Pse aksionet e Costco duket se kanë një çmim të përhershëm për përsosmëri: Morning Brief

Ky artikull u shfaq për herë të parë në Morning Brief. Merrni Brief Brief të mëngjesit dërguar direkt në kutinë tuaj postare çdo të hënë deri të premten deri në 6:30 të mëngjesit në ET. Regjistrohu

E hënë, Dhjetor 5, 2022

Buletini i sotëm është nga Brian Sozzi, redaktor i përgjithshëm dhe spirancë në Yahoo Finance. Ndiqni Sozzi në Twitter @BrianSozzi dhe në LinkedIn. Lexoni këto dhe më shumë lajme të tregut në lëvizje me Aplikacioni Yahoo Finance.

Shtatë vjet pas daljes në pension si analist i aksioneve, mund të them me siguri këto dy gjëra: Një, nuk më mungon ndërtimi i modeleve me shumë faktorë në Excel; dhe dy, ndonjëherë më mungon të mbuloj aksionet e Costco-s.

Costco, duart poshtë, ishte një nga aksionet e mia të preferuara për të ofruar mbulim klientësh. Gjithmonë e dija se çfarë do të merrja nga menaxhmenti: udhëzime të qarta, koncize për thirrjet e fitimeve të martuara me ekzekutim yjor dhe të qëndrueshëm në botën reale.

Nëse do të kisha pyetje, thjesht mund të hyja brenda një Costco lokale për të rrëmbyer një kombinim 1.50 dollarësh hot dog dhe për të analizuar, analizuar dhe analizuar më shumë.

Një aspekt veçanërisht interesant për të mbuluar Costco - "Kompania e Vitit" e Yahoo Finance për 2022 — ishte vlerësimi i aksioneve. Për sa kohë që kam studiuar aksionet e Costco - le të shkojmë me 18 vjet - ai gjithmonë ka tregtuar me shumëfisha vlerësimi që ishin shumë më lart se S&P 500 dhe kolegë të tillë si Target dhe Walmart. Me fjalë të tjera, aksionet e Costco-s janë ngecur vazhdimisht në një vend të me çmim për përsosmëri.

Ajo që e bëri atë të ndërlikuar është se Costco mund të postonte një numër të shitjeve mujore të shpërthimit dhe aksionet do të shkatërroheshin "vetëm sepse" disa analistë donin MË SHUMË një shpërthim.

Dita e sotme nuk bën përjashtim.

Aksionet e Costco u përplasën me 7% të enjten e kaluar dhe u ulëritën në krye Tendencat kryesore në trend faqe sepse shitjet e nëntorit pa përfshirë ndikimet e gazit dhe valutës është vetëm u rrit me 5.3%. Në tetor, shitjet u rritën me 6.7%.

Ngadalësimi i shitjeve nga muaji në muaj nuk do ta zvogëlojë atë për një tregtim të aksioneve me një shumëfish P/E përpara prej 36 herë. sipas të dhënave të Yahoo Finance. Nga ana tjetër, S&P 500 po tregton me një çmim përpara-fitim shumëfish prej 19 herë.

Historia vazhdon

Pra, pse aksionet e Costco duket se janë përgjithmonë me çmim për përsosmëri? Disa gjëra për të pranuar se unë mendoj se do të jenë të dobishme në analizën tuaj të kompanive të tjera:

• Costco ka një rrjedhë të përsëritur të ardhurash në shumën vjetore që njerëzit paguajnë për të qenë anëtarë të Costco. Wall Street do të tentojë të caktojë një raport më të lartë P/E për ato kompani që kanë rrjedha të përsëritura të të ardhurave pasi ofron një diferencë sigurie - shih Apple dhe çdo kompani softuerësh si shërbim. Kur Costco në mënyrë të pashmangshme rrit tarifat e anëtarësimit në vitin 2023, rri duarkryq dhe shiko aksionet të ngrihen pasi kjo rrjedhë e të ardhurave me marzh të lartë bëhet edhe më shumë një erë e fundit e fitimit.

• Costco shihet si një operator më i mirë dhe më i qëndrueshëm në krahasim me rivalët e pastër si BJ Wholesale dhe Sam's Club. Shikuar në një mënyrë tjetër, ju dëshironi të paguani më shumë për të zotëruar një aksion të një kompanie që me kalimin e kohës e tejkalon grupin e saj në thelb.

• Costco është një lopë me para, kryesisht për shkak të fluksit të parave nga anëtarësimet e saj të përsëritura të lartpërmendura. Costco historikisht e ka futur atë para të tepërt për të hapur më shumë klube të reja për të gjeneruar të ardhura më të larta nga tarifat e anëtarësimit. Është një cikël i virtytshëm.

Duke thënë të gjitha këto, është qetësuese të dihet se analistët ende në lojë sot vazhdojnë të luftojnë me debatin e madh të vlerësimit mbi Costco.

"Vlerësimi u jep disa njerëzve pak ankth sepse ata kanë një premium kaq të madh në treg," shitja me pakicë e Goldman Sachs Kate McShane më tha. “Ata kanë një premium kaq të madh ndaj Walmart dhe shitësve të tjerë të mëdhenj, saqë disa njerëz nuk e kuptojnë plotësisht ose nuk mund ta kapërcejnë hendekun mes tyre. Sigurisht, ne e dimë se Costco është një shitës i shkëlqyeshëm me pakicë, por a duhet të jetë me një vlerësim 10 kthesa më të lartë [raporti PE] se Walmart?”

Përshëndetje për të mos pasur më analiza të fluksit të parave me zbritje. Tregti të lumtur!

Më shumë mbulim të Kompanisë Financiare Yahoo të Vitit 2022:

Çfarë duhet të shikoni sot

Ekonomi

• 9:45 e mëngjesit ET: S&P Global US Services PMI, finalja e nëntorit (46.1 pritet, 46.1 gjatë muajit të kaluar)

• 9:45 e mëngjesit ET: S&P Global US PMI e përbërë, finalja e nëntorit (46.3 gjatë muajit të kaluar)

• 10:00 e mëngjesit ET: Urdhrat e Fabrikës, tetor (0.7% e pritshme, 0.3% gjatë muajit të kaluar)

• 10:00 e mëngjesit ET: Urdhëra për mallra të qëndrueshëm, finale tetor (1.0% gjatë muajit të kaluar)

• 10:00 e mëngjesit ET: Qëndrueshmëria me përjashtim të transportit, Tetor final (0.5% e pritshme, 0.5% gjatë muajit të kaluar)

• 10:00 e mëngjesit ET: Porositë e Mallrave Kapitale Jo Mbrojtëse Përjashtuar Avionët, finale tetor (0.7% gjatë muajit të kaluar)

• 10:00 e mëngjesit ET: Dërgesat e Mallrave Kapitale jo-mbrojtëse Përjashtuar Avionët, finale tetor (1.3% gjatë muajit të kaluar)

• 10:00 e mëngjesit ET: Indeksi i Shërbimeve ISM, Nëntor (53.3 pritet, 54.4 gjatë muajit të kaluar)

Fitimet

-

Klikoni këtu për lajmet më të fundit të tregut të aksioneve dhe analizat e thelluara, duke përfshirë ngjarjet që lëvizin aksionet

Lexoni lajmet më të fundit financiare dhe të biznesit nga Yahoo Finance

Shkarkoni aplikacionin Yahoo Finance për mollë or android

Ndiqni Yahoo Finance në Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIndhe YouTube