Përballja e stuhisë në një treg ariu

Kur një kompani telekomi e quajtur APA Enterprises u ripagëzua si Clearfield më 2 janar 2008, ajo ishte afër zhdukjes si një nga listat e kompanive që u rrëzuan. Ajo kishte mbledhur 40 milionë dollarë gjatë ditëve më të mira, por kurrë nuk kishte ndonjë fitim operativ dhe aksionet e saj tregtoheshin me vetëm 1 dollarë për aksion, 98% më pak nga kulmi i vitit 2000 në 54.50 dollarë.

Erdhi CEO i sapoemëruar Cheri Beranek, me përvojë dekadash si drejtuese në kompanitë e telekomit dhe rrjeteve, në përpjekje për ta rikthyer kompaninë nga pragu. Ajo e rifokusoi kompaninë në "bandën e gjerë të komunitetit", duke vënë bast se teknologjia e fibrave që ajo prodhoi për të ofruar internet me shpejtësi të lartë dhe TV kabllor në lagjet rreth SHBA-së do të ishte çelësi për të ardhmen e saj.

Beranek ndërtoi Clearfield gjatë zemrës së Recesionit të Madh, por ai u kthye shpejt në rentabilitet dhe përfitoi kur Akti i Rimëkëmbjes 2009 i nënshkruar në ligj nga Barack Obama përfshinte miliarda dollarë stimul për të zgjeruar aksesin me brez të gjerë. Me qendër në Plymouth, Minesota, një periferi e Minneapolis, Clearfield u kthye në këmbët e saj në kohë për t'u bërë një nga fituesit më të mëdhenj të epokës së pandemisë. Është dhjetëfishuar që nga marsi 2020 në 95 dollarë për aksion pasi të ardhurat u rritën më shumë se 70% dy vjet radhazi, me 210 milionë dollarë në shitje në 12 muajt e fundit. Këto metrika kontribuan në shfaqjen e saj të tretë me radhë Forbes ' Lista vjetore e kompanive më të mira amerikane me kapital të vogël, duke zënë vendin e katërt këtë vit.

Clearfield u shet produktet e saj me fibra qindra shpërndarësve dhe operatorëve të vegjël që ndihmuan banorët të merrnin aksesin në internet me shpejtësi të lartë që u nevojitej për të punuar nga shtëpia gjatë pandemisë. Beranek thotë se fibra e Clearfield mund të arrijë më shumë shtëpi brenda një dite dhe t'i lidhë shtëpitë me rrjetet me brez të gjerë më shpejt se konkurrentët, dhe ka përfituar nga 65 miliardë dollarë të tjerë të ndarë për brezin e gjerë në ligjin e infrastrukturës të vitit të kaluar.

“Kjo është një mundësi një herë në jetë për fibrat”, thotë Beranek. "Kjo është si të ndërtosh energji elektrike 100 vjet më parë ose telefoni, para kësaj."

Rritja e aksioneve të Clearfield ka ndrydhur prirjen në mesin e shumicës së kapitaleve të vogla, të cilat përgjithësisht nuk performojnë mirë në recesione dhe periudha të dobësisë ekonomike. Indeksi Russell 2000 i aksioneve me kapital të vogël është ulur 23% nga kulmi i tij nëntorin e kaluar, ndërsa Indeksi S&P 500 i aksioneve me kapital të madh ka rënë 17% nga pika më e lartë e tij.

Në terma afatgjatë, rritja e rrezikut që lidhet me investimin në kapitale të vogla ka prodhuar një shpërblim më të lartë. Profesori i Yale Roger Ibbotson dhe konsulenca financiare Duff & Phelps vlerësojnë se midis 1926 dhe 2020, aksionet me kapital të vogël u kthyen 11.9% në vit, duke tejkaluar performancën prej 10.3% të kompanive të mëdha. Për të renditur 100 më të mirat e vitit të kaluar, Forbes analizoi më shumë se 1,000 kompani me kapitalizim tregu midis 300 milionë dhe 2 miliardë dollarë, analiza për kthimin e aksioneve, rritjen e shitjeve, kthimin e kapitalit dhe rritjen e fitimeve në 12 muajt dhe pesë vitet e fundit.

Për t'u kualifikuar në listë, një kompani duhej të kishte rritje pozitive të shitjeve në 12 muajt e fundit, dhe 97 nga 100 gjithashtu rritën fitimet e tyre për aksion në atë periudhë, por deklaratat e forta të të ardhurave nuk ishin gjithmonë të shijshme për investitorët. Vetëm gjysma e stoqeve janë rritur vitin e fundit.

“Ne kemi qenë në këtë mjedis që është drejtuar tërësisht nga psikologjia dhe vlerësimi i tregut dhe aspak nga bazat e kompanisë,” thotë Rayna Lesser Hannaway, menaxhere e portofolit të Polen Capital Management. “Askush në fakt nuk po bën dallime mes të mirave dhe atyre të këqijave, ku qëndron mundësia.”

Kompania kryesore në listë është SIGA Technologies, një firmë farmaceutike që prodhon trajtime antivirale për sëmundje si lija e majmunit, e cila u rrit gjatë shpërthimit të verës, por është ulur me 63% që nga kulmi i saj në gusht. Tjetra është Vaalco EnergyEGY
, një firmë me bazë në Hjuston e cila bën shpime për naftë në Afrikën Perëndimore, kryesisht në vendin e vogël të Gabonit. Vaalco ka përfituar nga rritja e çmimeve të energjisë këtë vit dhe ka rritur kapacitetin e saj të prodhimit nga rreth 5,000 fuçi në ditë në 20,000 fuçi në ditë në 18 muajt e fundit, pjesërisht falë një blerjeje prej 307 milionë dollarësh të prodhuesit kanadez të naftës TransGlobe që njoftoi në korrik. .

Të ardhurat e Vaalco janë rritur 150% vitin e kaluar dhe kompania së fundmi miratoi një program 30 milionë dollarësh riblerje aksionesh dhe gati dyfishoi dividentin e saj vjetor në 0.25 dollarë, që përfaqëson një rendiment aktual prej 4.5%.

“Ne përpiqemi t'i ofrojmë tregut diçka pak më ndryshe nga grupi ynë i kolegëve. Ne po kërkojmë të jemi thjesht një mundësi investimi pan-afrikane,” thotë CEO George Maxwell, i cili ndan kohën midis Hjustonit dhe Londrës. “Ne duam të tërheqim fondet e energjisë, fondet e tregjeve në zhvillim dhe të demonstrojmë se si po i ndihmojmë vendet në zhvillim të shfrytëzojnë burimet e tyre në një mënyrë efikase dhe efektive.”

Shumë kompani në listë kanë kaluar nëpër shumë rënie në të kaluarën dhe po përshtaten për të lulëzuar përmes kësaj. Firma e inxhinierisë elektrike Richardson Electronics, nr. 21 në listë, u themelua nga Arthur Richardson në vitin 1947 në një hambar në Wayne, Illinois, rreth 10 milje nga selia e saj aktuale në LaFox në periferi të Çikagos.

Djali i Arthurit, Edward Richardson, 80 vjeç, iu bashkua biznesit familjar 61 vjet më parë dhe ka qenë CEO për gati gjysmë shekulli që kur mori detyrën nga babai i tij në 1974. Richardson prodhon tuba mikrovalë që krijojnë nxehtësi me fuqi të lartë, të cilat mund të përdoren në më shumë sesa thjesht furrat me mikrovalë. Një nga klientët e saj më të mëdhenj, një kompani indiane e quajtur Carbon Craft, i përdor ato për të kthyer karbonin nga gomat e përdorura në pllaka.

Por ajo që Richardson është më e emocionuar është segmenti i ri i zgjidhjeve të energjisë së gjelbër të kompanisë. Ai mori një porosi prej 10 milionë dollarësh nga NextEra EnergyNO
vitin e kaluar për të zëvendësuar bateritë e acidit të plumbit në turbinat e erës me kondensatorë ultra më të besueshëm dhe më jetëgjatë dhe po përshpejton prodhimin e sistemeve të ruajtjes së energjisë për t'u përdorur në të gjitha llojet e rrjeteve të energjisë së rinovueshme. Shitjet e saj në 12 muajt e fundit janë rritur me 24% në 238 milionë dollarë dhe Richardson mendon se produktet e saj të energjisë së gjelbër do të ndihmojnë që të ardhurat të rriten 15% në 20% çdo vit për pesë vitet e ardhshme, gjë që do ta shtynte atë mbi 500 milionë dollarë. Stoku i saj është rritur me 85% këtë vit.

“Nëna ime ka punuar në kompani deri në moshën 95-vjeçare dhe ambicia ime është të punoj më gjatë se ajo”, thotë Richardson. "Tani për tani është gjëja më argëtuese që ka qenë në biznes për vite dhe vite."