Ne po e zvogëlojmë këtë firmë gjysmëpërçuese dhe po ulim objektivin tonë të çmimit

Ne po ulim aksionet e Nvidia (NVDA) në një vlerësim Dy nga Një, dhe duke e kthyer objektivin tonë të çmimit për aksionet në 200 dollarë nga 225 dollarë.

Këto lëvizje pasqyrojnë njoftimin paraprak të rënies së kompanisë për tremujorin e saj të korrikut, në të cilin ajo uli pritshmërinë e të ardhurave të saj në 6.7 miliardë dollarë kundrejt parashikimit të konsensusit prej 8.1 miliardë dollarësh dhe 8.3 miliardë dollarëve të rezervuar në tremujorin e prillit.

Edhe pse biznesi i qendrës së të dhënave të kompanisë gjeneroi një tremujor rekord, me rritje 1% radhazi dhe ~61% krahasuar me tremujorin e një viti më parë, rënia e thellë në biznesin e saj të lojërave, 44% në vijimësi dhe 33% nga viti në vit, ishte fajtori kryesor. për perspektivën e rishikuar.

kumar 

Ne prisnim që biznesi i qendrës së lojërave të ishte i dobët duke pasur parasysh pikat e të dhënave gjatë javëve të fundit nga OEM, furnitorët dhe të dhënat e palëve të treta, por madhësia e rënies vijuese është më e madhe nga sa kishim pritur ne dhe shumë të tjerë.

Për sa i përket tregjeve të tjera Nvidia, Automotive vazhdoi të rritet gjatë tremujorit të korrikut, duke u rritur me 59% tremujor në tremujor, por ne do t'i paralajmëronim anëtarët që tregu përfundimtar është ende shumë i vogël i patateve, rreth 3%, për kompaninë. Vizualizimi Profesional, si dhe OEM dhe segmentet e tjera ranë gjithashtu tremujor gjatë tremujorit, por ngjashëm me biznesin e automobilave, ato janë ende segmente relativisht të vogla dhe përbëjnë 9% të të ardhurave në një bazë të kombinuar. 

Megjithatë, bazuar në lëvizjen e aksioneve të NVDA-së, me rënie 5%-6%, tregu po i merr lajmet disi me hapa pas komenteve të tregut të lojërave dhe PC-ve në javët e fundit nga Microsoft (MSFT), Intel (INTC) , Blej më të mirë (bby) dhe AMD (AMD) dhe ato pozitive të cloud/qendrës së të dhënave nga Microsoft, AMD dhe Alphabet (googl).

Me Nvidia gati të përdorë planin e saj të riblerjes së aksioneve që u rrit në 15 miliardë dollarë në fund të majit, një që skadon në dhjetor 2023, aksionet ka të ngjarë të kenë rënie të kufizuar nga nivelet aktuale. 

Pasiguria e tregut të lojërave, i cili edhe pas rënies së tremujorit të korrikut, ende përbën ~ 30% të rrjedhës së të ardhurave të Nvidia dhe një pjesë të madhe të fitimit bruto të saj, ka një probabilitet të lartë për të mbajtur aksionet të kufizuara të paktën derisa Nvidia të raportojë tremujorin e saj. rezultatet më 24 gusht.

Ndërsa përpunojmë opinionin e përditësuar, do ta krahasojmë atë me atë që Best Buy ka për të thënë në lidhje me kërkesën për lojëra dhe nëse duhen marrë masa të mëtejshme për heqjen e inventarit kur të raportojë rezultatet e tij tremujore më 30 gusht.