Lajmi më i mirë për investitorët që kam dëgjuar për një kohë të gjatë është se gjenitë e MBA-së që menaxhojnë fondet e pensioneve në botë tani e urrejnë tregun e aksioneve me një hakmarrje.
Çfarë do të thotë kjo për ju dhe mua, kursimtarë të pensionit?
Gjithçka që duhet thënë për parashikimin është thënë ose nga i ndjeri, menaxheri i madh i New York Yankees, Casey Stengel ("Kurrë mos bëni parashikime, veçanërisht për të ardhmen") ose nga bankieri JP Morgan Sr., i cili kur u pyet për tregun e tij të aksioneve parashikimi u përgjigj se ai priste që çmimet e aksioneve të luhateshin.
Por nëse e kaluara i ngjan të ardhmes, rezultatet e fundit të sondazhit janë të mira. Kjo është veçanërisht e vërtetë sa më larg të jeni nga tregu i aksioneve, aq më pak e ndiqni atë ditë pas dite dhe aq më shumë jeni një investitor i rregullt në Main Street i cili vendos disa para në 401(k) ose IRA-n e tyre në fund të çdo muaji.
Nga kurioziteti u ktheva dhe shikova tetë rastet e mëparshme në 25 vitet e fundit, kur, sipas sondazheve të BofA Securities, menaxherët globalë të parave ishin po aq bearistë dhe pesimistë ndaj aksioneve sa janë tani. (Para 2008-ës sondazhi u krye nga Merrill Lynch, i cili më pas u mor përsipër nga Banka e Amerikës.)
Dhe shikova se si do të kishit ecur nëse, në secilin prej atyre muajve, sapo kishit dalë dhe investuar 10,000 dollarë në S&P 600
SML,
+% 0.34
indeksi i aksioneve të kompanive të vogla amerikane dhe më pas i mbajti ato për pesë vjet, që është rreth horizontit minimal të rekomanduar të investimit për një investitor të zakonshëm. (Unë hoqa marsin 2020, pasi është shumë i fundit.)
Rezultati neto?
Kthimi juaj mesatar gjatë pesë viteve të ardhshme do të kishte qenë pak më shumë se 100%. Me fjale te tjera, do të kishit dyfishuar paratë tuaja.
Duke mos bërë asgjë më shumë se blerja e një fondi me indeks të vogël kur menaxherët e fondeve ishin vërtet, vërtet pesimistë, dhe më pas qëndruan për pesë vjet.
Kthimi më i keq pesëvjeçar ishte 60%, i cili pasoi krizën financiare të vitit 2008. Më e mira ishte 160%, e cila pasoi krizën financiare të vitit 2008. Në asnjë rast nuk keni humbur para. Në gjashtë raste nga tetë e keni dyfishuar ose më mirë.
Pse zgjodha aksionet e kompanive të vogla? Epo, mund të përdorni çdo indeks të gjerë të tregut të aksioneve dhe rezultatet do të jenë të paktën të krahasueshme. Por aksionet e kompanive të vogla priren të jenë më të paqëndrueshme se aksionet e kompanive të mëdha, kështu që ato bien më shumë në panik dhe rriten më shumë në një bum. Si rezultat, ato priren të jenë mënyra më e mirë për të bërë një bast të kundërt. Koha për të blerë kapitale të vogla është në krizë, kur të gjithë të tjerët kanë shumë frikë.
Russell 2000
rrëmujë,
+% 1.05
është indeksi më i ndjekur i aksioneve të kompanive të vogla amerikane, por S&P 600 është përgjithësisht më tërheqës. Ajo zhduk shumë kompani të vogla me cilësi të ulët, spekulative dhe me humbje. Dhe ka prova që në mesin e aksioneve të kompanive të vogla, të paktën, ju dëshironi t'i përmbaheni kompanive me cilësi më të lartë.
Si zakonisht, unë thjesht po përcjell informacione që investitorët afatgjatë mund t'i gjejnë të dobishme. Çfarë do të bëni me të varet nga ju.
Ata që dëshirojnë të marrin këtë bast kanë shumë fonde me indeks me kosto të ulët nga të cilat mund të zgjedhin, duke përfshirë iShares Core S&P Small Cap ETF
IJR,
+% 0.27
për S&P 600 dhe Vanguard Russell 2000 ETF
VTWO,
+% 0.73
për Russell.
Nëse përdorni indeksin S&P 500
SPX,
-0.31%
nga aksionet e kompanive të mëdha, meqë ra fjala, kthimet pesëvjeçare ende funksionuan përgjithësisht shumë pozitive, por jo edhe aq të mira. Dhe në një nga tetë rastet - korrik 2000 - blerja e një fondi të indeksit S&P 500 si SPDR S&P 500 ETF
Spiun,
-0.34%
dhe duke qëndruar për pesë vjet ende përfundoi duke humbur para (edhe pse vetëm 5%). Kjo për shkak se në atë kohë një flluskë masive në aksionet e kompanive të mëdha ende sapo kishte filluar të lëshohej. (Disa njerëz argumentojnë se ne jemi në një situatë të ngjashme në lidhje me kompanitë me kapital të madh të SHBA-së sot.)
Sondazhi më i fundit i BofA tregon gjithashtu se menaxherët e parave janë veçanërisht të nën-investuar në obligacione, aksione të Eurozonës, aksione të tregjeve në zhvillim, aksione teknologjike dhe aksione diskrecionale të konsumatorëve. Nëse kjo përfundimisht nuk rezulton të jetë pozitive për ETF-të përkatëse - të tilla si, të themi,
AGG,
+% 0.22,
EZU,
+% 1.15,
VWO,
+% 1.59,
QQQ,
-0.09%
XLY,
+% 0.91
– Do të habitem shumë.
Jeni të shqetësuar për investimet tuaja? Ja se si paratë e zgjuara fituan 100% kur zymtësia e tregut ishte kaq e keqe.
Lajmi më i mirë për investitorët që kam dëgjuar për një kohë të gjatë është se gjenitë e MBA-së që menaxhojnë fondet e pensioneve në botë tani e urrejnë tregun e aksioneve me një hakmarrje.
Sipas sondazhi më i fundit gjithëpërfshirës nga BofA Securities, menaxherët e investimeve globale janë tani në nivele historike, brezash të rënies dhe zymtësisë. Banka e Amerikës anketoi rreth 300 menaxherë parash në mbarë botën që trajtonin rreth 900 miliardë dollarë aktive. Në varësi të mënyrës se si e matni atë, ata tani janë po aq të bezdisshëm për aksionet sa ishin gjatë përplasjes së Covid dy vjet më parë, thellësitë e krizës globale financiare në fund të 2008, para luftës në Irak në 2003, javët pas 9/11 në 2001, dhe kriza globale financiare e fundit të vitit 1998.
Çfarë do të thotë kjo për ju dhe mua, kursimtarë të pensionit?
Gjithçka që duhet thënë për parashikimin është thënë ose nga i ndjeri, menaxheri i madh i New York Yankees, Casey Stengel ("Kurrë mos bëni parashikime, veçanërisht për të ardhmen") ose nga bankieri JP Morgan Sr., i cili kur u pyet për tregun e tij të aksioneve parashikimi u përgjigj se ai priste që çmimet e aksioneve të luhateshin.
Por nëse e kaluara i ngjan të ardhmes, rezultatet e fundit të sondazhit janë të mira. Kjo është veçanërisht e vërtetë sa më larg të jeni nga tregu i aksioneve, aq më pak e ndiqni atë ditë pas dite dhe aq më shumë jeni një investitor i rregullt në Main Street i cili vendos disa para në 401(k) ose IRA-n e tyre në fund të çdo muaji.
Nga kurioziteti u ktheva dhe shikova tetë rastet e mëparshme në 25 vitet e fundit, kur, sipas sondazheve të BofA Securities, menaxherët globalë të parave ishin po aq bearistë dhe pesimistë ndaj aksioneve sa janë tani. (Para 2008-ës sondazhi u krye nga Merrill Lynch, i cili më pas u mor përsipër nga Banka e Amerikës.)
Dhe shikova se si do të kishit ecur nëse, në secilin prej atyre muajve, sapo kishit dalë dhe investuar 10,000 dollarë në S&P 600
+% 0.34
SML,
indeksi i aksioneve të kompanive të vogla amerikane dhe më pas i mbajti ato për pesë vjet, që është rreth horizontit minimal të rekomanduar të investimit për një investitor të zakonshëm. (Unë hoqa marsin 2020, pasi është shumë i fundit.)
Rezultati neto?
Kthimi juaj mesatar gjatë pesë viteve të ardhshme do të kishte qenë pak më shumë se 100%. Me fjale te tjera, do të kishit dyfishuar paratë tuaja.
Duke mos bërë asgjë më shumë se blerja e një fondi me indeks të vogël kur menaxherët e fondeve ishin vërtet, vërtet pesimistë, dhe më pas qëndruan për pesë vjet.
Kthimi më i keq pesëvjeçar ishte 60%, i cili pasoi krizën financiare të vitit 2008. Më e mira ishte 160%, e cila pasoi krizën financiare të vitit 2008. Në asnjë rast nuk keni humbur para. Në gjashtë raste nga tetë e keni dyfishuar ose më mirë.
Pse zgjodha aksionet e kompanive të vogla? Epo, mund të përdorni çdo indeks të gjerë të tregut të aksioneve dhe rezultatet do të jenë të paktën të krahasueshme. Por aksionet e kompanive të vogla priren të jenë më të paqëndrueshme se aksionet e kompanive të mëdha, kështu që ato bien më shumë në panik dhe rriten më shumë në një bum. Si rezultat, ato priren të jenë mënyra më e mirë për të bërë një bast të kundërt. Koha për të blerë kapitale të vogla është në krizë, kur të gjithë të tjerët kanë shumë frikë.
Russell 2000
+% 1.05
rrëmujë,
është indeksi më i ndjekur i aksioneve të kompanive të vogla amerikane, por S&P 600 është përgjithësisht më tërheqës. Ajo zhduk shumë kompani të vogla me cilësi të ulët, spekulative dhe me humbje. Dhe ka prova që në mesin e aksioneve të kompanive të vogla, të paktën, ju dëshironi t'i përmbaheni kompanive me cilësi më të lartë.
Si zakonisht, unë thjesht po përcjell informacione që investitorët afatgjatë mund t'i gjejnë të dobishme. Çfarë do të bëni me të varet nga ju.
Ata që dëshirojnë të marrin këtë bast kanë shumë fonde me indeks me kosto të ulët nga të cilat mund të zgjedhin, duke përfshirë iShares Core S&P Small Cap ETF
+% 0.27
+% 0.73
IJR,
për S&P 600 dhe Vanguard Russell 2000 ETF
VTWO,
për Russell.
Nëse përdorni indeksin S&P 500
-0.31%
-0.34%
SPX,
nga aksionet e kompanive të mëdha, meqë ra fjala, kthimet pesëvjeçare ende funksionuan përgjithësisht shumë pozitive, por jo edhe aq të mira. Dhe në një nga tetë rastet - korrik 2000 - blerja e një fondi të indeksit S&P 500 si SPDR S&P 500 ETF
Spiun,
dhe duke qëndruar për pesë vjet ende përfundoi duke humbur para (edhe pse vetëm 5%). Kjo për shkak se në atë kohë një flluskë masive në aksionet e kompanive të mëdha ende sapo kishte filluar të lëshohej. (Disa njerëz argumentojnë se ne jemi në një situatë të ngjashme në lidhje me kompanitë me kapital të madh të SHBA-së sot.)
Sondazhi më i fundit i BofA tregon gjithashtu se menaxherët e parave janë veçanërisht të nën-investuar në obligacione, aksione të Eurozonës, aksione të tregjeve në zhvillim, aksione teknologjike dhe aksione diskrecionale të konsumatorëve. Nëse kjo përfundimisht nuk rezulton të jetë pozitive për ETF-të përkatëse - të tilla si, të themi,
+% 0.22 ,
AGG,
EZU,
+% 1.15 ,
VWO,
+% 1.59 ,
QQQ,
-0.09%
+% 0.91
XLY,
– Do të habitem shumë.
Burimi: https://www.marketwatch.com/story/worried-about-your-investments-heres-how-the-smart-money-made-100-when-market-gloom-was-this-bad-11652926661? siteid=yhoof2&yptr=yahoo