Pse Treguesi i Halloween mund të funksionojë për investitorët në 2022

Koha e tregut është e vështirë, por disa fjalë të urta për investime, çuditërisht, i kanë qëndruar provës së kohës. Njëri është treguesi i Halloween. Ai u thotë investitorëve të dalin nga aksionet në maj dhe të kthehen në treg në fund të tetorit. Deri më tani në 2022 pjesa e parë e strategjisë ka funksionuar. Largimi nga tregu në maj do të kishte shmangur një rënie pothuajse 10% të stoqeve në vitin 2022. Ja çfarë sugjeron ky rregull që mund të ndodhë më pas.

Rregullat e kalendarit

Është e çuditshme që me gjithë sofistikimin e tregut të aksioneve, rregullat e thjeshta të tregtimit të bazuara në kalendar mund të krijojnë vlerë për investitorët, por studimet sugjerojnë që ata e bëjnë këtë.

Ben Jacobsen, një profesor në Universitetin e Tilburgut e ka studiuar gjerësisht këtë trend dhe mendon se ka mbështetje e fortë si me kalimin e kohës ashtu edhe në vende të ndryshme. Mesatarisht, tregjet e aksioneve janë rikthyer historikisht më shumë gjatë periudhës nëntor-prill sesa maj-tetor.

Sigurisht, kjo nuk funksionon çdo vit, por në 114 tregje globale të aksioneve nga viti 1693 deri në 2017 (ku të dhënat janë të disponueshme) ky rregull përgjithësisht përmirëson performancën mbi një strategji investimi blej dhe mbaj.

Sfida është se ajo funksionon vetëm, mesatarisht, me kalimin e kohës. Kjo do të thotë se në çdo vit mund të dështojë, por historikisht mund të shtojë rreth 4% në performancën mesatare të investimit në krahasim me të qenit në aksione në bazë të blerjes dhe mbajtjes.

Afatet e ndërmjetme

Si bonus, janë gjithashtu duke hyrë në një vit afatmesëm, i cili historikisht ka qenë pozitiv për bursën amerikane Pra, ka dy tregues që sugjerojnë se stoqet amerikane mund të vendosen për një ecuri të arsyeshme gjatë muajve të ardhshëm.

Sfidat

Megjithatë ka sfida. Siç u përmend, nuk funksionon çdo vit. Në fakt shanset që kjo të funksionojë në një vit të caktuar janë çuditërisht afër 50/50, por kthimet në vitet e mira mund të jenë mjaft të forta, saqë kthimi mesatar është mjaft mbresëlënës edhe nëse mund të jeni të sigurt se do të dilni përpara çdo vit.

Ekziston gjithashtu një çështje që ne nuk e dimë pse funksionon. Ka shumë teori nga taksat te moti, por është e vështirë të dihet përfundimisht se çfarë e nxit efektin.

Taksa është gjithashtu një konsideratë, nëse jeni duke investuar në një llogari të tatueshme, mund të jetë e dobishme të realizoni fitime kapitale afatgjata që shpesh kanë një normë tatimore më të ulët. Nëse jeni duke tregtuar çdo gjashtë muaj, siç nënkupton ky rregull, kjo mund të mos jetë optimale për qëllime tatimore pasi do të bëni shumë tregtime afatshkurtra. Taksa më e lartë mund të kompensojë disa përfitime, edhe nëse strategjia funksionon.

Përfundim

Të dhënat pas treguesit të Halloween janë mjaft të forta dhe sugjerojnë se mund të shohim një kthim të arsyeshëm në stoqe nga tani deri në prill 2023. Megjithatë, zbatimi i strategjisë në çdo vit të vetëm është i rrezikshëm, por historia sugjeron që ata që e zbatojnë atë vazhdimisht gjatë një periudha e viteve dalin përpara. Kjo nuk do të thotë se do të funksionojë në të ardhmen, por pak rregulla kalendarike kanë aq mbështetje sa treguesi i Halloween.