Çfarë Fed!? Njoftimi i normës së mesazheve të përziera i dërgon tregjeve rrotullim

Ndërmarrjet kryesore

• Siç pritej, Fed rriti sërish normat e interesit me 0.75 pikë përqindjeje
• Kryetari Jerome Powell deklaroi se ata mund të ngadalësojnë ritmin me të cilin janë normat e ecjes, por mund të përfundojnë duke i dërguar ato më të larta se sa pritej më parë.
• Është një kohë konfuze për investitorët, pasi Fed përpiqet të futë gjilpërën për të ulur inflacionin pa e shkatërruar ekonominë.

Siç pritej, Rezerva Federale rriti normën bazë të interesit me 0.75 pikë përqindje këtë javë për të katërtën herë radhazi. Kjo është një rritje monumentale në një hapësirë ​​kaq të shkurtër kohore, pasi kryetari Jerome Powell lufton me nivele inflacioni që nuk janë parë në dekada.

Edhe me këtë si sfond, dhe me shifrat e fundit të inflacionit që tregojnë se vështirë se është bërë një pengesë në uljen e niveleve të tyre, Powell deklaroi se Fed mund të shikojë të ngadalësojë ritmin e rritjes së normës.

Në pamje të parë, kjo është pak e çuditshme. Veçanërisht kur merret në kontekstin e komenteve të tij gjatë muajve të fundit, se Fed do të përdorte të gjitha mjetet në dispozicion për të rikthyer inflacionin në intervalin e synuar midis 2 – 3%, nga pozicioni aktual në 8.2%.

Por nuk janë të gjitha.

Nga njëra anë, Powell deklaroi se Fed kishte të ngjarë të ngadalësonte ritmin e rritjes së normës. Nga ana tjetër, ai tha gjithashtu se normat e interesit ka të ngjarë të arrijnë kulmin në një nivel më të lartë se sa ishin parashikuar fillimisht.

Të hutuar? Mos u shqetësoni, ne do të shpjegojmë se çfarë do të thotë e gjithë kjo, por pika kryesore që thekson është se Fed po ecën në një litar të ngushtë tani. 100 kate lart. Pa parzmore. Gjatë një stuhie. Balancimi i ekonomisë kombëtare mbi supet e saj.

Shkarkoni Q.ai sot për akses në strategjitë e investimeve të fuqizuara nga AI. Kur të depozitoni 100 dollarë, ne do të shtojmë 100 dollarë shtesë në llogarinë tuaj.

Sa i rriti Fed normat e interesit?

Siç u përmend më lart, Fed ka rritur normat e interesit me 0.75 pikë përqindjeje. Rritja shënon rritjen e katërt radhazi në atë nivel dhe shënon një kthesë të shpejtë nga mjedisi i normave të ulëta të interesit që ka ekzistuar që nga kriza financiare e vitit 2008.

Norma bazë tani qëndron në një interval të synuar prej 3.75 – 4% dhe përfaqëson lëvizjen më të madhe të normës së interesit në rritje që nga vitet 1980.

Pra, me një tendencë kaq të mprehtë dhe vendimtare dhe inflacion ende në nivele rekord, përse kryetari i Fed-it, Jerome Powell ka deklaruar se rritja e normave mund të ngadalësohet.

Dilema e Federatës Federale

Powell e ka bërë të qartë se ulja e inflacionit është objektivi kryesor i Fed. Por kjo nuk është e gjithë tabloja. Inflacioni është një forcë jashtëzakonisht e dëmshme për pasurinë e një vendi dhe popullit të tij, por normat e rritjes dëmtojnë gjithashtu ekonominë.

I gjithë synimi me rritjen e normave është ngadalësimi i ekonomisë. Një normë bazë më e lartë do të thotë se normat e interesit për borxhin rriten. Hipotekat, kartat e kreditit, kreditë personale dhe ato studentore të gjitha rriten, që do të thotë se familjet kanë më pak para për të shpenzuar për mallra dhe shërbime.

Më pak shpenzime do të thotë më pak kërkesë, gjë që ngadalëson rritjen e biznesit dhe ngec pagat dhe shpenzimet. E gjithë kjo ndihmon për të mbajtur një kapak mbi çmimet, ose në këtë rast, me shpresë për t'i ulur ato.

Jo vetëm kaq, por rritja e normave e bën gjithashtu kursimin e parave më tërheqëse, me llogaritë bankare dhe produktet e kursimit të lidhura gjithashtu me normën bazë të Fed. Me norma super të ulëta, llogaritë e kursimit dhe CD-të duken si një humbje kohe, gjë që dekurajon kursimet dhe çon në shpenzime më të larta.

Ndërsa normat fillojnë të rriten, papritur konsumatorët fillojnë të mendojnë dy herë për të shpenzuar të gjithë paratë e tyre rezervë dhe në vend të kësaj kërkojnë të marrin një interes shtesë nga banka.

Kjo është e gjitha mirë dhe mirë në kohë normale. Në përgjithësi, inflacioni nxehet kur ekonomia po lulëzon. Ju mund të shihni nga grafiku më poshtë se deri tani, niveli më i lartë i inflacionit gjatë 25 viteve të fundit ishte pak para rrëzimit të vitit 2008.

Në kohë të mira, shpenzimet janë të larta, rritja e pagave është e bollshme dhe paratë po rrjedhin. Familjet e kësaj domethënie kanë tendencë të kenë pak kohë të lirë për të luajtur kur vijnë rritja e pashmangshme e normës. Tani 2008 nuk e ndoqi atë libër për shkak të përplasjes ekonomike që ndaloi partinë, por pa këtë Fed do të ishte detyruar të rriste normat për të ngadalësuar ekonominë.

Në fakt, ju mund të shihni se kjo është pikërisht ajo që ata bënë në vitet që çuan në 2008, në një përpjekje për të ngadalësuar ekonominë e arratisur.

Problemi tani është se ekonomia nuk ka qenë në lulëzim. Të paktën jo në kuptimin tradicional. Pjesa më e madhe e problemeve aktuale me inflacionin rrjedhin nga zinxhiri i furnizimit dhe problemet logjistike që kanë ardhur si pasojë e pandemisë së Covid.

Fabrikat janë mbyllur, ka vonesa të gjata me transportin global dhe tani ka një grumbull të madh porosish që po kryhen. E gjithë kjo në një kohë kur bota e punës ka ndryshuar për shumë njerëz, me opsionet në distancë duke u bërë më të njohura se kurrë më parë.

Familjet janë tashmë nën një presion të madh, dhe ndërkohë që papunësia mbetet e ulët dhe ndjenja e konsumatorit po mbahet çuditërisht mirë, ekziston një kërcënim i vazhdueshëm i një recesioni që kërcënon vendin.

Kështu që Fed dhe Jerome Powell janë ngecur mes një guri dhe një vendi të vështirë. Ata duhet të rrisin normat për të ulur inflacionin, dhe nuk mund ta injorojnë këtë sepse është ende shumë i lartë. Por ata gjithashtu duhet të përpiqen të shmangin rrëzimin e ekonomisë, gjë që rritja e normave mund të bëjë.

Gjë që na sjell tek komentet e Powell-it.

Jerome Powells mesazhe të përziera

Powell deklaroi se Fed ka ende "disa rrugë për të bërë" në ciklin aktual të rritjes së normës. Kjo nuk është çudi. Ajo që ai tha ishte se "Të dhënat që nga takimi ynë i fundit sugjerojnë se niveli përfundimtar i normave të interesit do të jetë më i lartë se sa pritej."

Kjo do të thotë që norma bazë e synuar mund të arrijë deri në 5% në një moment gjatë dy viteve të ardhshme.

Kështu që normat do të rriten. Kjo nuk është shumë tronditëse duke pasur parasysh se deri më tani inflacioni ka rënë me atë që me optimizëm mund të përshkruhet si një ritëm akullnajor.

Ajo që është një surprizë është se Powell gjithashtu sugjeroi që ne mund të shohim pak kohë nga rritjet prej 0.75 pikë përqindjeje që kemi kaluar në katër takimet e fundit. "Mund të vijë sa më shpejt në takimin e radhës, ose atë pas tij," tha Powell.

E gjithë kjo është në një përpjekje për t'i siguruar ekonomisë një ulje të butë. Rritja e normave më ngadalë dhe për një kohë më të gjatë mund të ndihmojë në lehtësimin e barrës së menjëhershme mbi familjet dhe t'i japë të gjithëve kohë për t'u përshtatur. Megjithatë, për të ngadalësuar rënien e ekonomisë, dhimbja ka të ngjarë të zgjatet.

Tani për tani, Fed po përpiqet të gjejë atë ekuilibër midis ftohjes së ekonomisë sa duhet për të ulur inflacionin, duke mos e shkatërruar plotësisht ekonominë.

Përpjekjet e tyre ka të ngjarë të ndihmohen ndërsa zinxhiri global i furnizimit po i afrohet normalitetit. Ka ende shumë çështje në këtë front, por me kalimin e kohës çmimet e shumë mallrave ka të ngjarë të ulen ose do të stabilizohen thjesht sepse oferta po.

Si reaguan tregjet

Ata nuk e donin atë. S&P 500 ra me 4.8% nga niveli i tij më i lartë i fundit pas njoftimit dhe kryesisht erdhi te komentet rreth normave afatgjata. Rritja prej 0.75 pikë përqindjeje pritej gjerësisht, që do të thotë se tashmë ishte vendosur në tregje.

Ajo që nuk u vlerësua ishte parashikimi që normat do të përfundonin më të larta dhe për një periudhë më të gjatë kohore. Rritja e normave është tashmë një perspektivë sfiduese për shumë kompani të përqendruara në rritje, dhe ideja se kjo dhimbje mund të jetë më e keqe dhe të zgjasë për një kohë të gjatë nuk u prit mirë.

Si mund të lundrojnë investitorët në këtë ekonomi?

Në kohët sfiduese ekonomike, ka shumë pak në rrugën e frutave me varje të ulët. Gjatë dekadës së fundit, hedhja e një shigjete në NASDAQ 100 ose S&P 500 dhe investimi aty ku u ul, ndoshta do të kishte funksionuar mjaft mirë për investitorët.

Nuk ka gjasa të jetë kështu gjatë dekadës së ardhshme.

Edhe nëse Fed arrin të arrijë në skajin tjetër të litarit të padëmtuar, ka të ngjarë të shohim një periudhë të qëndrueshme të rritjes së ulët ekonomike. Në këtë ekonomi, ka tregti që mund të funksionojnë nëse dini se çfarë të kërkoni.

Fatmirësisht ky është një nga specialitetet tona. Një shembull që kemi vënë në vend është përmes Kompletit tonë të Kapakut të Madh. Gjatë periudhave të rritjes ekonomike të ulët ose aspak, kompanitë e mëdha priren të tejkalojnë ato më të voglat. Ata zakonisht kanë rrjedha të të ardhurave më të mëdha, më të larmishme, më shumë para në dorë dhe më pak mbështetje te klientët e rinj për të gjeneruar të ardhura.

Kjo nuk do të thotë se ata janë të imunizuar nga paqëndrueshmëria, por mund të qëndrojnë më mirë. Për të përfituar nga ky kapak, Kompleti i kapakëve të mëdhenj merr një pozicion të gjatë në Russell 1000, që është 1000 kompanitë më të mëdha në SHBA. Në të njëjtën kohë, ne kemi një pozicion të shkurtër në Russell 2000, i cili është më i madhi i vitit 2000.

Kjo do të thotë që investitorët mund të gjenerojnë një fitim nga ndryshimi relativ midis kompanive të mëdha dhe atyre të vogla dhe të mesme. Edhe nëse tregu i përgjithshëm bie poshtë ose anash, për sa kohë që kompanitë e mëdha qëndrojnë më mirë se ato më të voglat, mund të ketë fitime.

AI jonë automatikisht e ribalancon këtë tregti në baza javore dhe kur të besojmë se mundësia të ketë ikur, ne do ta mbyllim tregtinë për ju.

Për investitorët që duan më shumë një fluturim drejt sigurisë, tonë Kompleti i metaleve të çmuara është një komplet investimi i fuqizuar nga AI i cili investon në ar, argjend, platin dhe paladium. Çdo javë, AI ynë përdor një sërë të dhënash historike për të parashikuar performancën për çdo metal dhe më pas ribalancon portofolin me synimin për të prodhuar kthimet më të mira të rregulluara nga rreziku.

Është kombinimi perfekt i klasës së aseteve më të vjetra në botë dhe teknologjisë më të avancuar.

Shkarkoni Q.ai sot për akses në strategjitë e investimeve të fuqizuara nga AI. Kur të depozitoni 100 dollarë, ne do të shtojmë 100 dollarë shtesë në llogarinë tuaj.