke u kthyer në fillim të vitit 2004 deri më 31 mars të këtij viti, kthimi vjetor i tij ishte 9.7%, kundrejt 8.6% për Indeksin e Vlerës Russell 1000.

Portofoli me rendiment më të lartë, i lançuar në tremujorin e parë të vitit të kaluar, së fundmi zotëronte rreth 20 letra me vlerë si p.sh.

AT & T

(T), dividenti i të cilit u rivendos kohët e fundit më i ulët dhe tani jep 5.7%, dhe

IBM

(IBM), me rendiment 4.7%. IBM vitin e kaluar rriti dividentin e saj për të 26-in vit radhazi.

Një konsideratë tjetër e rëndësishme është se një rendiment më i lartë i aksioneve nuk sinjalizon domosdoshmërisht se një kompani është në ankth. Një shembull i mirë është një REIT.

"Në vend që të vijë më shumë nga vlerësimi, [kthimi] vjen më shumë nga dividenti," shpjegon Lieberman. "Pra, dividenti, në vetvete, nuk është tregues i një situate me rrezik më të lartë."

Kjo është sigurisht e vërtetë për një kompani si Simon Property Group, e cila në fund të vitit të kaluar rriti shpërndarjen e saj tremujore me 10%, në 1.65 dollarë për aksion.

Që nga 19 prilli, stoku ishte rikthyer rreth minus 17% nga viti deri më sot.

Lieberman është i padekur, i bindur se kompania po luan mirë me inflacionin, pjesërisht sepse çmimet dhe të ardhurat më të larta në dyqane reflektohen përfundimisht në qiratë e mbledhura dhe rihapjen e ekonomisë. Dividenti tremujor, megjithatë, është ende nën 2.10 dollarë për aksion që ishte përpara fillimit të pandemisë në fillim të vitit 2020.

Megjithatë, vitin e kaluar, fluksi i parave të lira të kompanisë arriti në rreth 1.8 miliardë dollarë pas pagesës së dividentëve prej rreth 2.2 miliardë dollarësh, sipas BofA Securities.

“Duhet të shikoni çdo situatë individuale për ta vlerësuar atë, por variabli më kritik që drejton gjithçka është mbulimi i dividentit dhe fluksi i parasë”, thotë Lieberman.

Shkruaj Lawrence C. Strauss në [email mbrojtur]