Raporti i mavijosjes i Hindenburg Research që akuzon Grupin Adani për tërheqjen e "mashtrimi më i madh në historinë e korporatës” ka tronditur tregjet e aksioneve të Indisë.
Më 24 janar, firma e kërkimit financiar mjeko-ligjor me bazë në Nju Jork zbuloi pozicionet e saj të shkurtra për kompanitë Adani, mbi bazën e mashtrimit të supozuar të kontabilitetit dhe "manipulimit të pacipë të aksioneve" gjatë dekadave. Kjo ka bërë që aksionet e kompanisë të zbresin në një zonë e kuqe e thellë në dy ditët e fundit. Deri më tani, shtatë subjektet e saj të listuara kanë humbur 39.4 miliardë dollarë vlerë.
Lexo më shumë
Hindenburg Research ka një histori të ekspozimit të keqbërjeve të korporatave, duke përfshirë ato të prodhuesi i kamionëve elektrikë Nikola Corporation, Dhe i bast me mençuri për investime të shkurtra dhe të gjata, siç bëri me Twitter gjatë kohës së kompanisë së mediave sociale dramë e gjatë e zotërimit me Elon Musk.
Raporti i fundit i Hindenburg, gjithsej 106 faqe, kërkon përgjigje për 88 pyetje që lidhen me mospërputhjet në Adani që thotë se i ka gjetur gjatë dy viteve. Shefi i grupit, industrialisti indian Gautam Adani, është njeriu më i pasur i Azisë, me një pasuri neto prej rreth 120 miliardë dollarë.
Kreu ligjor i konglomeratit, Jatin Jalundhwala, në një deklaratë më 26 janar, tha se kompania ishte "thellësisht e shqetësuar" nga përpjekja "e qëllimshme dhe e pamatur" për të dëmtuar reputacionin e Adanit përpara një ofertë publike pasuese që u hap sot (27 janar).
Shkalla e dëmit të shkaktuar nga gjetjet e Hindenburgut është e një rëndësie të gjerë në Indi, ku disa banka të sektorit publik dhe fondi i mirëbesimit i vendit Life Insurance Corporation (LIC) mbajnë aksione të mëdha në kompani. Nëse Adani shembet, do të dëmtojë shumë taksapaguesit.
Çfarë është Kërkimi Hindenburg?
Nathan Anderson themeloi Hindenburg Research në 2017 për të analizuar tregjet e kapitalit, kredisë dhe derivateve. Emri Hindenburg rrjedh nga 1937 Shpërthimi i aeroplanit në New Jersey që vrau 36 pasagjerë.
Firma thotë në faqen e saj të internetit se kërkon "fatkeqësi të shkaktuara nga njeriu", të tilla si parregullsi kontabël, keqmenaxhimi dhe transaksione të pazbuluara të palëve të lidhura. Qëllimi i tij i deklaruar: të zbulojë fatkeqësitë e korporatave përpara se ato "të joshin në më shumë viktima që nuk dyshojnë".
Firma e Anderson ka synuar të paktën 16 kompani deri më sot. Ajo punëson 10 persona, kryesisht ish gazetarë dhe analistë, Bloomberg raporte.
Kush është themeluesi i Hindenburg?
Anderson, 38 vjeç, u rrit në një qytet të vogël në Connecticut dhe fitoi një diplomë në biznes ndërkombëtar në Universitetin e Connecticut.
Duke kërkuar një "grup përvojash të larmishme", siç e tha ai Financial Times në 2021, ai punoi si ndihmës mjek ndërsa studionte jashtë vendit në Izrael. Karriera e tij në financë filloi në kompaninë e të dhënave financiare FactSet Research Systems. Atje, ai punoi me kompanitë e menaxhimit të investimeve dhe zbuloi se "proceset në këto firma janë praktikisht të njëjta dhe jo veçanërisht të mprehta", siç tha ai për FT.
Pushimet në mbledhjen e kapitalit në firmat Blue Heron Capital dhe Tangent Capital ishin hapat e parë të Anderson drejt kërkimit hetimor. Rolet e tij përfshinin studimin e fondeve mbrojtëse dhe mundësitë e investimit për individë me vlerë të lartë neto, sipas tij profilin e tij në LinkedIn.
Fitorja e tij e parë e madhe ishte zbulimi mashtrim në fondin mbrojtës Platinum Partners. Për këtë rast, Anderson u bashkua me një tjetër hetues të lartë të mashtrimit financiar, mentorin e tij Harry Markopolos, i cili në mënyrë të famshme shkoi pas skemës Ponzi të Bernard Madoff.
Pse korporatat i frikësohen Andersonit?
Shitësi i shkurtër shpesh nuk është i mirëpritur në qarqet e korporatave, ku bastet e shkurtra zakonisht shihen si një mjet për të sulmuar kompanitë dhe për të penguar rritjen e tyre.
Shitësit e shkurtër, të cilët përfitojnë kur një aksion i synuar bie, kanë qenë pjesë e tregut që nga krijimi i aksioneve. Ato krijojnë një sistem të rëndësishëm kontrollesh dhe balancash në tregje të prirura për shkumë.
Sipas raportit të Hindenburg, firma bashkoi pozicionet e saj të shkurtra në kompanitë Adani përmes obligacioneve të tregtuara në SHBA dhe instrumenteve derivative jo-indiane. Ai gjithashtu nënvizoi grumbullin e madh të borxhit në librat e Adanit, për të cilin Hindenburg thotë se e ka vënë të gjithë grupin në një "bazë të pasigurt financiare".
Me shifra
$ 100 miliardë: Shtim në vlerën neto të Gautam Adanit në tre vitet e fundit për shkak të një rritjeje meteorike të çmimeve të aksioneve
$ 39.4 miliardë: Erozioni i pasurisë së Adani Group në një hark kohor prej dy ditësh tregtimi
38: Numri i entiteteve guaskë të identifikuar nga Hindenburg Research që dyshohet se kontrollohen nga vëllai i madh i Gautam Adanit, Vinod Adani ose bashkëpunëtorë të tjerë të ngushtë
$ 17 miliardë: Shuma e kombinuar e pastrimit të parave të supozuara, vjedhjes së fondeve të taksapaguesve dhe korrupsionit që ishte hetuar më parë nga katër agjenci qeveritare që hetuan pronat e Adanit
85%+: Sasia e dobësisë që Hindenburg sheh për firmat e listuara në Adan "thjesht mbi bazat"
Më shumë nga Quartz
Regjistrohu për Buletini i Quartz-it. Për lajmet më të fundit, Facebook, Twitter Instagram.
Burimi: https://finance.yahoo.com/news/behind-hindenburg-research-firm-targeting-183100877.html