Pse fondet e datës së synuar mund të sabotojnë daljen tuaj në pension

Në një raport, Dëshmi të reja mbi kërkesën për këshilla brenda planeve të pensionit, autorët shqyrtuan nëse pjesëmarrësit e planit me kontribut të përcaktuar kërkojnë këshilla në lidhje me shpërndarjen e aseteve të tyre, normën e kursimeve dhe të ngjashme.

Dhe ajo që shkroi Jonathan Reuter, një profesor i asociuar i financës në Shkollën Carroll të Menaxhimit të Kolegjit Boston dhe David Richardson, kreu i Institutit TIAA, zbuluan është kjo: Disa punëtorë që kursejnë për pension në një plan 401(k) kërkojnë këshilla, por jo. ata që investojnë në fondet e datës së synuar (TDF).

“Kërkimi i këshillave rritet me moshën, gjendjen e llogarisë, nivelin e kontributit vjetor, aksesin në internet dhe ndryshimet në statusin martesor”, shkruan Reuter dhe Richardson. “Më provokuese, pjesëmarrësit që investojnë vetëm përmes fondeve të datës së synuar – opsioni dominues i investimit të paracaktuar – kanë shumë më pak gjasa të kërkojnë ndonjë formë këshillimi gjatë gjithë shpërndarjes së moshës, duke rritur mundësinë që mbështetja në mospagim të pengon kërkimin e këshillave.”

Tha Reuter në një intervistë: "Më jep një pauzë që ajo që po ndodh është një humbje e angazhimit."

Dhe nëse vendosni fondin tuaj të datës së synuar dhe e harroni atë, çfarë do të ndodhë, tha Reuter, “a ndryshojnë rrethanat tuaja (dhe) diçka që mund të ketë qenë një investim i mirë fillestar mund të mos jetë më një investim i mirë. Dhe për periudha të gjata kohore, kjo është problematike.”

Në raportin e dytë, studiuesit në Qendrën e Morningstar për Studimet e Pensionit dhe Politikave zbuluan se shumë plane 401(k) ofrojnë fonde të paracaktuara për datën e synuar të krijuar për pjesëmarrësit që qëndrojnë në planin e tyre të pensionit "përmes" daljes në pension të tyre edhe në rastet kur një pjesëmarrësi i planit ka më shumë gjasa se mesatarja për të nxjerrë paratë nga planet e tyre.

"Kjo mospërputhje është e rëndësishme sepse këto shtigje rrëshqitjeje 'përmes' zakonisht marrin më shumë rrezik sesa shtigjet e rrëshqitjes 'për' të daljes në pension, duke i lënë pjesëmarrësit me më shumë ekspozim ndaj kapitalit se sa do të kishin nëse rruga e tyre e rrëshqitjes do të llogariste prirjen e tyre për të nxjerrë para nga plani. në pension ose ndarje nga punësimi,” shkruan Lia Mitchell, një analiste e lartë në Morningstar dhe Aron Szapiro, kreu i studimeve të daljes në pension dhe politikave publike në Morningstar, në raportin e tyre. Pikërisht në shënjestër? Sponsorët e planit mund të mos marrin gjithmonë parasysh sjelljen ose nevojat e pjesëmarrësve kur zgjedhin shtigjet e rrëshqitjes së datës së synuar.

Sipas mirë, “një fond 'deri në pension' në datën e synuar, në përgjithësi, do të arrijë alokimin e tij më konservator të aseteve në datën e emrit të fondit. Pas kësaj date, shpërndarja e fondit zakonisht nuk ndryshon gjatë gjithë daljes në pension. Një fond me datën e synuar, i krijuar për të çuar një investitor 'nëpërmjet daljes në pension' vazhdon të ribalancohet dhe në përgjithësi do të arrijë alokimin e tij më konservator të aktiveve pas datës së synuar. Ndërsa këto fonde vazhdojnë të ulin ekspozimin ndaj aksioneve gjatë gjithë daljes në pension, ato mund të mos arrijnë pikën e tyre më konservatore derisa investitori të ketë kaluar 65 vjeç.”

Rezultati i dy raporteve është ky: fondet e datës së synuar janë të mira për punëtorët e rinj që sapo kanë filluar të kursejnë për daljen në pension në një 401(k). Por ajo që funksionon mirë në një moment të jetës mund të mos funksionojë aq mirë më vonë në jetë. Ndërsa punëtorët plaken, për shembull, ndërsa martohen, ndërsa jeta e tyre financiare bëhet më e ndërlikuar, pasi ata investojnë paratë e tyre në një sërë llogarish të ndryshme (të tatueshme, pa taksa dhe të shtyra nga taksat), si dhe lloje të ndryshme investimesh dhe produkte nevoja për këshilla rritet.

Kjo këshillë mund të shkojë shumë drejt sigurimit që portofoli i daljes në pension të një punonjësi të jetë në përputhje të duhur me qëllimet, horizontin kohor dhe kapacitetin e rrezikut, dhe që shpërndarja e aseteve të tyre të jetë e drejtë për faktet dhe rrethanat e tyre.

Duke pasur parasysh se pjesëmarrësit e planit po e kalojnë fondin e tyre të datës së synuar "përmes" në një IRA kur ata largohen nga plani i tyre i kompanisë, shanset që asetet e tyre të shpërndahen keq, të ekspozohen ndaj më shumë rrezikut sesa duhet në disa raste dhe jo të mjaftueshme në të tjera, bëhet edhe më e madhe, dhe nevoja për këshilla edhe më e madhe.

E megjithatë ata nuk po kërkojnë këshillat që mund të kenë nevojë.

"Është e mundur që disa pjesëmarrës të jenë në TDF me një shteg rrëshqitjeje "përmes" dhe ata duhet të jenë në një shteg rrëshqitjeje "për" dhe anasjelltas," tha Reuter. “Dhe ajo që do të sugjeronin gjetjet tona është se ata nuk kanë gjasa ta kuptojnë këtë. Ata nuk kanë gjasa që në fakt të zbulojnë se, kur të arrijnë në moshën e tyre të pensionit, ata mund të kenë shumë ose shumë pak kapital në krahasim me atë që do të dëshironin. Ata gjithashtu nuk do të dinë nëse fondi i datës së synuar në të cilin ata janë është niveli i duhur i rrezikut për ta.”

TDF-të, tha Reuter, janë një investim i vetëm që i përshtatet të gjithëve. “Dhe problemi me një masë të vetme është se nëse keni njerëz heterogjenë me nevoja heterogjene, ndoshta nuk i përshtatet një personi veçanërisht mirë,” tha ai.

Sigurisht, TDF-të janë pafundësisht më të mira se investimi vetëm në fondet e përbashkëta të tregut të parasë ose GIC ose përdorimi i qasjes 1/n për të kursyer për pension. "Por kjo nuk do të thotë se ne kemi arritur atje ku duhet të arrijmë në aspektin e personalizimit," tha Reuter.

Szapiro i bëri jehonë këndvështrimit të Reuter. "Unë thjesht nuk mendoj se të gjithë në Amerikë duhet të kenë saktësisht të njëjtën rrugë rrëshqitjeje dhe kjo është diçka që ne po shohim," tha ai.

Duke pasur parasysh këtë, Szapiro tha se është e rëndësishme që pjesëmarrësit e planit të mos supozojnë vetëm se rruga e rrëshqitjes së një fondi të datës së synuar është e përsosur për ta. 

"Ju nuk duhet të supozoni se është domosdoshmërisht si TDF-të e tjera që mund të keni përdorur dhe ju duhet, veçanërisht kur i afroheni pensionit, të mendoni vërtet nëse kjo ndarje e aseteve është ajo që dëshironi," tha ai. "Unë mendoj se njerëzit duhet të kuptojnë se ata mund të kenë mjaft ekspozim ndaj aktiveve të paqëndrueshme ndërsa i afrohen pensionit. Dhe ata mund të jenë në një pozicion për ta zbutur atë. Ata mund të jenë në një pozicion ku duan më shumë ekspozim. Sidomos nëse Sigurimet Shoqërore do të zëvendësojnë shumë nga të ardhurat tuaja.”

Cilat janë disa gjetje të tjera nga hulumtimi dhe këshillat e lidhura vepruese?

Nëse keni akses në një mjet në internet për t'ju ndihmuar me shpërndarjen e aseteve dhe normën e kursimit, përdorni atë. Kërkesa për këshilla rritet me praninë e një mjeti në internet për të ndihmuar dikë të përcaktojë një shpërndarje të përshtatshme të aseteve dhe normën e kursimeve, tha Reuter. Për më tepër, ata që përdorin një mjet në internet kanë më shumë gjasa të kërkojnë një profesionist financiar.

Një punonjës nuk duhet të bëjë ndryshime në planin e tij të daljes në pension pasi të ketë marrë komente për shpërndarjen e aseteve dhe normën e kursimeve, "por nëse nuk e dinë se ka një shkëputje të mundshme midis mënyrës se si po investojnë dhe mënyrës se si mund të dëshirojnë të jenë. duke investuar, duke pasur parasysh rrethanat dhe preferencat e tyre, ata sigurisht që nuk do të bëjnë asnjë ndryshim atëherë,” tha Reuter.

Mendoni të kërkoni këshilla kur ndodhin ngjarje të ciklit jetësor, duke përfshirë martesën, lindjen e një fëmije, një punë të re, divorcin, rimartesën, vdekjen e një bashkëshorti dhe të ngjashme. Në punimin e tyre, Reuter dhe bashkëautori i tij në fakt zbulojnë se ndryshimet në statusin martesor shoqërohen me kërkimin më të lartë të këshillave.

Merrni parasysh – duke filluar rreth moshës 45-vjeçare – të bëni një kontroll financiar për të përcaktuar nëse keni normën e duhur të kursimeve dhe investimet dhe filloni të bëni rregullime sipas nevojës. Gjithashtu, përktheni pasuritë tuaja në një rrjedhë të ardhurash, të cilën shumë ofrues 401(k) duhet ta bëjnë gjithsesi. 

Lexoni: Sa të ardhura do të sigurojë 401 (k) juaj?

Konsideroni gjithashtu përdorimin e një llogarie të menaxhuar me kosto të ulët, të këshilluar nga robotët, nëse një e tillë ofrohet në planin tuaj 401(k). Me atë lloj llogarie, një punëtor ka më shumë gjasa sesa të mos marrë një shpërndarje të aseteve që përputhet më shumë me qëllimet, horizontin kohor dhe investimet e tjera që mund të zotërojnë jashtë 401(k) të tyre. "Unë mendoj se ka kuptim të përpiqemi të ofrojmë këshilla më të personalizuara në të ardhmen," tha Reuter. 

Lexoni: A është koha të hiqni fondet e datës së synuar në 401 (k) tuaj?

Pyetni departamentin tuaj të burimeve njerëzore se çfarë lloji i fondit të datës së synuar ofrohet në menynë e investimeve 401(k), nëse është një fond "deri" ose "përmes" ose i personalizuar për datën e synuar. Në disa raste, sponsorët e planit ofrojnë fonde në datën e synuar, ku shtigjet e rrëshqitjes janë përshtatur për popullatën e punonjësve dhe ato fonde ka të ngjarë të jenë një ndeshje më e mirë për pjesëmarrësit e planit sesa fondet e datës së synuar jashtë raftit.

Szapiro tha gjithashtu se ka disa të dhëna nga studimi i Morningstar për sponsorët e planit dhe Departamentin e Punës.

Si fillim, ka një konvergjencë të shtigjeve të rrëshqitjes në fondet e datës së synuar, një homogjenitet, që duhet adresuar. 

“Nëse nuk besoni se të gjithë në Amerikë duhet të jenë në thelb, pak a shumë, në të njëjtën rrugë të rrëshqitjes, unë mendoj se ka një shtysë që sponsorët të jenë pak më seriozë në lidhje me mënyrat se si ata mund të zgjedhin rrugën e duhur të rrëshqitjes për ta. popullatë ose shtoni nivele të ndryshme të personalizimit, "tha Szapiro.

Dhe së dyti, Departamenti i Punës mund të rekomandojë që sponsorët e planit të shikojnë karakteristikat e popullsisë së punonjësve dhe të marrin në konsideratë një spektër opsionesh investimi. Sponsorët e planit, sipas Szapiro, duhet të ndjekin një proces dhe, për shembull, të pyesin: “A i plotëson vërtet kjo rrugë rrëshqitëse nevojat e pjesëmarrësve të mi? A ka alternativa që duhet të shqyrtoj?”