(Bloomberg) - Industria gjigante e pensioneve në Australi po rimendon investimet nga obligacionet në aksionet dhe paratë në tregjet private, teksa synon një rritje më të ngadaltë globale.
Më i lexuari nga Bloomberg
Ndërsa vetë kombi mund të ketë ende recesion, OECD paralajmëroi këtë javë për rënien e ekonomisë globale në një ngadalësim të konsiderueshëm. Tregjet e paqëndrueshme dhe krizat gjeopolitike i dhanë fondeve të pensioneve të Australisë periudhën e tyre më të keqe që nga kriza financiare këtë vit, dhe tani ata janë të fokusuar në kufizimin e çdo humbje të mëtejshme në 2023.
Ja se si pesë fonde të madhësive të ndryshme me rreth 430 miliardë dollarë në aktive të kombinuara po pozicionohen për vitin e ardhshëm.
AustralianSuper (261 miliardë dollarë)
Shefi i investimeve të pensioneve më të mëdha të Australisë dha një shënim të kujdesshëm për tregjet private, ku vlerësimet priren të ndjekin homologët e tyre publikë.
“Për shkak se ato vonojnë, ajo që priret të ndodhë së pari është se likuiditeti thahet dhe ka shumë pak transaksione dhe më pas çmimet rregullohen,” tha Mark Delaney. "Pra, ata janë ata me të cilët jemi më të kujdesshëm tani."
Ndërsa afati i shkurtër duket i paqëndrueshëm në shumicën e klasave të aktiveve, mund të ketë mundësi fitimprurëse rreth një viti nga tani pasi bankat qendrore potencialisht fillojnë të lehtësohen dhe çmimet fillojnë të bien, tha Delaney. Tregjet e kredisë, interesat fikse dhe aksionet janë në listën e tij vëzhguese.
Fondi filloi të pozicionohej për një ngadalësim të pritshëm global në fillim të këtij viti dhe nuk ka gjasa të ndryshojë materialisht alokimin e aseteve të tij gjatë 12 muajve të ardhshëm, tha Delaney. Ajo kishte krijuar pozicione në para dhe interesa fikse - "gjëra që ne mendojmë se mund të përfitojnë nga një rënie".
Cbus (70 miliardë dollarë amerikanë)
Fondi i Mbi pensionit të Sindikatave të Ndërtimit dhe Ndërtimit, i njohur si Cbus, po pozicionohet gjithashtu me kujdes ndërsa rritja globale ngadalësohet, por ka para të gatshme për të shpenzuar në mundësitë e duhura, tha Shefi i Investimeve Kristian Fok.
"Ne kemi para që mund të shpërndahen me kalimin e kohës në hapësirën e borxhit," tha ai, duke pasur parasysh perspektivën e rendimenteve më të larta ndërsa rritja ngadalësohet. "Ne jemi ende pak nën peshë në të ardhura fikse, mendoj se ka pak hapësirë për të shkuar atje."
Fok tha se Cbus ishte gjithashtu pak nën peshë në aksionet e listuara, gjë që i dha hapësirë për të lëvizur dhe për të rritur ekspozimin e saj kur ishte koha e duhur. Flukset e forta monetare nënkuptuan se fondi mund të shtojë portofolin e tregjeve të tij private duke u hedhur shpejt mundësive të tilla si infrastruktura ose prona, tha ai.
“Duke supozuar se ekonomia globale nuk do të shembet, ata kanë të ardhura mjaft të forta dhe shumë prej tyre kanë të ardhura të lidhura me inflacionin,” tha ai.
Super State (38 miliardë dollarë)
Ky fond pensioni për punonjësit e qeverisë dhe sektorit publik është i mbyllur për anëtarët e rinj dhe kursimtarët e tij ekzistues kanë dalë në pension ose janë gati. Kjo do të thotë se ka fluks parash negativ dhe duhet të ecë me shumë kujdes në tregjet e egra.
"Ne po shohim paqëndrueshmëri që godet të gjitha pjesët e portofolit," tha në një intervistë shefi i investimeve Charles Wu. "Natyrisht që kjo na çon në një qëndrim më të kujdesshëm dhe kjo do të thotë që ne heqim një pjesë të rrezikut."
Fondi kishte shkurtuar disa aksione dhe aksione krediti dhe filloi të riorganizonte shportën e tij të monedhës ndërsa dollari i fortë amerikan vazhdon të godasë tregjet e mallrave dhe tregjet në zhvillim. Asetet e palistuara më të vështira për t'u shitur nuk ishin tërheqëse pasi fondi duhet të sigurojë që ka para të mjaftueshme për të paguar anëtarët në pension, tha ai.
Ndërsa shteti gjithashtu kohët e fundit kishte reduktuar ekspozimin e tij ndaj Kinës, Wu nuk përjashton mundësitë atje në të ardhmen.
“Kjo është kryesisht e drejtuar nga rreziku, pasi rritet rreziku i tensionit gjeopolitik, si dhe ndikimi nga politika zero Covid. Këto janë arsyet pse e reduktuam pronësinë,” tha ai.
Super i ndritshëm (30 miliardë dollarë amerikanë)
Brighter Super po këput më shumë obligacione. Fondi ka kërkuar mundësi me interes fiks "në të gjithë bordin", por ka qenë veçanërisht i zënë në tregun vendas kohët e fundit, tha në një intervistë Kryeshefi Ekzekutiv Kate Farrar.
"Ne ishim disi nën peshë në interes fiks, në krahasim me njerëzit e tjerë, gjë që ndoshta ishte një gjë e mirë për të kaluar në të kaluarën më të afërt," tha Farrar. "Ne mendojmë se është një kohë e mirë për ta korrigjuar atë tani."
Lexo më shumë: Rrëshqitja e obligacioneve rezulton e papërmbajtshme për 2.4 trilion dollarë Sektori i pensioneve
Alokimi i brendshëm i fondit me interes fiks është rritur me pesë pikë përqindjeje vitin e kaluar, tha Farrar. Ajo po shikon gjithashtu mundësitë në klasën e aseteve globalisht, tha ajo, ndërsa investimet në infrastrukturë kanë ndihmuar në paqëndrueshmërinë e motit.
Fondi është në një përpjekje rekrutimi për të rritur ekipin e tij të investimeve të brendshme, pas emërimit të shefit të ri të investimeve Mark Rider në shkurt. Njësia do të rritet në rreth 28, duke përfshirë stafin e zyrës së pasme, tha Farrar.
Equipsuper (30 miliardë dollarë amerikanë)
Equipsuper punësoi dy menaxherë portofoli muajin e kaluar ndërsa kërkon të rrisë ekspozimin e saj ndaj aseteve mbrojtëse dhe alternative. Fondi i është bashkuar shumë prej kolegëve të tij në blerjen e të ardhurave fikse ndërsa përgatitet për paqëndrueshmëri të mëtejshme në tregjet globale, me obligacionet që tani përbëjnë rreth 12% të ofertës së tij të paracaktuar, tha në një intervistë shefi i investimeve Andrew Howard.
"Ne kemi dyfishuar ekspozimin tonë ndaj obligacioneve gjatë gjashtë deri në tetë muajve të fundit," tha ai. "Kjo është gjerësisht në përputhje me alokimin tonë strategjik të aseteve për momentin."
Më i lexuari nga Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Burimi: https://finance.yahoo.com/news/where-pensions-430-billion-putting-200000857.html