Pse u rrëzua aksionet e Carvana?

Përtypjet kryesore

• Aksionet e Carvana ranë pasi kompania njoftoi rezultate financiare më të këqija se sa pritej për tremujorin e tretë.
• Kostoja më e lartë e huamarrjes ka dëmtuar tregun e shitjeve të përdorura, ku njerëzit mendojnë dy herë për financimin e një automjeti tani për shkak të kostove të rritura.
• Të ardhurat arritën në 3.39 miliardë dollarë, shumë më të ulëta se 3.71 miliardë dollarë që prisnin analistët. Humbjet neto të tremujorit u rritën nga 32 milionë dollarë në 283 milionë dollarë nga viti në vit.

Kishte një moment kur çmimet e makinave të përdorura filluan të fluturonin, ishte e vështirë të kapje edhe një grup të ri rrotash për shkak të problemeve të zinxhirit të furnizimit gjatë pandemisë. Në një kthesë befasuese të ngjarjeve, duket se gjithçka ka ndryshuar. Ndërsa Carvana pati një rritje të shpejtë drejt suksesit, rryma u kthye shpejt për kompaninë pasi ato ranë rreth 98% nga niveli më i lartë i të gjitha kohërave kohët e fundit.

Carvana Co. (CVNA) është platforma kryesore e tregtisë elektronike për blerjen dhe shitjen e automjeteve të përdorura në internet, dhe kompania ka parë rënien e papritur të aksioneve të saj. Ne do të shqyrtojmë pse aksionet e Carvana u rrëzuan dhe çfarë të presim për të ecur përpara.

Raporti i fundit i të ardhurave të Carvana

Carvana njoftoi raportin e saj të të ardhurave për tremujorin e tretë më 3 nëntor, dhe rezultatet ishin shumë më të këqija nga sa kishin parashikuar analistët. Këtu janë disa nga pikat kryesore financiare nga raporti:

• Carvana raportoi të ardhura prej 3.386 miliardë dollarësh, 2.7% më pak nga viti në vit dhe rreth 300 milionë dollarë më të ulëta se vlerësimet e analistëve.
• Kompania pati një humbje prej 2.67 dollarë për aksion krahasuar me një humbje prej 0.38 dollarë nga e njëjta periudhë e një viti më parë.
• Njësitë e shitjes me pakicë ishin 102,570, me një rënie prej 8.4% nga viti në vit.
• Fitimi total bruto për njësi ishte 3,500 dollarë.
• Fitimi total bruto ishte 359 milionë dollarë, 31.4% më pak nga një vit më parë.
• Shpenzimet e SG&A ishin 656 milionë dollarë, me rritje 20.1%.

Rritja e kostove të huamarrjes së parave dhe pasiguria e përgjithshme rreth ekonomisë po dëmtojnë shitësit me pakicë të makinave tani pasi ata nuk mund të ofrojnë kredi të lira për konsumatorët. CEO dhe bashkëthemeluesi i Carvana Ernie Garcia deklaroi se shitësi me pakicë i makinave të përdorura po përgatitet për kërkesë më të ulët dhe zhvlerësim më të lartë. Garcia më së shumti kishte për të thënë sa vijon gjatë thirrjes së fitimeve:

“Ne po ndërtojmë planet tona rreth supozimeve se viti i ardhshëm është një vit i vështirë në industrinë tonë dhe ekonominë në tërësi.”

Aksionet e Caravana u rrëzuan menjëherë pas raportit të fitimeve kur kompania pati ditën e saj më të keqe të tregtimit ndonjëherë duke rënë 39%.

Pse u rrëzuan aksionet e Carvana?

Aksioni i Carvana ka një gamë 52-javore prej 6.50 $ - 304.33 $. Është e pazakontë të shohësh një aksion të shkojë nga tregtimi në 300 dollarë në shifra njëshifrore brenda një viti.

Pra, çfarë ndodhi saktësisht me Carvana?

Carvana u konsiderua një aksion prej 1 dollarësh

Adam Jonas, një analist nga Morgan Stanley, deklaroi se ai po tërhiqte objektivin e tij të çmimit prej 68 dollarësh për Carvana dhe se kompania tani mund të vlejë sa më pak se 1 dollarë për aksion. Ky objektiv i ri i çmimit vjen nga rezultatet e dobëta financiare të kompanisë së bashku me mjedisin aktual ekonomik ku tregu i makinave të përdorura po bie. Në të njëjtën kohë, rritjet e normave të interesit vazhdojnë të ndikojnë në shpenzimet konsumatore.

Rezultatet e dobëta financiare të Carvana-s

Në dritën e humbjes së fitimeve, shumë investitorë po tregojnë bilancin pasi shqetësohen për rritjen afatgjatë të kompanisë. Carvana nuk ka shumë para në dorë dhe ata kanë 6.3 miliardë dollarë borxh, duke përfshirë 5.7 miliardë dollarë në kartëmonedha kryesore. Kompania ka marrë vazhdimisht para hua për të mbuluar humbjet. Ata gjithashtu kanë marrë para hua në të kaluarën për planet e rritjes ndërsa financojnë. Aspekti më tronditës i raportit të fitimeve është shuma e parave të gatshme që kompania ka djegur. Paratë e gatshme dhe ekuivalentët e Carvana arritën në 1.05 miliardë dollarë në tremujorin e dytë të këtij viti, tani i kanë mbetur vetëm 316 milionë dollarë.

Të ardhurat arritën në 3.39 miliardë dollarë, shumë më të ulëta se 3.71 miliardë dollarë që prisnin analistët. Humbjet totale neto u rritën nga 32 milionë dollarë në 283 milionë dollarë nga viti në vit. Ishte thjesht një lajm shumë i keq për investitorët.

Numrat e fitimit bruto për njësi ishin shkak për shqetësim

Edhe pse shumë nga shifrat financiare të shpallura ishin një zhgënjim kolosal, ai që mund të kishte qenë lajmi më i keq nga të gjithë ishte fitimi bruto për njësi që ra nga 1,172 dollarë në 3,500 dollarë. Meqenëse ky është treguesi kryesor i përfitueshmërisë, është e qartë se çmimet e makinave të përdorura kanë vazhduar të bien, që do të thotë se kompania është në inventar që po bie në vlerë. Ka shqetësime se fitimi bruto për numrat e njësisë mund të vazhdojë të bjerë ndërsa normat e interesit rriten.

Carvana nuk u përgatit për rënien ekonomike

Ndërsa kompania lulëzoi gjatë pandemisë kur kishte para stimuluese që qarkullonin në ekonomi dhe njerëzit po kërkonin opsione për blerje në internet, ata nuk morën masat e nevojshme për t'u përgatitur për rritjen e normave. Kompania po fluturonte lart pasi blerjet më të aksesueshme nga shtëpia çuan në një rritje të shitjeve; megjithatë, kompania nuk kishte mjete të mjaftueshme për të vazhduar me kërkesën e konsumatorëve, duke i çuar ata në blerjen e ADESA dhe një sasi rekord makinash të përdorura në një kohë të pafat, pasi kërkesa filloi të ngadalësohej nga rritja e normës së kredisë.

Kompania u përball me kritika për sasinë e parave që po shpenzonin për marketing, duke përfshirë një reklamë të Superbowl që shumë menduan se ishte dërrmuese duke marrë parasysh platformën. Është e qartë se Carvana ka djegur shumë para gjatë një periudhe sfiduese në ekonomi.

TryqMbrojtja e portofolit: Sekreti për një portofol më të fortë | Q.ai – një kompani e Forbes

Çfarë po ndodh me makinat e përdorura?

Sipas Indeksi i vlerës së automjetit të përdorur në Manheim, çmimet e makinave të përdorura kanë rënë me 10.6% nga viti në vit. Pandemia ishte koha e përsosur për industrinë e automjeteve pasi ato mund të ofronin financim të ulët për konsumatorët që kërkonin të përdorin disa nga paratë e tyre stimuluese për të investuar në një automjet. Kishte një periudhë gjatë pandemisë kur ishte pothuajse e pamundur të kapje një grup të ri rrotash. Tani çmimet e automjeteve po bien si Normat e interesit xhiroj me frikën e një recesioni i mundshëm duke ndikuar edhe në shpenzimet konsumatore.

Meqenëse Carvana shet vetëm automjete të përdorura, modeli i biznesit bazohet në blerjen e makinave për më pak se sa i shet ato. Vlerësohet se 55% e blerësve të makinave të përdorura marrin një hua për të kaluar në timon. Me normat e kredisë për makina që arrijnë një nivel më të lartë në 15 vjet, rritja e normave të interesit do të pengojë shumë nga financimi i një blerjeje kaq të madhe tani.

Me rënien e çmimeve të makinave të përdorura, vlera e inventarit të Carvana po bie ndërsa e lexoni këtë. Nëse rënia aktuale e çmimeve të makinave të përdorura vazhdon, kjo do të ulë ndjeshëm marzhet e fitimit të Carvana-s.

Çfarë do të ndodhë më pas për Carvana?

Investitorët janë të shqetësuar se kompania është ulur mbi pasuritë e amortizuara me vlerë miliarda dollarë, duke djegur para në një kohë pasigurie ekonomike.

Menaxhmenti parashikoi që njësitë e shitjes me pakicë dhe fitimet bruto për njësi do të bien në tremujorin e katërt. Kjo është zhgënjyese pasi analistët fillimisht kërkonin një rritje të të ardhurave totale në 3.76 miliardë dollarë. Nuk duket se Carvana do ta arrijë këtë numër. Në fakt ekziston frika se kompania do të falimentojë. Nivelet tronditëse të ulëta të parave në dorë, kombinuar me klimën ekonomike, e bëjnë të pamundur që kompania të stabilizohet në të ardhmen e afërt.

Asi në vrimë e Carvana-s është se ata kanë akses në 4.4 miliardë dollarë likuiditet të disponueshëm nëpërmjet një kredie afatshkurtër dhe aktiveve të pazotuara, duke përfshirë gjëra të tilla si pasuritë e paluajtshme dhe inventarin e automjeteve. Ata mund ta shfrytëzojnë këtë nëse duhet të marrin hua më shumë para për të kaluar tremujorët e ardhshëm.

Në raportin zyrtar të fitimeve të kompanisë, shitësi me pakicë i makinave nuk dha as një parashikim sasior për vitin 2023, sepse ata mendonin se mjedisi aktual e bën sfidues për ta bërë këtë me saktësi. Në orët e mëngjesit të 14 nëntorit, aksionet e Carvana ranë rreth 14% ndërsa kompania luftoi për të fituar besimin e investitorëve.

Si duhet të investoni?

Shumë prej këtyre historive të suksesit pandemik tani po përjetojnë një rënie nga hiri pasi zakonet e shpenzimeve të konsumatorit zhvendosen për t'u përshtatur me norma më të larta interesi. Kjo do të thotë se ka shumë paqëndrueshmëri në tregun e aksioneve, duke e bërë sfiduese gjetjen e investimeve më të mira për situatën tuaj.

Shkarko fund

A do të bëhet Carvana një aksion prej 1 dollarësh? A do të rikthehet kompania kur ekonomia të kthehet në normalitet? Vetëm koha do të tregojë se si shitësi i makinave të përdorura do ta kalojë këtë kohë të vështirë ekonomike. Perspektiva afatshkurtër nuk duket premtuese për Carvana me shitje masive që vazhdojnë ndërsa ata luftojnë për të rifituar besimin e investitorëve.

Me strategji të ndryshme investimi të mbështetura nga AI, Q.ai ndihmon investitorët ndërtoni pasuri afatgjatë pa u stresuar për ndjekjen e aksioneve individuale. Ne gjithashtu ofrojmë Mbrojtja e portofolit për të mbrojtur fitimet tuaja dhe për të zvogëluar humbjet tuaja, pa marrë parasysh se në cilën industri investoni.

Shkarkoni Q.ai sot për qasje në strategjitë e investimeve të fuqizuara nga AI.