Çfarë është një recesion i të ardhurave dhe si ndikon në çmimet e aksioneve?

Përtypjet kryesore

• Një recesion fitimi mund të jetë i pashmangshëm pasi shpenzimet e konsumatorit ngadalësohen dhe kostot e larta zvogëlojnë fitimet në Wall Street
• Ndërsa inflacioni dhe pushimet nga puna vazhdojnë, bisedat për një recesion të të ardhurave i kanë shqetësuar investitorët
• Investitorët mund të mbrohen duke diversifikuar portofolet e tyre për të përfshirë aksione mbrojtëse

Bota financiare ka dhënë alarmin kohët e fundit për një recesion të mundshëm në SHBA dhe ekonominë globale. Rezerva Federale po lufton ende inflacionin, kompanitë e mëdha të teknologjisë po vazhdojnë pushimet nga puna dhe kompanitë po përgatiten të raportojnë të ardhurat e tyre të tremujorit të katërt. Me këtë, frika e një recesioni të të ardhurave po rritet.

Shefi i investimeve të Morgan Stanley paralajmëroi klientët se raportet hyrëse të të ardhurave do të mbronin investitorët, duke i shtyrë potencialisht indekset kryesore të aksioneve në nivelet më të ulëta dyvjeçare edhe nëse ekonomia shmang një recesion. Ndërsa ne i afrohemi sezonit të fitimeve, investitorët po vazhdojnë të shikojnë nëse këto parashikime realizohen.

Nëse nuk e keni dëgjuar kurrë më parë termin "recesion i të ardhurave", mos u shqetësoni. Ne do të shpjegojmë se çfarë do të thotë kjo më poshtë—plus, si të qëndroni në këmbë me pajisjet e investimeve të Q.ai të fuqizuara nga AI.

Çfarë është një recesion fitimi?

Para se t'i përgjigjemi kësaj pyetjeje, ne duhet të përkufizojmë një recesion në përgjithësi. Një recesion është një rënie e konsiderueshme, e përhapur dhe e zgjatur e aktivitetit ekonomik. Një rregull i përbashkët është se dy tremujorë radhazi të rritjes negative të produktit të brendshëm bruto (PBB) sinjalizojnë një recesion. Megjithatë, vini re se Byroja Kombëtare e Kërkimeve Ekonomike përdor shumë më tepër të dhëna sesa rritja e PBB-së kur vendos nëse do të quhet apo jo një recesion.

Çdo tremujor, kompanitë e tregtuara publikisht duhet të raportojnë performancën e tyre të fundit financiare. Kjo është një mundësi për investitorët që të vlerësojnë se si ka bërë kompania dhe si ka të ngjarë të bëjë kompania në të ardhmen.

Një recesion fitimi, në terma të thjeshtë, është kur shumica e fitimeve të kompanisë bien nga viti në vit për dy ose më shumë tremujorë radhazi. Për shembull, nëse 251 kompani në S&P 500 raportojnë ulje të fitimeve nga viti në vit dy tremujorë radhazi, ne jemi në një recesion fitimi. Hera e fundit që u fol gjerësisht për një recesion të të ardhurave ishte në mesin e vitit 2019. Mbani në mend se kjo ishte para Covid-it, dhe në fillim të vitit 2020 ekonomia ra në një recesion aktual.

fajtorët

Zyrtari Kryesor i Investimeve i Morgan Stanley, Michael Wilson, u tha investitorëve në një shënim, "Ne nuk jemi duke u kafshuar për këtë rritje të fundit," duke iu referuar rritjes së tregut të aksioneve midis tetorit dhe dhjetorit të vitit të kaluar. Wilson parashikoi se fitimet e tremujorit të 4-të do të zhgënjejnë investitorët dhe se një recesion i të ardhurave është i pashmangshëm.

Por Wilson sheh një fije shprese se sapo raportet tremujore të zbulojnë fitime më të ulëta, tregu i bear do të mbyllet deri në tremujorin e dytë. Disa analistë të tjerë besojnë se një recesion i të ardhurave është i pashmangshëm këtë vit dhe do të krijojë skenën për rënien e ardhshme. Ka disa faktorë që shkaktojnë këtë recesion të të ardhurave, por kjo kryesisht zbret në këto:

• Pushimet e vazhdueshme brenda sektorit të teknologjisë i kanë bërë konsumatorët më të ndërgjegjshëm për zakonet e shpenzimeve. Shpenzimet konsumatore ranë 0.2% në dhjetor dhe norma e kursimeve u rrit në 3.4%
• Rritja e normave vazhdon të jetë në qendër të vëmendjes pasi Rezerva Federale lufton në mënyrë aktive inflacionin. Rritja e çmimeve në të gjithë bordin po kontribuon që konsumatorët të shpenzojnë më pak
• Ne pamë shitje në treg në vitin 2022 pasi investitorët ishin nervozë për një recesion të mundshëm. Frika e vazhdueshme nga reduktimi i fitimeve mund të rinovojë sezonin e shitjes së aksioneve

Gjëja e rëndësishme tani është që investitorët dhe bizneset të përgatiten për një recesion të mundshëm fitimi.

Përgatitja për një recesion të të ardhurave

Para se të bie në panik, një investitor duhet të marrë parasysh qëllimet e tij të investimit. Mendoni nëse jeni një investitor afatshkurtër apo afatgjatë. Jo të gjitha drejtimet e veprimit duhet të jenë të njëjta, pasi çdo investitor do të ketë qëllime dhe baza të ndryshme të kostos për çdo aksion.

Investitorët afatshkurtër mund të vërejnë mundësinë e një recesioni të të ardhurave që do të vazhdojë gjatë gjithë vitit, duke ulur më tej çmimet e aksioneve. Këta investitorë mund të dëshirojnë të kërkojnë fitime përpara se trendi të vazhdojë. Një investitor afatgjatë, anasjelltas, mund të ndiejë më shumë fleksibilitet pasi mund të kalojë aksionet për disa vite dhe t'i japë ekonomisë kohë për t'u rikthyer.

Jo të gjitha rëniet zgjasin një kohë të gjatë dhe jo të gjitha kompanitë preken në mënyrë të barabartë. Mos harroni rimëkëmbjen e diskutueshme në formë V që pamë pas recesionit të vitit 2020, veçanërisht për kompanitë si Zoom ose Wayfair që përfituan nga politikat e qëndrimit në shtëpi. Si investitor, në përgjithësi është mirë të krahasoni mollët me mollët. Një kompani mund të raportojë të ardhura më të ulëta nga viti në vit, por nëse viti i mëparshëm ishte një vit i pazakontë, rekord për ta, kjo nuk do të thotë domosdoshmërisht se bazat e tyre janë në rënie tani.

Përgatitja në diversifikim

Asnjëherë mos i mbani të gjitha vezët tuaja në një shportë dhe kurrë mos bëni vetëm një investim në një portofol. Investimi i shumë kapitalit në shumë pak kompani mund t'ju ekspozojë ndaj më shumë rrezikut. Në vitin 2022, portofolet e ngarkuara me kompani të teknologjisë morën goditjen më të madhe, ndërsa portofolet e balancuara pësuan më pak dëme. Nëse një recesion fitimi ndodh këtë vit, ka të ngjarë të prekë disa sektorë tregu më shumë se të tjerët. Sektorët e mbrojtur nga recesioni përfshijnë produktet kryesore të konsumatorit, kujdesin shëndetësor, shërbimet komunale dhe bizneset buxhetore, për të përmendur disa.

Mjete të tilla si Q.ai e bëjnë më të lehtë arritjen e një ekuilibri. Q.ai ofron një përzgjedhje të gjerë të kompleteve të investimeve që balancojnë potencialin e rrezikut dhe të shpërblimit. Ka komplete për investime afatgjata, mbrojtje kundër inflacionit dhe luhatje për gardhe me aktive më të rrezikshme. Përdoruesit mund të zgjedhin veçori të ndryshme të kontrolluara nga AI që mbrojnë portofolet nga paqëndrueshmëria e tregut. Komplete investimi të fuqizuara nga AI hiqni supozimet nga investimi.

Frika nga vlerësimi

Sektori i teknologjisë pa një rritje masive në mesin e vitit 2020, e cila vazhdoi të rritet deri në vitin 2021. Por një rënie pasoi gjatë gjithë vitit 2022. Gjatë asaj periudhe, vlerësimet për kompanitë e teknologjisë mund të jenë mashtruese pasi i gjithë sektori u rrit pavarësisht se si funksiononte një aksion individual. Kjo e bëri të vështirë për një analist të përcaktojë vlerën e një kompanie teknologjike. Recesionet e të ardhurave mund të sjellin të njëjtat rezultate. Edhe nëse një kompani raporton shifra pozitive për fitimet e saj, çmimi i aksioneve mund të bjerë ndërsa besimi i investitorëve luhatet.

Shkarko fund

Dy herët e fundit që modeli Morgan Stanley parashikoi fitime deri më tani nën parashikimet mesatare ishin gjatë rrëzimit të dot-com dhe recesionit të madh. Përkatësisht, S&P 500 ra me 34% dhe 49%. Ata tani po paralajmërojnë investitorët se tubimi i këtij viti gjithashtu duket i prekshëm. Investitorët inteligjentë duhet të vëzhgojnë pritjet dhe parashikimet e fitimit për vitin. Sezoni i fitimeve tashmë ka filluar dhe do të vazhdojë gjatë muajit të ardhshëm. Investitorët duhet të kujtojnë se shtimi i investimeve mbrojtëse mund të balancojë një portofol të lartë.

Shkarkoni Q.ai sot për qasje në strategjitë e investimeve të fuqizuara nga AI.