Ecovyst (ECVT) pati një përfundim të fortë deri në vitin 2022. Në të vërtetë, ndërsa shitjet e tremujorit të katërt prej 4 milionë dollarësh ranë nën konsensusin prej 182.8 milionë dollarësh për shkak të ndërprerjeve të prodhimit dhe mirëmbajtjes së paplanifikuar në biznesin e tij të Ecoservices të shkaktuar nga Winter Storm Elliott, megjithatë kjo shënoi një 189.3% të qëndrueshme. rritje nga një vit më parë për çmimet dhe volumin më të lartë për shërbimet e rigjenerimit të saj. Dhe me këtë të fundit gjithashtu më shumë se kompensimin e rritjes së kostove të ndryshueshme për energjinë, mallrat dhe kthesat, të ardhurat neto të rregulluara u rritën me 7.4% në 38.9 milionë dollarë, ndërkohë që një rënie prej 31.8% në numrin e aksioneve mesatare të ponderuara në qarkullim, si rezultat i aktivitetit të fortë të blerjes së kompanisë mbi Viti i kaluar rriti më tej fitimin përfundimtar në 7.3% me bazë për aksion në 47.1 cent, që në fakt ishte 25 cent më mirë se sa pritej.

Fatkeqësisht, ndërsa stuhia pati vetëm një ndikim modest në rezultatet e tremujorit të katërt, ECVT pret që ndërprerjet e prodhimit të lidhura me to të përkthehen në disponueshmëri dhe shitje më të ulëta të acidit sulfurik të virgjër në tremujorin e parë. Me shumicën e kostove të mirëmbajtjes dhe riparimit që do të kryhen gjithashtu në tremujorin aktual, ECVT pret shitje prej 4-1 milionë dollarë në vitin 760, që është shumë më poshtë se 790 milionë dollarë që analistët kërkonin dhe ka të ngjarë arsyeja kryesore për dobësinë e aksioneve. sot.

Por kjo pikëpamje më e ulët përfshin gjithashtu një reduktim prej 95 milionë dollarësh në çmimet e përçuara për shkak të çmimeve mesatare më të ulëta të squfurit, i cili ka një ndikim minimal në nivelet aktuale të fitimit. Kjo është arsyeja pse mesatarja prej 292.5 milionë dollarësh e parashikimit të EBITDA të rregulluar prej 285-300 milionë dollarësh të ECVT për vitin 2023 është vetëm 2.0 milionë dollarë më e ulët se pikëpamja e konsensusit prej 294.5 milionë dollarësh. Në fakt, nëse shtoni ndikimin negativ afërsisht 7-8 milion dollarë që ECVT beson se kjo e fundit do të ketë në EBITDA të rregulluar në tremujorin e parë, pika e mesme do të ishte më afër 1 milion dollarë - ose më shumë se 300 milion dollarë përpara pritjeve.

Sipas mendimit tim, kjo vazhdon të pasqyrojë kërkesën e fortë themelore për shërbimet e tij të virgjër të acidit sulfurik dhe rigjenerimit që mbetet falë përdorimit të lartë të rafinerisë; rritja e nevojave për lëndë djegëse premium me oktan më të lartë, me djegie më të pastër; dhe bazat pozitive të kërkesës në industri të shumta dhe veçanërisht në sektorin e minierave. Me këto tendenca të favorshme që mbarten në vitin 2023 dhe kërkesa për zgjidhjet e saj me karbon të ulët dhe që mbështesin teknologjinë e gjelbër mbeten të fuqishme, edhe udhëzimet më të dobëta të ofruara tregojnë për një rritje prej 5.7% të të ardhurave operative në pikën e mesit, pavarësisht goditjes së stuhisë. Dhe nëse merrni parasysh edhe rritjen shtesë që fitimet për aksion duhet të gëzojnë nga numri i reduktuar ndjeshëm i aksioneve, nuk është e vështirë të kuptosh pse rritja në fund të fundit duhet të jetë edhe më mbresëlënëse. Ndërsa kjo ndodh, unë pres që stoku të rikuperohet në natyrë.