Pse disa kompani janë ende çipa gjysmëpërçues të shkurtër kur të tjerët po notojnë në to?

Kohët e fundit ka pasur shumë raporte për butësi në tregun e çipave gjysmëpërçues. Kompania e prodhimit gjysmëpërçues të Tajvanit (TSMC) thuhet se i kërkoi stafit të saj të bënte pushime, prodhuesit e kompjuterëve personalë kanë ulur kërkesën e tyre për çipa dhe kërkesa nga prodhuesit e smartfonëve ka rënë ndjeshëm dhe parashikohet të përkeqësohet në vitin 2023. Ndërsa disa prodhues të çipave duket se janë duke notuar (mbytur) në inventarë, disa patate të skuqura vazhdojnë të jenë në mungesë. Si ta zgjidhim atë që po ndodh? Çelësi është të kuptoni se ka segmente shumë të dallueshme të tregut dhe dinamika e ofertës-kërkesës është e ndryshme në varësi të vendit ku uleni.

Fundi i lartë është duke parë butësi

Kur flasim për çipa të nivelit të lartë, zakonisht i referohemi teknologjive më të reja dhe më të avancuara. Prodhuesit e gjysmëpërçuesve shpesh flasin për "nyje" të cilat kanë një numër të lidhur me to. Ky numër i përcaktuar historikisht në madhësinë e një prej veçorive kritike të një çipi të matur në nanometra (shkurtuar nm); një nanometër është një e miliarda e një metri. Sa më i vogël të jetë numri, aq më i avancuar. Kështu Apple po përdor çipa të prodhuar në nyjen 5 nm të TSMC për iPhone-ët e saj më të fundit dhe DigiTimes raportuar se ata tashmë janë duke punuar në 2 nm. Konsumatorët e mëdhenj të çipave të nivelit të lartë të TSMC janë Apple, AMD, IntelINTC
, MediaTek, Nvidia dhe QualcommQCOM
, dhe DigiTimes gjithashtu raportoi se të gjithë po tregohen "konservatorë" në lidhje me perspektivat e tyre të menjëhershme të shitjeve dhe kështu porositë.

Kjo nuk duhet të jetë befasi. Një pjesë e konsiderueshme e vëllimit në këtë sektor drejtohet nga shitjet e kompjuterëve personalë. Kthehu në prill 2021 GartnerIT
raportuar se anijet kompjuterike në mbarë botën u rritën më së shumti në histori. Chromebook-ët u rritën me tre shifra atëherë, dhe të gjithë gjashtë shitësit kryesorë të PC-ve u rritën me dy shifra. Por cikli i zëvendësimit në PC është tre vjet ose më i gjatë, kështu që nuk ishte kurrë realiste të mendohej se kërkesa do të vazhdonte të rritej deri në qiell. Ndoshta disa shitës menduan se ky ritëm shitjesh do të vazhdonte, dhe kjo ndoshta lidhet me arsyen pse pashë Chromebook në shitje për 79 dollarë kohët e fundit. Vërtet? Pjesët vlejnë më shumë se kaq! Unë imagjinoj se magazinat diku të mbushura me Chromebook dhe PC të tjerë mund të lidhen me një rënie të kërkesës për çipa nga ky sektor i rëndësishëm.

Segmentet e mallrave si kujtesa duket se po kalojnë në inventar

mikron TeknologjiMU
raportuan në thirrjen e tyre të fundit të fitimeve se ata prisnin që rritja e ofertës të ishte dukshëm mbi rritjen e kërkesës në vitin kalendarik 2022 dhe se rënia e mprehtë e kërkesës afatshkurtër nënkuptonte inventarë shumë të lartë në duart e furnitorëve. Përputhja e ofertës me kërkesën në bizneset me cikël të gjatë është gjithmonë sfiduese. Kjo për shkak se mungesa e furnizimit dhe çmimet e forta sjellin shpirtrat e kafshëve dhe investime të reja në kapacitetin prodhues, por nevojiten vite për të ndërtuar dhe pajisur objekte të reja. Në kohën kur kapaciteti i të gjithëve vjen në qarkullim, ka shumë dhe çmimi bie. Kompjuterët priren të përdorin sasi të mëdha çipash memorie në një pajisje të vetme, kështu që ka një efekt shumëfishues. Jo një foto e lumtur. Ne e shohim këtë problem në shumë sektorë të tjerë: biznesi i ekranit të sheshtë kalon nëpër atë që John Matthews e përshkroi në 2005 si "Cikli i Kristalit", një model investimi lart e poshtë i ndjekur nga kapaciteti i tepërt.

Por sektori i automobilave vazhdon të luftojë

Shumica e gjysmëpërçuesve të automobilave prodhohen në nyje "të pjekura". Një McKinsey e fundit raportojnë deklaroi se pjesa më e madhe e kërkesës në këtë sektor ishte për 90 nm e lart. Për perspektivë, nyja 90 nm ishte skaji i rrjedhshëm i teknologjisë së çipave rreth vitit 2002, njëzet vjet më parë. Pjesërisht kjo ndodhi për shkak se llojet e komponentëve të përdorur në automjete nuk përfitonin nga teknologjitë më të reja dhe ka një proces të gjatë dhe të shtrenjtë për t'i zhvendosur ato në nyje më moderne. Fabrikat që prodhojnë këto çipa përdorin mjete më të vjetra, dhe meqenëse këto nuk janë pjesë të mallrave jashtëzakonisht fitimprurëse, ka pasur pak nxitje për të investuar në rritjen e kapacitetit. Kapaciteti ishte tashmë i ngushtë përpara pandemisë, dhe më pas gjatë një periudhe afërsisht tetëdhjetë javore në 2020 kur fabrikat e makinave u mbyllën kryesisht, shumica e OEM-ve tërhoqën porositë e tyre. Ndërkohë, një shpërthim i kërkesës nga sektorë të tjerë mbushi të gjithë atë kapacitet prodhues, kështu që kur prodhuesit e automjeteve u kthyen për të porositur sërish, koha e prodhimit ishte zgjatur. Ata janë ende duke kapur hapin.

Grumbullimi i segmenteve maskon dinamikën themelore

Një mësim që mund të mësojmë nga kjo rrëmujë është se kur merrni një pamje të përmbledhur të sektorit të gjysmëpërçuesve, duke kombinuar sektorët e nivelit të lartë, të mallrave dhe të çipeve të pjekura, mund të maskojë atë që po ndodh në segmente të ndryshme të tregut. E gjej të njëjtin problem kur analizoj të dhënat e tregtisë së import/eksportit të qeverisë ose gjërat e Byrosë së Statistikave të Punës. Gjithmonë ka vlerë të madhe të kuptuarit e detajeve.