Nga vjen inflacioni? Një histori jo aq e shkurtër e tregjeve inflacioniste

Shkaqet e inflacionit, si dhe ashpërsia me të cilën inflacioni ndikon në sjelljen e konsumatorëve ndryshojnë dhe tradicionalisht kanë ngjallur shumë diskutime mes analistëve. Por nga vjen inflacioni? Inflacioni mund të vijë nga shpenzimet qeveritare, çështjet e zinxhirit të furnizimit që ndikojnë në ofertën dhe kërkesën, një rritje të ofertës monetare dhe më shumë.

Është thelbësore të dihet jo vetëm se çfarë është inflacioni, por edhe pse inflacioni në SHBA është kaq i lartë tani. Është gjithashtu e rëndësishme të dini se si të investoni gjatë periudhave me inflacion të lartë.

Ndërmarrjet kryesore

• Ndërsa shumë njerëz nuk e pëlqejnë inflacionin, ai është një fakt jetësor dhe investimi. Ndërsa ekonomia zgjerohet dhe tkurret, inflacioni është një nënprodukt normal.
• Objektivi i përgjithshëm në lidhje me inflacionin është mbajtja e tij rreth 2-3% në vit.
• Shpenzimet qeveritare, së bashku me stimujt, vërshuan ekonominë me para të reja për të blerë mallra dhe shërbime, të cilat ishin në mungesë.

Çfarë është inflacioni?

Inflacioni është shkalla e rritjes së çmimeve në një periudhë të caktuar kohore. Rritja e çmimit, zakonisht e shprehur në përqindje, nënkupton që një njësi parash blen më pak artikuj se më parë. Për shembull, nëse inflacioni është 3%, gjërat që blini aktualisht për 1.00 dollarë do t'ju kushtojnë 1.03 dollarë në të ardhmen.

Ndërsa shumë njerëz nuk e pëlqejnë inflacionin, ai është një fakt i jetës. Ndërsa ekonomia zgjerohet dhe tkurret, inflacioni është një nënprodukt. Çelësi është ta kontrolloni atë në mënyrë që të mos dalë jashtë kontrollit. Ka dy ekstreme të inflacionit: deflacioni dhe hiperinflacioni.

Deflacioni është kur çmimet bien, por fuqia blerëse rritet. Hiperinflacioni është kur çmimet rriten me 50% ose më shumë në muaj. Kohët e fundit, konsumatorët kanë filluar të vërejnë edhe “tkurrjen e inflacionit”. Kjo është kur kompanitë zvogëlojnë madhësinë e produktit, por mbajnë çmimin të njëjtë.

Inflacioni aktual në SHBA

Për të kuptuar normën aktuale të inflacionit në SHBA, së pari duhet të kuptojmë masën më të zakonshme të inflacionit, Indeksin e Çmimeve të Konsumit (CPI).

Indeksi i Çmimeve të Konsumit (CPI) është një tregues mujor që gjurmon luhatjen e çmimeve mesatare të paguara nga blerësit amerikanë. Byroja e Statistikave të Punës llogarit Indeksin e Çmimeve të Konsumit si një mesatare të ponderuar të niveleve të çmimeve për një shportë shërbimesh dhe mallrash që reflektojnë shpenzimet totale të tregut amerikan.

Për vitin 2022, inflacioni ka ecur shumë mbi 2% që do të dëshironte Rezerva Federale. Në prill, inflacioni u rrit në 8.3%. Në atë kohë, shumë ekspertë besonin se ky ishte kulmi. Megjithatë, inflacioni u rrit në 8.6% në maj, i ndjekur nga një rritje tjetër në 9.1% në qershor. Më në fund pati një lehtësim në korrik, pasi inflacioni ra përsëri në 8.5%.

Megjithatë, kjo ulje është mashtruese për shkak të uljes së kostos së gazit. Çmimet e naftës ranë në mënyrë dramatike, gjë që kompensoi rritjen e çmimeve në qira dhe ushqime. Për shkak të rënies së madhe të çmimeve të naftës, raporti i IÇK-së tregoi një ngadalësim të inflacionit, kur në realitet, shumë kosto me të cilat përballen konsumatorët janë ende në rritje.

Pyetja e shumë njerëzve është, si doli inflacioni jashtë kontrollit? Le të shqyrtojmë disa nga faktorët që kontribuojnë në situatën tonë aktuale. Ka arsye të ndryshme për këto, secila prej të cilave kontribuon në situatën tonë aktuale.

Paketat e shpëtimit për COVID

COVID-19 bëri kërdi në ekonomi në mënyra të paimagjinueshme. Reagimi i qeverisë amerikane dhe i Rezervës Federale luajti një rol në lidhje me inflacionin sot. Qeveria miratoi programe të shumta shpëtimi.

Programi i Mbështetjes së Pagave prej 32 miliardë dollarësh për industrinë e linjave ajrore dhe Programi i mbrojtjes së pagave prej 659 miliardë dollarësh për bizneset e vogla.

Përveç kësaj, qeveria dërgoi Pagesat e Ndikimit Ekonomik, të quajtura zakonisht kontrolle stimuluese, për miliona amerikanë. Kishte tre raunde kontrollesh dhe pagesat arritën në 803 miliardë dollarë:

• Akti CARES (Mars 2020) përfshinte 1,200 dollarë për depozitues të tatimit mbi të ardhurat, 500 dollarë për fëmijë.
• Akti i Ndarjeve të Konsoliduara (Dhjetor 2020) dha 600 dollarë për depozitues të tatimit mbi të ardhurat, 600 dollarë për fëmijë.
• Akti i Planit Amerikan të Shpëtimit (Mars 2021) siguroi 1,400 dollarë për depozitues të tatimit mbi të ardhurat, 1,400 dollarë për fëmijë.

Gjithashtu u miratuan moratoriumet e pagesës së qirasë dhe kredisë studentore, duke i lejuar njerëzit të ndalojnë së paguari këto fatura mujore. Të dy programet filluan në mars 2020 dhe ndërkohë që moratoriumi i qirasë ka përfunduar, pezullimi i kredisë studentore vazhdon deri më 31 dhjetor 2022. Për shumë pronarë të shtëpive pati edhe kufizime hipotekore që lejoi një lehtësim nga pagesa e hipotekave për një periudhë kohore.

Përfitimet e zgjeruara të papunësisë

Gjatë pandemisë, përfitimet e papunësisë iu dhanë një gamë më të gjerë njerëzish, përfshirë ata që janë të vetëpunësuar. Koha që mund të mblidhej papunësia u zgjat gjithashtu nga 26 javë të zakonshme në 39 javë.

Ekzistonte gjithashtu programi Federal i Kompensimit të Papunësisë Pandemike, i cili u jepte të papunëve 600 dollarë shtesë në javë nga qeveria federale. Kjo përfundimisht u reduktua në 300 dollarë në javë kur përfitimet u zgjatën në 2021.

Çështjet e zinxhirit të furnizimit

Si rezultat i bllokimeve në të gjithë globin, ka pasur mungesë të shumë artikujve. Për shembull, shumë njerëz që blenë mobilje në 2021 duhej të prisnin gjashtë muaj ose më shumë për dorëzim. Përfaqësuesit po shisnin automjete të reja pa radio funksionale për shkak të mungesës së çipave gjysmëpërçues.

Këto çështje të zinxhirit të furnizimit po ndodhin ende sot me Kinën që rifillon bllokimet pasi numri i rasteve pozitive të COVID-19 zbehet dhe rrjedh.

Rritja e presioneve në paga

Rritja e pagave është një tjetër faktor kritik në rritjen e inflacionit. Shumë biznese filluan të ri-punësojnë punëtorë pasi shtetet filluan të hapeshin përsëri për biznes. Në të njëjtën kohë, shumë punëtorë kishin zgjedhur të mos ktheheshin në punë. Kritikët argumentojnë se kjo ishte për shkak të parave stimuluese që morën njerëzit dhe ndalimit të pagesës së qirasë dhe kredisë studentore.

Me më pak punëtorë dhe shumë vende pune, bizneset duhej të ofronin paga më të larta fillestare për të tërhequr kandidatët.

Akti i shkurtimeve të taksave dhe punës

Akti i shkurtimeve të taksave dhe vendeve të punës (TCJA) i vitit 2017 ishte ndër reformat më të gjera dhe më të gjera të ligjit tatimor që kanë parë taksapaguesit amerikanë. Si individët ashtu edhe bizneset përfituan nga norma më të ulëta të tatimit mbi të ardhurat. Familjet panë një rritje të kredisë tatimore për fëmijë dhe zbritjes standarde.

Me taksa më të ulëta, amerikanët kanë më shumë para për të shpenzuar, duke rritur kërkesën.

Normat e interesit të ulëta

Një faktor tjetër në rritjen e inflacionit është mjedisi me norma të ulëta interesi. Rezerva Federale e mbajti normën e fondeve federale midis zero dhe 25 pikë bazë nga marsi 2020 deri në qershor 2022. Normat e ulëta të interesit i lejuan bizneset të merrnin para hua me çmim të ulët, duke nxitur më shumë rritje.

Në të njëjtën kohë, fluksi i parave nga politikat e ndryshme pandemike dhe normat e ulëta të hipotekave nxitën një treg të nxehtë banesash.

Ku jemi sot

Të gjitha këto politika kanë çuar në situatën në të cilën ndodhemi tani me inflacionin. Shpenzimet qeveritare, së bashku me paratë stimuluese për amerikanët, e vërshuan ekonominë me para të reja për të blerë mallra dhe shërbime, të cilat ishin në mungesë. Ndonjëherë, dhe në disa kategori të produkteve të konsumit, furnizimi është shumë i shkurtër.

Shumë blenë shtëpi, duke e bërë të nxehtë tregun e pasurive të paluajtshme. Nëse Rezerva Federale do të kishte vepruar më shpejt për të rritur normat, inflacioni mund të mos ishte aq i lartë sa është. Megjithatë, Rezerva Federale besonte se inflacioni ishte kalimtar, që do të thotë se do të kalonte shpejt, kështu që ata vendosën të mos vepronin.

Historia e Hiperinflacionit

Shumë pak ekonomistë besojnë se SHBA-ja po shkon drejt hiperinflacionit pasi Rezerva Federale po punon në mënyrë aktive për të reduktuar ofertën e parasë.

Hiperinflacioni është një frazë që karakterizon rritjet e shpejta, të paqëndrueshme dhe të pakontrollueshme të çmimeve të një ekonomie. Ndërsa inflacioni përcakton shkallën me të cilën rritet kostoja e artikujve dhe mallrave, hiperinflacioni është inflacion jashtëzakonisht i lartë që në përgjithësi tejkalon 50% në muaj. SHBA nuk është askund afër kësaj norme rritjeje.

Fazat e hiperinflacionit kanë ndodhur gjatë historisë në kombet në të gjithë globin si pasojë e tejkalimeve të kostove qeveritare, konflikteve, korrupsionit dhe shtypjes së tepërt të monedhës deri në pikën ku letra është në vetvete më e vlefshme se monedha.

Hiperinflacioni mund të destabilizojë një shoqëri dhe katastrofa ekonomike që pason mund të rezultojë në mungesë ushqimi dhe trazira. Këtu janë disa shembuj të hiperinflacionit.

Zimbabve

Sfondi i Zimbabvesë, së bashku me hiperinflacionin e vendit, është i ndërlikuar. Megjithatë, hiperinflacioni mund të gjurmohet në veprimet e qeverisë dhe kufizimet e ofertës. Në vitin 2006, vendi prodhoi një sasi të madhe të parave të tij, dollarin e Zimbabvesë (ZWD), për të shlyer kreditë e FMN-së dhe më pas përsëri vitin e ardhshëm për të kompensuar punonjësit e qeverisë.

Në përputhje me Institutin CATO, vështirësitë ekonomike të vendit u bënë aq intensive sa inflacioni arriti në 79,000,000,000% në 2008, duke rezultuar në rastin e dytë më të keq të hiperinflacionit në historinë e shkruar.

Mjerisht, megjithëse ka pasur ndryshime specifike, sistemi ekonomik i Zimbabve vazhdon të përkeqësohet, me hiperinflacion që tejkalon 300% deri në vitin 2019.

Gjermani

Hiperinflacioni gjerman i viteve 1920 mund të datohet drejtpërdrejt me humbjen e tij në Luftën e Parë Botërore. Pas luftës, Marrëveshja e Versajës vuri një ngarkesë të madhe borxhi dëmshpërblimi, duke e shtyrë qeverinë gjermane të lëshojë shuma në rritje të monedhës së saj, duke shkaktuar zhvlerësimin e saj. .

Sipas Institutit CATO, norma e inflacionit të Gjermanisë në muaj arriti në 29,500% deri në tetor 1923 pasi ajo dështoi në një pagesë në vjeshtën e 1922.

Për shembull, buka kushtonte 250 marka gjermane në janar 1923. Në fund të vitit kalendarik, kostoja kishte tejkaluar 200 milionë marka gjermane, siç raportohet nga BBC. Pasi Gjermania zëvendësoi Deutsche Papiermark me Rentenmark, ekonomia filloi të stabilizohej.

Kriza e monedhës aziatike

Kriza e monedhës aziatike ishte një kolaps masiv ekonomik mbarëbotëror që destabilizoi ekonomitë aziatike dhe, më pas, ekonomitë globale drejt fundit të viteve 1990.

Kriza filloi në Tajlandë dhe u shtri me shpejtësi në vendet përreth. Filloi si një kolaps i monedhës pasi Bangkok shkëputi Baht Thai nga dollari i Shteteve të Bashkuara, duke shkaktuar disa zhvlerësime të monedhës dhe dalje të mëdha kapitali.

Vlera e Rupiah Indonezian ra me 80%, Won e Koresë së Jugut ra me 50%, Thai Baht ra me më shumë se 50%, dhe Ringgit Malajzian u ul me rreth 45%.

Si Rezerva Federale lufton inflacionin

Ka disa mënyra për të kontrolluar inflacionin. Edhe pse asnjë nuk është e sigurt, disa kanë treguar të jenë më të suksesshëm dhe kanë shkaktuar më pak dëm se të tjerët. Ekzistojnë mjete të ndryshme të politikës monetare që banka qendrore përdor për të ndikuar përkatësisht në ekonomi dhe politikën fiskale.

Politika monetare kontraktuese

Një strategji më e përdorur për uljen e inflacionit është politika monetare tkurrje. Një politikë kontraktuese synon tkurrjen e ofertës monetare të një vendi duke rritur normat e interesit.

Kjo kufizon zhvillimin ekonomik duke rritur koston e kredive, gjë që dekurajon shpenzimet e konsumatorëve dhe të kompanive.

Rritjet e normave të interesit për obligacionet e thesarit gjithashtu kufizojnë rritjen duke inkurajuar investitorët dhe huadhënësit të blejnë bono, të cilat ofrojnë një kthim fiks vjetor, në vend të fondeve më të rrezikshme të aksioneve që përfitojnë nga norma më të ulëta interesi.

Operacionet e Tregut të Hapur

Kontratat e anasjellta të riblerjes janë një shembull i operacioneve të tregut të hapur, transaksione ku blihen dhe shiten letrat me vlerë të thesarit, duke përfshirë bonot, kartëmonedhat dhe obligacionet.

OMO-të janë një mekanizëm që Rezerva Federale përdor për të reduktuar ofertën e parasë dhe për të rregulluar normat e interesit. Ata e bëjnë këtë duke shitur bono thesari në tregun e hapur. Ndërsa njerëzit investojnë paratë e tyre, paratë e gatshme nuk mund të përdoren më për të blerë mallra ose shërbime.

E kundërta është gjithashtu e vërtetë, pasi Rezerva Federale mund të rrisë ofertën e parasë. Ata e bëjnë këtë duke blerë bono thesari. Investitorët që shesin tani kanë para për të blerë investime, mallra ose shërbime të tjera.

Norma e Fondeve Federale

Norma e fondeve federale është norma e huadhënies njëditore midis institucioneve financiare si bankat. Rezerva Federale nuk përcakton menjëherë normën e fondeve federale. Në vend të kësaj, Komiteti Federal i Tregut të Hapur (FOMC) vendos një gamë realiste për normën e fondeve federale dhe më pas modifikon dy norma interesi shtesë, normën e marrëveshjes së kundërt të riblerjes njëditore dhe interesin mbi rezervat, për të çuar kursin e këmbimit ndërbankar në intervalin optimal të fondeve federale. .

Kjo ndikon te konsumatorët nëpërmjet normave më të larta ose më të ulëta të interesit për hipotekat, kartat e kreditit dhe kreditë për makina. Ajo gjithashtu ndikon në interesin që fitoni për produktet e kursimit si certifikatat e depozitave dhe llogaritë e kursimit.

Norma e skontimit

Norma e skontimit është norma e interesit e vendosur nga banka qendrore e Shteteve të Bashkuara për huatë e dhëna organizatave financiare si bankat e korporatave. Bordet e besuar të secilës bankë tregtare dhe Bordi Federal i Guvernatorëve vendosin normën e skontimit.

Kontrollet e çmimeve

Së fundi, ka kontrolle të çmimeve. Kontrollet e çmimeve janë tavanet ose dyshemetë e çmimeve të vendosura nga qeveria, jo nga Rezerva Federale, për artikuj të veçantë. Kufizimet e pagave mund të përdoren me kufijtë e çmimeve për të ulur inflacionin e pagave. Shumica e ekonomistëve pajtohen se kontrollet e çmimeve nuk janë një metodë e mirë për uljen e inflacionit pasi ato mund të çojnë në çështje më të rëndësishme në vazhdim, duke përfshirë mungesat dhe tepricat e mallrave.

Inflacioni dhe portofoli juaj

Si investitor, si duhet të reagoni ndaj periudhave me inflacion të lartë? Përgjigja varet nga qëllimet tuaja të investimit dhe horizonti kohor.

Nëse jeni afër daljes në pension ose keni nevojë për të ardhura për të financuar vitet tuaja të pensionit, mund të zhvendosni para për të marrë kthimin maksimal nga investimi juaj. Kjo mund të nënkuptojë investim në CD bankare ose letra me vlerë të mbrojtura nga inflacioni i thesarit. Q.ai ka komplete të ndryshme investimesh me të ardhura fikse për t'ju ndihmuar të përmbushni këto qëllime.

Supozoni se jeni herët në karrierën tuaj investuese. Në atë rast, ju mund të dëshironi të grumbulloni para në dorë dhe të blini ngadalë teknologji të rrahur dhe aksione të tjera, në mënyrë që ndërsa inflacioni ftohet dhe tregu i aksioneve rritet, të mund të realizoni një fitim të konsiderueshëm. Përsëri, Q.ai ka shumë Komplete investimi që ju lejojnë të investoni në një mënyrë që ka kuptim për ju dhe mbështet vlerat tuaja.

Ajo që nuk duhet të bëni në të dyja rastet është të shesni nga pronat tuaja. Qëllimi i investimit është të fitosh para, që do të thotë të shesësh lart. Investitorët rrezikojnë të humbasin kur u dorëzohen emocioneve të tyre dhe shesin kur tregu bie. Shumë herë gjatë rënies së tregut të aksioneve, tregu do të rritet. Këto ditë të rastësishme fitimesh të mëdha ndikojnë jashtëzakonisht shumë në pasurinë tuaj afatgjatë.

Për shembull, sipas Putnam, nëse keni investuar 10,000 dollarë në S&P 500 në fund të 2006 dhe qëndroni të investuar deri në fund të 2021, do të kishit afërsisht 46,000 dollarë. Megjithatë, nëse keni shitur dhe keni humbur dhjetë ditët më të mira gjatë kësaj kohe, do të kishit më pak se 21,000 dollarë. Edhe më keq, nëse do të humbisnit 30 ditët më të mira, do të kishit humbur para, duke përfunduar me afërsisht 8,300 dollarë. Meqenëse askush nuk e di se kur do të ndodhin këto ditë, është mirë të qëndroni të investuar në çdo kohë.

Bottom Line

Inflacioni është një fakt i shoqërisë sonë, duke pasur parasysh shembujt e tregut global të mësipërm, është thelbësore që inflacioni të qëndrojë nën kontroll. Për të bërë pikërisht këtë, Rezerva Federale ka mjete të ndryshme duke përfshirë politikën monetare, operacionet e tregut të hapur, normën e fondeve federale dhe normën e skontimit. Objektivi i përgjithshëm në lidhje me inflacionin është mbajtja e tij rreth 2-3% në vit.

Aktualisht, SHBA është në një gjendje të ngritur inflacioni, gjë që dëmton konsumatorët dhe bizneset njësoj. Përgatitja, para së gjithash, është çelësi për të kaluar periudha të larta inflacioniste. Inflacioni më i lartë do të ketë pak ndikim mbi ju nëse siguroheni që bilanci juaj personal të jetë i shëndetshëm.

Shkarkoni Q.ai sot për akses në strategjitë e investimeve të fuqizuara nga AI. Kur të depozitoni 100 dollarë, ne do të shtojmë 100 dollarë shtesë në llogarinë tuaj.