Çfarë mund të nënkuptojë legjislacioni i mundshëm për kartat e kreditit për Visa, Mastercard - dhe ju

Siç qëndron, kur konsumatorët paguajnë me një kartë krediti Visa, tregtarët zakonisht duhet ta përpunojnë atë përmes rrjetit Visa, por Akti i Konkurrencës së Kartave të Kreditit i vitit 2022 do të kërkonte që tregtarët të kenë një zgjedhje nga të paktën dy rrjete. Kjo do të ishte e ngjashme me atë që kërkohet tashmë për shumicën e kartave të debitit në SHBA, për shkak të amendamentit Durbin që kaloi në hijen e krizës financiare.

Wall Street Journal raportoi për herë të parë për legjislacionin e propozuar Të mërkurën.

Tregtarët kanë një marrëdhënie mosmarrëveshëse me industrinë e kartave, duke sfiduar rritjen e tarifave që u kërkohet të paguajnë anëtarët e sistemit financiar kur konsumatorët bëjnë blerje me karta. Visa dhe Mastercard vendosin tarifa këmbimi, të cilat tregtarët u paguajnë bankave që lëshojnë karta. Tregtarët gjithashtu ngarkohen me tarifa rrjeti që shkojnë në Visa dhe Mastercard.

Shitësit me pakicë argumentojnë se tarifat e kartave janë të tepërta dhe se, ndërsa konsumatorët nuk i paguajnë vetë tarifat, ata mund të ndjejnë goditjen nëse tregtarët detyrohen të rrisin çmimet e mallrave ose shërbimeve për të kompensuar kostot e përpunimit.

Klientët pa karta krediti ose marrëdhënie bankare "në thelb subvencionojnë përdorimin e kartës së kreditit duke paguar çmime të fryra - çmime të fryra nga miliarda dollarë tarifa shkëmbimi antikonkurruese," tha Doug Kantor, kryetar i Shoqatës Kombëtare të Dyqanieve të Komoditeteve, në një dëshmi me shkrim përpara një seancë dëgjimore e Komisionit Gjyqësor të Senatit në maj për tarifat e rrëshqitjes.

Megjithatë, lojtarët e industrisë financiare i shohin tarifat si të nevojshme për të llogaritur rrezikun që ata marrin përsipër në lehtësimin e transaksioneve dhe infrastrukturën që ata ofrojnë që lëviz paratë.

“Interchange është themeli i rrjetit Mastercard dhe jep stimujt e duhur për tregtarët që të pranojnë produktet tona dhe që bankat të lëshojnë kredi për konsumatorët”, tha presidentja e Mastercard në Amerikën e Veriut, Linda Kirkpatrick, në dëshminë e saj me shkrim. “Për më tepër, Mastercard siguron që bankat do të veprojnë si emetuese e kartave (me rrezikun e kreditit) dhe do t'u ofrojnë tregtarëve pagesa të garantuara për transaksionet me Mastercard.

Shefi Ekzekutiv i Mastercard Michael Miebach tha në thirrjen e fitimeve të kompanisë të enjten se Mastercard do të "shpenzojë kohën dhe përpjekjen për të siguruar që të gjithë të jenë të informuar mirë për vendosjen dhe marrjen rreth këtij projektligji të propozuar".

Nëse ndonjë legjislacion i lidhur me kredinë do të kalonte në të vërtetë është një pyetje e hapur, sipas analistëve.

"Ne jemi skeptikë se një projekt-ligj që synon drejtpërdrejt Visa dhe Mastercard mund të bëhet ligj pa një betejë të zgjatur dhe të ashpër," shkroi Ian Katz, drejtor menaxhues i Capital Alpha Partners, një organizatë kërkimore e politikave. “Është e vështirë të mendosh se mund të kalojë në Kongres këtë vit. "

Katz shtoi se Wall Street Journal përmendi se një projekt-ligj i tillë ka të ngjarë të mos binte nën kompetencën e Komitetit Gjyqësor të Senatit të Durbinit.

"Nuk është e qartë se ky do të ishte një prioritet i lartë për Kryetarin e Senatit Bankar Sherrod Brown, D-Ohio," shkroi ai. "Ndoshta është edhe më pak e tillë për Senatorin Tim Scott, RSC, i cili me siguri do të ishte kryetari i ardhshëm i komitetit nëse republikanët fitojnë Senatin."

Analisti i Raymond James, Ed Mills, i cili ndjek politikën e Uashingtonit, mbajti një pikëpamje të ngjashme, ndërsa vuri në dukje se ligjvënësit u gjendën në një situatë të vështirë politikisht pas amendamentit të Durbinit, pasi u detyruan të zgjidhnin anët midis lobeve të fuqishme bankare dhe tregtare.

"Amendamenti shkaktoi një luftë të gjatë mbi shfuqizimin dhe zbatimin e mundshëm të dispozitës, me shumë anëtarë që kërkonin të shmangnin votat shtesë për këtë temë," shkroi ai. "Ne shohim oreks jashtëzakonisht të kufizuar politik në Kongres (jashtë Durbinit) për të rindërtuar këtë temë."

Analisti i Barclays Ramsey El-Assal theksoi se senatorët duket se po shtyjnë për masa rreth kursimit të kartave në vend të këmbimit të kapakëve, një strategji që "mund të shohë një apel më të gjerë dypartiak".

“Në të njëjtën kohë, ne vërejmë se rruga për kalimin dhe zbatimin përfundimtar mbetet e gjatë dhe e pasigurt,” vazhdoi ai. "Ne presim, potencialisht, një qasje për të bashkangjitur legjislacionin me një automjet më të madh (siç ishte rasti me Amendamentin Durbin të vitit 2010 në Aktin Dodd Frank).

Lexoni: Pikat e besnikërisë si monedhë? Si e sheh Mastercard dekadën e ardhshme të teknologjisë së pagesave

Analistët ishin gjithashtu të pasigurt nëse legjislacioni do të kishte pasojat e synuara nëse miratohej.

“Për tregtarët, mirë, të mëdhenjtë mund të përfitojnë, pasi kanë çmime shumë specifike dhe transparente në lidhje me shkëmbimin, ndërsa SMB-të [bizneset e vogla dhe të mesme], të cilat artikulli [WSJ] i citon si ato që vuajnë më së shumti. të tarifave më të larta, ka të ngjarë të gjejë tarifa të veçanta që u vendosen në një mënyrë më pak transparente,” shkroi analisti i RBC Capital Markets, Daniel Perlin.

Për sa i përket mënyrës se si çdo ligj mund të ndikojë te konsumatorët, Perlin paralajmëroi se emetuesit mund të vendosin tarifa të reja vjetore në kartat e kreditit. Bankat dhe kompanitë e tjera financiare që lëshojnë karta krediti thonë se tarifat e këmbimit ndihmojnë në financimin e shpërblimeve. Kjo është një arsye pse kartat e debitit, të cilat i nënshtrohen kufijve të këmbimit, rrallë ofrojnë përfitime, përveç nëse janë emetuar nga bankat më të vogla.

Një prevalencë më e madhe e kartave me tarifë "mund të rezultojë të jetë një pengesë krediti për konsumatorët më pak të pasur", shkroi Perlin. Dhe nëse emetuesit zgjodhën të tërhiqen nga shpërblimet për shkak të këmbimit më të ulët, ai sheh mundësinë që ofruesit blej-tani-paguaj-më vonë mund të përfitojnë nga një dobësim i propozimit tradicional të vlerës së kredisë.

Sipas Lisa Ellis të MoffettNathanson, një përpjekje për të mundësuar drejtimin alternativ do të komplikonte gjithashtu peizazhin e shpërblimeve nëse emetuesit nuk do të ishin gjithmonë në gjendje të merrnin shkëmbimin me të cilin janë mësuar sot.

“Pra, bankat emetuese ka të ngjarë të mos jenë në gjendje të ofrojnë shumë prej këtyre lehtësive në rastet kur një transaksion kredie kalon përmes një rrjeti tjetër,” shkroi ajo. "Kjo mospërputhje në propozimin e vlerës së konsumatorit (ndonjëherë konsumatori i merr këto veçori, ndonjëherë jo) ka të ngjarë të ngatërrojë konsumatorët dhe të shkaktojë reagime të kundërta të konsumatorëve."

Harshita Rawat i Bernstein pa sfida të tjera logjistike për zbatimin e një faturë të kursimit të kartave, duke përfshirë sepse nuk do të ishte një "detyrë e parëndësishme" për lojtarët që të ndërtonin rrjete alternative të drejtimit të kredisë.

"Ndryshe nga kartat e debitit (ku ekzistonin një duzinë rrjetesh debiti PIN për zgjedhjen e rrugës), kartat e kreditit aktualisht nuk kanë disa rrjete të ndryshme për t'i mbështetur ato përveç Visa, Mastercard, American Express dhe Discover," shkroi ajo.

Më tej, rrjetet alternative të PIN-it që ekzistojnë në tregun e debitit "priren të jenë nën shkallë dhe zakonisht të nën-investuara (përkundrejt të themi V/MA) kështu që është e paqartë se në çfarë mase ata mund të investojnë për të konkurruar," vazhdoi ajo.

Ndërsa Rawat ra dakord me të tjerët se ishte e paqartë nëse do të kishte interes të mjaftueshëm politik për të miratuar një projekt-ligj të tillë, ajo mendoi se çdo ndryshim i kursimit të kredisë do të kishte vetëm një ndikim të kufizuar në të ardhurat për Visa ose Mastercard nëse miratohej - ndoshta 0% në 3 % e të ardhurave.

“Më në fund, shkëmbimi është një komponent shumë më i madh i kartave të kreditit (kundrejt kartave të debitit) kështu që është e mundur që një zgjedhje e rrugës (e cila ka të ngjarë të sjellë konkurrencë në shkëmbim) të dëmtojë më shumë emetuesit sesa rrjetet,” shkroi ajo.