Yacktman Fund blen Warner Bros. Discovery dhe Embecta, shet Macy's

përmbledhje

• Së bashku me pozicionet e reja në Warner Bros. Discovery dhe Embecta, fondi shkëmbeu aksionet e tij të klasës C të Alphabetgoogl
  për klasën A.
• Fondi gjithashtu reduktoi Sysco-n e tijSYY
  aksioneve dhe u shitën nga Macy'sM
  .

La Fondi Yacktman (Trades, Portofol), pjesë e AMG Menaxhimi i Pasurive Yacktman (Trades, Portofol), zbuloi portofolin e aksioneve të tremujorit të dytë në fillim të kësaj jave.

I menaxhuar nga Stephen Yacktman dhe Jason Subotky, fondi me bazë në Austin, Teksas kërkon të arrijë vlerësimin afatgjatë të kapitalit dhe të ardhurat aktuale duke kombinuar elementë të strategjive të rritjes dhe vlerës së investimit. Kur zgjedhin aksione, menaxherët e portofolit fokusohen në biznese të mira me ekipe menaxheriale të orientuara nga aksionarët që tregtojnë me zbritje.

Duke mbajtur parasysh këto konsiderata, depozitimi i NPORT-P tregon se fondi hyri në tre pozicione të reja, shiti nga tre aksione dhe shkurtoi një pjesë të vogël të zotërimeve të tjera ekzistuese gjatë tre muajve të përfunduar më 30 qershor. Tregtime të dukshme përfshinin një shkëmbim të Alphabet Inc.' aksionet e klasit C (GOOG, Financiar) për klasën e tij A (googl, Financiar) aksione, aksione të reja në Warner Bros. Discovery Inc. (WBD, Financiar) dhe Embecta Corp. (EMBC, Financiar), një reduktim në Sysco Corp. (SYY, Financiar) pozicioni dhe largimi i Macy's Inc.M, Financiar).

Investitorët duhet të jenë të vetëdijshëm se, ashtu si dosjet 13F, raportet e NPORT-P nuk ofrojnë një pamje të plotë të zotërimeve të një mësuesi për publikun. Të paraqitura nga fonde të caktuara të përbashkëta pas çdo tremujori, ato mbledhin një larmi informacioni mbi fondin për referencë të KSHZ-së, por në përgjithësi, i vetmi informacion i bërë publik është në lidhje me pozicionet e kapitalit afatgjatë. Ndryshe nga 13F, ato kërkojnë disa zbulime për pozicionet e kapitalit afatgjatë në aksionet e huaja. Pavarësisht kufizimeve të tyre, edhe këto dosje të kufizuara mund të ofrojnë informacion të vlefshëm. Mund të lexoni më shumë rreth formularit NPORT-P në faqen e internetit të SEC.

Alfabet

Në transaksionin e tij më të madh për tremujorin, Yacktman ndërroi 2.22 milionë Klasa C (GOOG, Financiar) aksionet e Alphabet për 2.22 milionë aksione të aksioneve të saj të klasës A (googl, Financiar), duke ndarë 3.60% të portofolit të kapitalit neto për zotërimin e ri.

GuruFocus vlerëson se fondi fitoi 103.46% në investimin e tij në aksionet e klasit C, i cili u krijua në tremujorin e parë të 2019.

Konglomerati i teknologjisë Mountain View, Kaliforni, i cili është kompania mëmë e GoogleGOOG
dhe YouTube, ka një kapital tregu 1.47 trilion dollarë; aksionet e saj të klasës A po tregtoheshin rreth 111.14 dollarë të martën me një raport çmim-fitim prej 1.01, një raport çmim-libër prej 5.78 dhe një raport çmim-shitje prej 0.27 pas një ndarjeje 20-për-1 të aksioneve që hyri në fuqi të premten. Para kësaj, aksioni tregtohej rreth 2,235.55 dollarë.

Linja e Vlerave GFValu
sugjeron se stoku është aktualisht i nënvlerësuar në mënyrë modeste bazuar në raportet historike, performancën financiare të kaluar dhe parashikimet e fitimeve të ardhshme.

Fuqia financiare dhe përfitimi i Alphabet u vlerësuan të dyja me 9 nga 10 nga GuruFocus. Përveç një niveli të rehatshëm të mbulimit të interesit, kompania mbështetet nga një rezultat i fortë Altman Z prej 11.12 që tregon se është në gjendje të mirë. Kthimi nga kapitali i investuar gjithashtu mbulon koston mesatare të ponderuar të kapitalit, që do të thotë se vlera po krijohet ndërsa kompania rritet.

Së bashku me zgjerimin e marzhit operativ, kompania mbështetet nga kthime të forta nga kapitali, aktivet dhe kapitali që tejkalojnë shumicën e konkurrentëve. Ai gjithashtu ka një rezultat të lartë Piotroski F prej 8 nga 9, që tregon se kushtet e biznesit janë të shëndetshme. I nxitur nga rritja e vazhdueshme e fitimeve dhe të ardhurave, Alphabet ka gjithashtu një renditje parashikueshmërie prej dy nga pesë yje. Sipas hulumtimit të GuruFocus, kompanitë me këtë renditje kthehen mesatarisht 6% në vit për një periudhë 10-vjeçare.

Nga gurutë e investuar në aksionet e klasës A të Alphabet, Ken Fisher (Trades, Portofol) ka aksionet më të mëdha me 0.31% të aksioneve të saj në qarkullim. Menaxhimi PRIMECAP (Trades, Portofol), Spiros Segalas (Trades, Portofol), Frank Sands (Trades, Portofol), Chris Davis (Trades, Portofol), Jim Simons (Trades, Portofol) 'Technologies Rilindjes, Bill Nygren (Trades, Portofol), Ruane Cuniff (Trades, Portofol) dhe shumë guru të tjerë gjithashtu kanë pozicione të dukshme në aksione.

Zbulimi i Warner Bros.

Fondi investoi në 2.9 milionë aksione të Warner Bros. Discovery (WBD, Financiar), duke i kushtuar aksioneve 0.58% të portofolit të kapitalit. Aksionet tregtoheshin për një çmim mesatar prej 18.65 dollarë për aksion gjatë tremujorit.

Kompania e mediave dhe argëtimit me seli në New York City, e cila është rezultat i një bashkimi të fundit midis AT&TT
Inc. (T, Financiar) WarnerMedia dhe Discovery Inc., ka një kapital tregu prej 34.44 miliardë dollarë; aksionet e saj tregtoheshin rreth 14.17 dollarë të martën me një raport çmim-fitim prej 7.03, një raport çmim-libër prej 0.60 dhe një raport çmim-shitje prej 0.74.

Sipas linjës së vlerës së GF, stoku aktualisht është dukshëm i nënvlerësuar.

GuruFocus e vlerësoi fuqinë financiare të Warner Bros. Discovery me 5 nga 10. Përveç mbulimit të pamjaftueshëm të interesit, rezultati i ulët i Altman Z prej 2.15 tregon se kompania është nën një presion pasi asetet po krijohen me një ritëm më të shpejtë sesa rriten të ardhurat. Më tej, WACC eklipson ROIC, duke treguar se kompania po përpiqet të krijojë vlerë.

Rentabiliteti i kompanisë shkoi më mirë, duke shënuar një vlerësim 9 nga 10. Megjithëse marzhi operativ është në rënie, kthimet e tij kryesojnë shumicën e kolegëve të industrisë. Warner Bros. Discovery gjithashtu ka një rezultat të lartë Piotroski F prej 8 dhe fitimet dhe rritja e qëndrueshme e të ardhurave kontribuan në një renditje të parashikueshmërisë me 3.5 yje. Të dhënat e GuruFocus tregojnë se kompanitë me këtë renditje kthehen mesatarisht 9.3% në vit.

Me një 0.87% të aksioneve, Hotchkis & Wiley është aksioneri më i madh guru i Warner Bros. Discovery. Investitorë të tjerë guru kryesorë përfshijnë Mason Hawkins (Trades, Portofol), Fondi Vlera Smead (Trades, Portofol), Mario Gabelli (Trades, Portofol), David Einhorn (Trades, Portofol) Dhe Fondi i fokusuar në Yacktman (Trades, Portofol).

Embecta

Fondi mori 1.52 milionë aksione të Embecta (EMBC, Financiar), duke i dhënë asaj 0.57% hapësirë ​​në portofolin e kapitalit. Aksionet tregtohen për një çmim mesatar prej 28.89 dollarë secila gjatë tremujorit.

Së fundmi u shkëput nga Becton, Dickinson and Co.BDX, Financiar), kompania e kujdesit shëndetësor Franklin Lakes, New Jersey, e specializuar në kujdesin ndaj diabetit, ka një vlerë tregu 1.44 miliardë dollarë; aksionet e saj tregtoheshin rreth 25.01 dollarë të martën me një raport çmim-fitim prej 2.66 dhe një raport çmim-shitje prej 2.43.

Që nga spinoff-i i tij më 1 prill, aksioni ka rënë mbi 40%.

Fuqia financiare dhe përfitimi i Embecta u vlerësuan të dyja me 5 nga 10 nga GuruFocus. Mbulimi adekuat i interesit dhe një rezultat i lartë Altman Z prej 3.21 tregojnë se është në gjendje të mirë.

Në mënyrë të ngjashme, marzhet dhe kthimet e kompanisë janë më të mira kundrejt konkurrentëve.

La Fondi Yacktman (Trades, Portofol) është aksioneri më i madh guru i Embecta me 2.63% të aksioneve. Al Gore (Trades, Portofol)'s Generation Investment, Investimi i Parë Shqiponja (Trades, Portofol), Kryeqyteti Hill Diamond (Trades, Portofol), Ray Dalio (Trades, Portofol), firma e Simons, Barrow, Hanley, Mewhinney & Strauss, ndër të tjera, mbajnë gjithashtu aksionet.

Sysco

Duke ndikuar në portofolin e kapitalit me -0.50%, fondi frenoi Sysco-n e tij (SYY, Financiar) me 18.37%, duke shitur 477,600 aksione. Gjatë tremujorit, aksionet tregtoheshin për një çmim mesatar për aksion prej 83.73 dollarë.

Fondi tani zotëron një total prej 2.12 milionë aksionesh, të cilat përfaqësojnë 2.67% të portofolit të kapitalit. Të dhënat e GuruFocus tregojnë se Yacktman ka fituar rreth 72.71% të investimit deri më tani.

Distributori i shërbimeve ushqimore me seli në Hjuston ka një kapital tregu prej 44.44 miliardë dollarësh; aksionet e saj tregtoheshin rreth 87.22 dollarë të martën me një raport çmim-fitim prej 44.97, një raport çmim-libër prej 33.58 dhe një raport çmim-shitje prej 0.69.

Bazuar në linjën e vlerës së GF, stoku duket se vlerësohet mjaft aktualisht.

GuruFocus e vlerësoi fuqinë financiare të Sysco-s me 5 nga 10. Si rezultat i emetimit të borxhit të ri afatgjatë gjatë tre viteve të fundit, kompania ka mbulim të dobët të interesit. Altman Z-Score prej 5.28, megjithatë, tregon se është në gjendje të mirë. ROIC gjithashtu tejkalon WACC, kështu që krijimi i vlerës po ndodh.

Rentabiliteti i kompanisë rezultoi më mirë me një vlerësim 7 nga 10. Ndërsa marzhi operativ është në rënie, kthimet e tij po tejkalojnë shumicën e kolegëve të industrisë. Sysco ka gjithashtu një pikë të lartë Piotroski F prej 7. Pavarësisht humbjeve të regjistruara në të ardhurat operative dhe rënies së të ardhurave për aksion, ajo ende ka një renditje të parashikueshmërisë me një yll. GuruFocus thotë se kompanitë me këtë renditje kthehen mesatarisht 1.1% në vit.

Nga gurutë e investuar në Sysco, Nelson Peltz (Trades, Portofol) ka aksionet më të mëdha me 2.26% të aksioneve të saj në qarkullim. Menaxhimi i Pasurive Yacktman (Trades, Portofol), PRIMECAP, the Fondi i Përpjekjeve Parnassus (Trades, Portofol), Mjeshtrat dhe Fuqia (Trades, Portofol) dhe Dalio gjithashtu kanë pozicione të rëndësishme në aksione.

Macy-së

Me një ndikim prej -0.37% në portofolin e kapitalit, fondi shiti 1.2 milionë aksionet e tij të mbetura të Macy's (M, Financiar). Gjatë tremujorit, aksioni tregtohej me një çmim mesatar prej 22.65 dollarë për aksion.

Sipas të dhënave të GuruFocus, Yacktman humbi rreth 23.34% të investimit gjatë jetës së tij.

Zinxhiri ikonë i dyqaneve me bazë në Nju Jork ka një vlerë tregu 4.97 miliardë dollarë; aksionet e saj tregtoheshin rreth 18.46 dollarë të martën me një raport çmim-fitim prej 3.50, një raport çmim-libër prej 1.52 dhe një raport çmim-shitje prej 0.22.

GF Value Line sugjeron që aksioni vlerësohet mjaft aktualisht.

Fuqia financiare e Macy u vlerësua me 5 nga 10 nga GuruFocus, e nxitur nga mbulimi adekuat i interesit. Altman Z-Score prej 2.7, megjithatë, tregon se kompania është nën një presion për shkak të një rënie në të ardhurat për aksion. ROIC gjithashtu tejkalon WACC, kështu që vlera po krijohet.

Rentabiliteti i shitësit me pakicë shënoi një vlerësim 7 nga 10 në anën e pasme të marzheve dhe kthimet që kryesojnë shumicën e konkurrentëve. Macy's gjithashtu ka një rezultat të lartë Piotroski F prej 8 dhe një renditje parashikueshmërie me një yll.

Me një aksion 2.78%, David tepper (Trades, Portofol) është aksioneri më i madh guru i Macy. Shitësi me pakicë mbahet gjithashtu nga firma e Simons, Menaxhimi i Pasurive Yacktman (Trades, Portofol), John Hussman (Trades, Portofol), Paul Tudor Jones (Trades, Portofol), Jeremy Grantham (Trades, Portofol), Joel Greenblatt (Trades, Portofol), dhe Bashkëpunëtorët Caxton (Trades, Portofol).

Tregtime shtesë dhe performanca e portofolit

Gjatë tremujorit, menaxherët e fondit shitën gjithashtu nga Vitesco Technologies Group AG (XTER: VTSCSC
, Financiar) dhe zvogëloi zotërimet e saj të Continental AG (XTER: CON, Financiar), Brenntag SE (XTER: BNR, Financiar) dhe Associated British Foods PLC (LSE: ABF, Financiar).

Portofoli i kapitalit të Yacktman prej 6.74 miliardë dollarësh, i cili përbëhet nga 57 aksione, është investuar kryesisht në sektorët e mbrojtjes së konsumatorëve, shërbimeve të komunikimit dhe teknologjisë.

Të dhënat e GuruFocus tregojnë se fondi nuk performoi më mirë Indeksin S&P 500 në 2021 me një kthim prej 19.63%. Standardi postoi një kthim prej 28.70%.

Dhënia e informacioneve shpjeguese

Unë/ne nuk kemi pozicione në asnjë aksion të përmendur dhe nuk kemi plane për të blerë ndonjë pozicion të ri në stoqet e përmendura brenda 72 orëve të ardhshme.