Një nga lëvizjet më të këqija të investimeve të Warren Buffett në një karrierë të mrekullueshme ishte
Duke pasur parasysh rritjen që atëherë në ato aksione, veçanërisht Wells Fargo (shënues: WFC), Barron vlerëson se
Ky nuk është një numër i madh në lidhje me vlerën e tregut të Berkshire prej 715 miliardë dollarësh apo edhe portofolin e tij të kapitalit prej 325 miliardë dollarësh, por nënvizon dështimin e Buffett për të kapitalizuar në mundësitë e tregut të aksioneve pas shpërthimit të pandemisë në mars 2020. Ai nuk ia vuri veshin këshillës së tij të gjatë të jesh i frikësuar kur të tjerët janë të pangopur dhe të pangopur kur të tjerët janë të frikësuar.
Një Buffett që kundërshton rrezikun, 91 vjeç, ishte një shitës neto i aksioneve si në vitin 2020 ashtu edhe në nëntë muajt e parë të 2021. Shitjet totale neto për Berkshire mbi atë hapësirë arrijnë në rreth 15 miliardë dollarë.
Berkshire kishte qenë një aksioner prej kohësh i
Wells Fargo
,
daton tre dekada më parë dhe mbante 345 milionë aksione të bankës në fund të 2019. Gjatë viteve, Buffett vlerësonte rregullisht menaxhmentin e bankës.
Pra, ishte një surprizë për shumë vëzhgues të Berkshire kur Buffett vendosi të shkarkojë aksionet e Wells Fargo në 2020, pasi ai u përpoq të reduktonte ekspozimin e konsiderueshëm të Berkshire ndaj sektorit financiar. Berkshire vazhdon të mbajë aksione të mëdha
Banka e Amerikës
(BAC) dhe
kartë American Express
(AXP).
Aksionet e Wells Fargo ranë në mesin e 20 dollarëve nga 50 dollarë në shitjen e gjerë financiare gjatë tremujorit të dytë të 2020 dhe kjo ishte kur Buffett filloi shkarkimin e aksioneve.
Ne vlerësojmë se Berkshire mori një çmim mesatar prej rreth 26 dollarë për aksion për aksionet e saj. Me rritjen e aksioneve të Wells Fargo me 2 dollarë, në 58 dollarë për aksion të premten në vazhdën e një raporti të fortë të fitimeve të tremujorit të katërt, Berkshire ka humbur rreth 10 miliardë dollarë fitime, ne vlerësojmë. Berkshire fitoi relativisht pak gjatë periudhës së saj të gjatë të mbajtjes në Wells Fargo duke pasur parasysh se kostoja mesatare e saj ishte rreth 20 dollarë për aksion.
Analistja e UBS, Erika Najarian, shkroi të premten në mëngjes se rezultatet e Wells Fargo theksuan rimëkëmbjen e bankës, pasi parashikimet e bankës për të ardhurat neto nga interesi për vitin 2021 ishin në krye të vlerësimeve dhe parashikimi i saj për shpenzimet përputhej me to. Ajo shkroi se rezultatet, duke përfshirë 1.25 dollarë për aksion në fitimet bazë në tremujorin e katërt, ishin në përputhje me një "rrëfim të mundjes dhe rritjes".
Berkshire shiti gjithashtu një aksion prej rreth 60 milionë aksionesh të JPMorgan (JPM) dhe 12 milionë aksione të Goldman Sachs (GS) gjatë vitit 2020 me shumë nën çmimet aktuale.
Shitja e JP Morgan ishte gjithashtu një surprizë pasi Buffett ka qenë prej kohësh një fans i madh i CEO Jamie Dimon. Buffett i tha CNBC në fillim të vitit 2019 se, duke pasur parasysh kthimet e larta të JPMorgan, ajo duhet të tregtohej për tre herë vlerën e prekshme të librit, e cila ishte rreth 170 dollarë për aksion në kohën kur stoku ishte rreth 100 dollarë. Aksionet e bankës së fundmi arritën në 170 dollarë.
Ne vlerësojmë se Berkshire mori rreth 95 dollarë për aksion për aksionin e JPMorgan, kundrejt një çmimi aktual prej 160 dollarësh dhe rreth 200 dollarë për aksion për Goldman Sachs, kundrejt 383 dollarëve tani. Berkshire ndoshta ka lënë rreth 5 miliardë dollarë në atë tryezë me ato dy shitje.
Këto shitje arritën në gabime të padetyruara nga Buffett pasi Berkshire nuk kishte nevojë për likuiditet duke qenë se mbante mbi 130 miliardë dollarë para në dorë në fund të marsit 2020.
Blerja e vetme e madhe e aksioneve të Buffett që nga pandemia ka qenë një blerje prej 8 miliardë dollarësh
Verizon Communications
(VZ), e cila është rreth 10% në rënie nga kostoja e Berkshire dhe po zvarrit keq tregun e përgjithshëm.
Aksionet e Berkshire, megjithatë, kanë qenë në rritje deri më tani këtë vit pasi investitorët janë kthyer në aksione me vlerë. Berkshire është një nga emrat me vlerë më të madhe në
S&P 500
indeks. Forca në
mollë
Aksionet (AAPL), aksionet më të mëdha të Berkshire me rreth 150 miliardë dollarë, kanë forcuar gjithashtu aksionet e Berkshire. Me shumë biznese të lidhura me industrinë dhe strehimin, Berkshire po përfiton nga fuqia në ekonomi.
Aksionet e klasës A të Berkshire, të cilat ranë 0.4% të premten, në 482,118 dollarë, janë rritur 7% këtë vit dhe janë rritur 37% gjatë 52 javëve të fundit, rreth 15 pikë përqindje përpara indeksit S&P 500. Aksionet e klasës B ranë me 0.3% të premten, në 320.37 dollarë.
Shkruaji Andrew Bary në [email mbrojtur]