Rrjedha monetare e Korporatës Whirlpool rrit sigurinë e rendimentit të saj nga dividenti

Përsëris nga zgjedhjet e tetorit

Në bazë të kthimit të çmimit, portofoli i modelit të kthimit më të sigurt të dividendit (14.8%) tejkaloi S&P 500 (+8.4%) me 6.4% nga 20 tetori 2022 deri më 18 nëntor 2022. Në bazë të kthimit total, Portofoli Model (+ 15.2%) tejkaluan S&P 500 (+8.4%) me 6.8% në të njëjtën kohë. Aksionet me kapital të madh me performancën më të mirë u rritën me 22%, dhe aksionet me kapital të vogël me performancën më të mirë u rritën me 59%. Në përgjithësi, 12 nga 20 stoqet më të sigurta të rendimentit të dividentit tejkaluan standardet e tyre përkatëse (S&P 500 dhe Russell 2000) nga 20 tetori 2022 deri më 18 nëntor 2022.

Ky Portofoli Model përfshin vetëm aksione që fitojnë një vlerësim tërheqës ose shumë tërheqës, kanë flukse monetare pa pagesë dhe fitime ekonomike dhe ofrojnë një rendiment dividenti më të madh se 3%. Kompanitë me fluks të fortë monetar të lirë (FCF) ofrojnë cilësi më të lartë dhe rendimente më të sigurta të dividentit, sepse FCF e fortë është provë se ata kanë para për të mbështetur dividentin. Unë mendoj se ky portofol ofron një grup aksionesh të kontrolluara në mënyrë unike që mund t'i ndihmojnë klientët të tejkalojnë performancën.

Stoku i veçuar për Nëntor: Whirlpool Corporation
WHR

Whirlpool Corporation (WHR) është aksioni i paraqitur në Portofolin e Modelit më të Sigurt të Dividentit të Nëntorit.

Megjithëse fitimet e Whirlpool kanë rënë nga niveli më i lartë i të gjitha kohërave të vitit 2021, TTM NOPAT mbetet shumë mbi nivelet historike. Afatgjatë, kompania ka rritur të ardhurat me 1% të përbëra çdo vit dhe fitimin operativ neto pas tatimit (NOPAT) me 6% të shtuar çdo vit që nga viti 2011. Marzhi NOPAT i Whirlpool është rritur nga 3% në 2011 në 6% gjatë dymbëdhjetë muajve pasardhës (TTM ), ndërsa kthimi i kapitalit të investuar (ROIC) është rritur nga 6% në 9% në të njëjtën kohë.

Figura 1: Të ardhurat e Whirlpool dhe NOPAT që nga viti 2011

Rrjedha e parave pa pagesë mbështet pagesat e rregullta të dividentëve

Whirlpool ka rritur dividentin e tij të rregullt nga 4.30 $/aksion në 2017 në 5.45 $/aksion në 2021. Dividenti aktual tremujor siguron një rendiment vjetor të dividentit prej 4.8%.

Më e rëndësishmja, fluksi i parave pa pagesë (FCF) i Whirlpool tejkalon lehtësisht pagesat e rregullta të dividentëve. Nga viti 2017 deri në vitin 2021, Whirlpool gjeneroi 7.9 miliardë dollarë (59% e vlerës aktuale të ndërmarrjes) në FCF ndërsa paguan 1.6 miliardë dollarë dividentë. Mbi TTM, Whirlpool ka gjeneruar 1.0 miliardë dollarë në FCF dhe ka paguar 380 milion dollarë në dividentë. Shih Figurën 2.

Figura 2: Whirlpool's FCF kundër dividentëve të rregullt që nga viti 2017

Siç tregon Figura 2, dividentët e Whirlpool mbështeten nga një histori fluksesh monetare të besueshme. Dividentët nga kompanitë me FCF të ulët ose negativ janë më pak të besueshëm pasi kompania mund të mos jetë në gjendje të mbajë pagimin e dividentëve.

WHR është e nënvlerësuar

Me çmimin aktual prej 146 $/aksion, Whirlpool ka një raport çmim-vlerë ekonomike (PEBV) prej 0.6. Ky raport do të thotë se tregu pret që NOPAT i Whirlpool të bjerë përgjithmonë me 40%. Kjo pritshmëri duket tepër pesimiste duke pasur parasysh se Whirlpool e ka rritur NOPAT me 6% të përbërë çdo vit që nga viti 2011 dhe 5% të shtuar çdo vit që nga viti 2001.

Edhe nëse marzhi NOPAT i Whirlpool bie në 5% (nën marzhin e tij TTM NOPAT prej 6%) dhe të ardhurat bien me 1% të kombinuara çdo vit gjatë dekadës së ardhshme, aksioni do të vlente 200 $+/aksion sot – një rritje prej 34%. Shihni matematikën pas këtij skenari të kundërt të DCF-së. Në këtë skenar, NOPAT i Whirlpool do të bjerë me 5% të përbërë çdo vit deri në vitin 2031. Nëse NOPAT i kompanisë rritet në përputhje me normat historike të rritjes, stoku ka edhe më shumë rritje.

Detaje kritike të gjetura në dosjet financiare nga Robo-Analist Technology i Firmos sime

Më poshtë janë specifikat për rregullimet që bëj bazuar në gjetjet e Robo-Analyst në 10-Ks dhe 10-Qs të Whirlpool:

Pasqyra e të ardhurave: Bëra 929 milionë dollarë rregullime me një efekt neto duke hequr 39 milionë dollarë të ardhura jo-operative (<1% e të ardhurave).

Bilanci i gjendjes: Bëra 8.8 miliardë dollarë rregullime për të llogaritur kapitalin e investuar me një rritje neto prej 1.1 miliardë dollarësh. Rregullimi më i dukshëm ishte 2.4 miliardë dollarë (20% e aktiveve neto të raportuara) në të ardhura të tjera gjithëpërfshirëse.

Vlerësimi: Bëra 6.9 miliardë dollarë rregullime me një efekt neto të uljes së vlerës së aksionerëve me 5.4 miliardë dollarë. Përveç borxhit total, një nga rregullimet më të dukshme të vlerës së aksionerëve ishte 763 milionë dollarë në para të tepërta. Ky rregullim përfaqëson 10% të vlerës së tregut të Whirlpool.

Zbulimi: David Trainer, Kyle Guske II dhe Matt Shuler nuk marrin asnjë kompensim për të shkruar për ndonjë stil specifik, stil ose temë.