Çfarë do të thotë rritja e normës së nëntorit nga Fed për investitorët

Përtypjet kryesore

• Banka qendrore e SHBA po përgatitet të nxjerrë vendimin e Fed të nëntorit për rritjen e normës deri të mërkurën
• Investitorët dhe ekonomistët presin gjerësisht që Fed të rrisë normat e interesit me 0.75% në nëntor
• Fed gjithashtu pritet të zbulojë njohuri në lidhje me planet e ardhshme të rritjes së normës për fundin e 2022 dhe fillimin e 2023

Këtë javë, banka qendrore e SHBA-së po përgatitet të nxjerrë vendimin e saj të shumëpritur të Fed për rritjen e normës së nëntorit. Investitorët dhe ekonomistët presin gjerësisht që Rezerva Federale të rrisë normat me 75 pikë bazë (0.75%) deri të mërkurën.

Nëse Fed e ndjek, do të shënojë rritjen e gjashtë të normës ndaj normës së fondeve federale këtë vit. Norma e fondeve është rritur 3 pikë përqindjeje që nga takimi i Fed në mars, duke e çuar intervalin e synuar në 3-3.25%.

Tregjet i kanë kaluar seancat e fundit duke u tundur përpara takimeve të kësaj jave, të cilat fillojnë të martën dhe përfundojnë të mërkurën. Yield-et e thesarit 2 dhe 10-vjeçar u rritën përkatësisht me 7 dhe 5 pikë të hënën.

Ndërkohë, S&P 500 u ul me 0.75%, ndërsa Nasdaq u ul me 1%. Dow ra vetëm 0.4%. Por në pesë ditët e fundit, Dow ka fituar 4%, ndërsa S&P 500 ka rikthyer 1.9%. Nasdaq ka rënë rreth 0.1% në të njëjtën periudhë.

Rifreskim i rritjes së tarifave

Me siguri keni dëgjuar për normat e interesit dhe inflacionin njëqind herë këtë vit, kështu që ne do ta mbajmë këtë të shkurtër.

Rritja e normës së Fed-it të nëntorit është një tjetër në zinxhirin e rritjes së normave të krijuara për të ndaluar inflacionin në rritje, i cili goditi 8.2% në shtator.

Inflacion ndodh kur çmimet për mallrat dhe shërbimet rriten me kalimin e kohës. Ndërsa një pjesë e inflacionit i shtyn ekonomitë përpara, inflacioni i lartë dhe i qëndrueshëm prek buxhetet, fitimet e biznesit dhe portofolet e investitorëve. E lënë shumë gjatë, një ekonomi me inflacion të lartë mund të bjerë në recesion.

Për të luftuar këto ndikime, bankat qendrore si Rezerva Federale e Sh.B.A. të rrisë normat e interesit për - me shpresë - të frenojë inflacionin.

Kur Fed rrit normat e interesit, në fakt po rrit vetëm një: normën e fondeve federale. Duke rritur normën që bankat ngarkojnë njëra-tjetrën për kreditë njëditore, Fed siguron që këto rritje të rrjedhin tek klientët. Si rezultat, kostoja e huamarrjes së biznesit dhe konsumatorit rritet, gjë që ngadalëson shpenzimet e biznesit dhe konsumatorit.

Inflacioni që kemi parë në 2022 është paksa i pazakontë në atë që u nis falë çështjeve të zinxhirit të furnizimit të lidhura me Covid-19. Fatkeqësisht, kjo do të thotë se mjeti kryesor i Fed për të luftuar inflacionin – domethënë: rritja e normave – nuk e zgjidh problemin në burimin e tij.

Megjithatë, nuk duket se kjo do ta ndalë Fed-in në nëntor.

Parashikimet përpara rritjes së normës së Fed në nëntor

Që nga shtatori, spekulimet janë përhapur në lidhje me vendimin e Fed për rritjen e normës së nëntorit.

A Sondazhi i Reuters botuar më 25 tetor zbuloi se 86 nga 90 ekonomistë presin një rritje të normës prej 0.75% këtë javë, duke e çuar intervalin e synuar në 3.75-4.0%. Vetëm 4 të anketuar presin një lëvizje prej 0.50%.

Sondazhi zbuloi gjithashtu se një "shumicë" e ekonomistëve shohin një rritje prej 0.50% të normës pas në dhjetor. Më shumë se kaq, ekonomistët tani shohin një probabilitet prej 65% që një recesion të ndodhë brenda një viti.

Pavarësisht nga ky rrezik, ekonomistët e anketuar ranë dakord kryesisht se banka qendrore nuk duhet të ndalojë rritjen e normave derisa inflacioni të bjerë në gjysmën e nivelit aktual, ose rreth 4.4%.

Vëzhguesit e tregut pajtohen se një rritje e normës prej 0.75% duket e mundshme në nëntor.

Tha Danielle DiMartino Booth, kryestratege në Quill Intelligence, “Një rritje e normës me 75 pikë bazë të mërkurën duhet të pritet plotësisht, pasi shkalla e papunësisë është ende në nivelin më të ulët në 50 vjet dhe nuk ka asgjë që të sugjerojë që Powell do të zbusë qëndrimin e tij. në luftën kundër inflacionit. Rritja e tregut të aksioneve që nga takimi i fundit i Fed-it në mesin e shtatorit vetëm sa forcon rastin e Powell-it për të vazhduar shtrëngimin e kushteve financiare.”

Dy cent të Goldman Sachs

Nuk është sekret që ekonomistët e Goldman Sachs prisnin që Fed të rriste normat e interesit me 0.75% të mërkurën. Por banka parashikoi edhe më tej, duke parashikuar një rritje prej 0.50% në dhjetor, një rritje prej 0.25% në shkurt dhe tani, një rritje prej 0.25% në mars.

Analistët ofruan tre justifikime për parashikimin e tyre:

1. Inflacioni ka të ngjarë të mbetet "i lartë në mënyrë të pakëndshme", duke i bërë rritjet e vogla, në rritje të normës "rrugën e rezistencës më të vogël".
2. Rritja e normës mund të ndihmojë në "mbajtjen e ekonomisë në një rrugë të rritjes nën potencialin" ndërsa të ardhurat reale fillojnë të rriten përsëri
3. Fed dëshiron të shmangë lehtësimin shumë të shpejtë dhe të lejojë që inflacioni të rritet më fort përgjatë rrugës

Gjithsesi, Goldman Sachs pret që norma e fondeve federale të rritet kulmi në 4.75-5.0% deri në pranverën e vitit 2023.

Qëndrimi i Fed

Sipas deklaratave të bëra nga kryetari i Rezervës Federale, Jerome Powell përsëri Shtator, analistët e Goldman Sachs mund të jenë në diçka.

“Rivendosja e stabilitetit të çmimeve duke arritur [një rritje] të papunësisë dhe një ulje e butë do të ishte shumë sfiduese,” tha Powell. "[Por] ne mendojmë se një dështim për të rivendosur stabilitetin e çmimeve do të nënkuptonte dhimbje shumë më të madhe më vonë."

Disa ditë më vonë, presidenti i Fed-it të Atlantës, Raphael Bostic, vuri në dukje se inflacioni kokëfortë dhe i vazhdueshëm ka të ngjarë ta shtyjë Fed-in të vendosë interesin "mesatarisht kufizues" duke arritur deri në 4.50% këtë vit. ka thënë Bostiq në një telefonatë konferencë, "Inflacioni është ende i lartë ... dhe nuk po lëviz me shpejtësi të mjaftueshme në objektivin tonë prej 2%.

Në atë kohë, Bostic parashikoi një rritje të normës prej 0.75% në nëntor, e ndjekur nga një rritje prej 0.50% në dhjetor.

Megjithatë, ai përmendi gjithashtu se kishte parë shenja të ngadalësimit të kërkesës në SHBA – domethënë, a ftohje e tregut të banesave dhe një "kor në rritje" të drejtuesve të kompanive që e kanë më të lehtë të punësojnë punëtorë.

Por, më 5 tetor, Bostic vuri në dukje publikisht se ekonomia amerikane është "ende në mënyrë të vendosur në pyll inflacioni".

Kur do të ngadalësohet rritja e normës?

Një rritje e normës prej 0.75% duket se është konsensusi për mbledhjen e Fed të nëntorit. Por përfundimisht, këto rritje të normave do të duhet të ngadalësohen – apo jo?

Kjo është baza për disa nga zhurmat rreth takimit të politikës së Fed të kësaj jave. Investitorët, analistët dhe ekonomistët po mbajnë të gjithë frymën për të parë se sa e ashpër mbetet Fed në temën e inflacionit.

Quincy Krosby, kryestrategu global për LPL Financial, tha për takimin e nëntorit se “Mesazhi i së mërkurës do të jetë vendimtar për pritjet e tregut…. Kryetari Powell do të duhet të bindë tregtarët dhe investitorët se Fed është ende e vendosur me vendosmëri për të ulur inflacionin, por se kjo mund të arrihet me një dozë të qëndrueshme të normave më të ulëta.

Dhe javën e kaluar, Kryetari i Komitetit Bankar të Senatit të SHBA, Sherrod Brown shkroi një letër Bordit të Guvernatorëve të Fed-it, duke i paralajmëruar ata të marrin në konsideratë ndikimin e normave të larta të interesit në sigurinë e punës.

“Është detyra juaj të luftoni inflacionin, por...nuk duhet të humbisni përgjegjësinë tuaj për të siguruar që ne të kemi punësim të plotë,” shkroi ai. “Ne duhet të shmangim që përparimet tona afatshkurtra dhe tregu i fortë i punës të mbingarkohet nga pasojat e veprimeve agresive monetare për të ulur inflacionin, veçanërisht kur veprimet e Fed nuk adresojnë nxitësit e saj kryesorë.”

Marrja e Fed

Mbetet për t'u parë nëse takimi i kësaj jave do të trajtojë këto shqetësime thelbësore. Megjithatë, deklaratat e kaluara të kryetarit Powell kanë treguar se ai e konsideron mposhtjen e inflacionit si të vetmen mënyrë për të siguruar fuqinë afatgjatë të tregut.

Kështu tha, ai gjithashtu tregohet gjatë takimit të politikave të shtatorit, cili mjedis mund të nxisë rritje më të ngadalta të normës.

“Gjatë muajve në vijim, ne do të kërkojmë prova bindëse se inflacioni është duke u ulur, në përputhje me kthimin e inflacionit në 2 për qind,” tha ai. "Ne parashikojmë që rritjet e vazhdueshme në intervalin e synuar për normën e fondeve federale do të jenë të përshtatshme."

Nënkryetari i Fed, Lael Brainard, mbajti një qëndrim më të ashpër, duke deklaruar: “Ne jemi në këtë për aq kohë sa duhet për të ulur inflacionin. Deri më tani, ne e kemi rritur me shpejtësi normën e politikës monetare në kulmin e ciklit të mëparshëm dhe norma e politikës do të duhet të rritet më tej.”

Presidenti i Atlanta Fed Bostic ofroi një qëndrim më specifik. “Unë do të prisja që rritja të ishte nën trendin, ne do të fillonim të shohim që kërkesa për një gamë më të gjerë produktesh të fillojë të zbutet dhe do të fillojmë të shohim që tregjet e punës të fillojnë të racionalizohen”, tha ai. Krahas më pak hapjeve të vendeve të punës dhe rritjes më të ngadaltë të pagave, këto do të ishin një shenjë se "ne duhet të mendojmë të ndalojmë dhe të mbajmë në atë nivel".

Tashmë, disa nga këta faktorë kanë filluar të dalin në sipërfaqe. Gërmimet e zinxhirit të furnizimit kanë filluar të lehtësohen pasi konsumatorët ulin shpenzimet e panevojshme mes çmimeve të larta dhe normave të interesit. Shitësit me pakicë kanë filluar të ulin disa çmime për të pastruar inventarët e tepërt. Dhe rritja e pagës është rrafshuar disi, gjë që mund të lehtësojë presionet inflacioniste.

Por deri të mërkurën, ne nuk do të dimë nëse këta hapa të vegjël janë të mjaftueshëm për të tërhequr Fed-in.

Çfarë do të thotë kjo për investitorët?

Aktualisht, konsensusi duket të jetë se rritja e normës së Fed-it prej 0.75% do të vazhdojë në nëntor, me një rritje pak më të vogël të normës pas dhjetorit. Për konsumatorët, kjo do të thotë se normat e interesit do të vazhdojnë të rriten për kartat e kreditit, hipotekat, kreditë e makinave dhe më shumë.

Për investitorët dhe kursimtarët, këto rritje të normave sjellin pa dyshim lajme të përziera.

Nga njëra anë, normat më të larta të interesit parashikojnë potencial më të madh fitimi nga obligacionet, certifikatat e depozitave (CD), llogaritë e tregut të parasë dhe natyrisht, llogaritë e kursimeve. Megjithatë, nuk ka gjasa që këto përparime të kompensojnë inflacionin prej 8.2% të shtatorit, e lëre më ta mposhtin atë.

Në një notë më negative, normat e interesit vazhdojnë të shkatërrojnë letrat me vlerë nga të dy këndvështrimet. Normat më të larta çojnë në më pak likuiditet si në tregjet e kriptove ashtu edhe në bursa, pasi normat e huamarrjes rriten dhe investitorët kalojnë në investime më konservatore.

Për më tepër, ndërsa inflacioni dhe normat e interesit bashkohen për të rritur kostot e biznesit dhe për të ulur shpenzimet e konsumatorit, fitimet e biznesit bien, duke ulur çmimet e aksioneve.

Fatkeqësisht për investitorët, mund të kalojë pak kohë përpara se portofolet e dëmtuara të rikuperohen nga përplasja e dyfishtë e interesit të inflacionit të vitit 2022.

Mos lejoni që vendimi i Fed-it për rritjen e normës së nëntorit t'ju rrëzojë

Pavarësisht se çfarë bën Rezerva Federale këtë javë, Q.ai ka shpinën tuaj. Me një shumëllojshmëri të gjerë të kompleteve të investimeve të mbështetura nga AI në gatishmëri, ne mund t'ju ndihmojmë të përgatiteni për të gjitha llojet e klimave financiare. Aty është Kompleti me kapak të madh për të ngurtësuar zotërimet tuaja kryesore, ose Kompleti i teknologjisë në zhvillim për të vënë bast për të ardhmen e aksioneve të teknologjisë me rritje të lartë.

Dhe nëse doni diçka më të përshtatshme për temën në fjalë, ne e kemi edhe atë! Jonë Kompleti i inflacionit është optimizuar për të ndihmuar investitorët të përfitojnë nga inflacioni i lartë, edhe pse Fed përgatitet të luftojë rritjen e çmimeve.

Dhe mos harroni të siguroni pronat tuaja me Mbrojtja e portofolit, e cila mund të zbusë disa nga anët negative të pashmangshme të investimit në tregje të trazuara.

Shkarkoni Q.ai sot për akses në strategjitë e investimeve të fuqizuara nga AI. Kur të depozitoni 100 dollarë, ne do të shtojmë 50 dollarë shtesë në llogarinë tuaj.