(Bloomberg) - Çfarë ndodh kur i kërkoni mjetit më të nxehtë të AI në botë të hartojë një ETF që mund të mposht tregun e aksioneve në SHBA? Ju tregon të njëjtën gjë që bën çdo menaxher i frustruar i aksioneve.
Më i lexuari nga Bloomberg
Në një përpjekje për të parë se sa e afërt është teknologjia me zëvendësimin e ushtrisë së analistëve, ekspertëve dhe tregtarëve të parave të Wall Street-it, ne sfiduam ChatGPT, mjetin e inteligjencës artificiale që po rrëmben internetin, për të na krijuar një portofol fitues për tregun e aksioneve në SHBA.
Rezultati: Një ushtrim klasik në gardh, me mjetin që shpjegon se tregu është shumë i paparashikueshëm për të hartuar një fond të tillë, ndërsa paralajmëron për nevojën për të zgjedhur investime në përputhje me qëllimet tona dhe oreksin për të marrë rrezik.
Këtu ishte përgjigja e plotë kur udhëzuam ChatGPT të "dizenjojë një ETF për të mposhtur tregun e aksioneve të SHBA dhe të na tregojë se cilat aksione janë në të".
Një pikë për njerëzit. Duket se me gjithë zhurmën, AI ende nuk është gati për të pushtuar botën e grumbullimit të aksioneve.
Lexo më shumë: ChatGPT - Robot elokuent apo makinë keqinformimi?
Nga ana tjetër, ndoshta ChatGPT e di sekretin për të mposhtur tregun, por a është mjaft inteligjent për të mos e dhënë atë? Tashmë ka investime të drejtuara nga inteligjenca artificiale në të gjithë Wall Street - duke përfshirë edhe në arenën ETF - dhe disa janë duke mposhtur tregun tani.
Një shquar aktual është AI Powered Equity ETF (ticker AIEQ), një automjet prej 102 milionë dollarësh që është rikthyer rreth 9.9% në 2023 deri të mërkurën, krahasuar me 4.7% për Indeksin e Kthimit Total S&P 500.
AIEQ përdor një model sasior që funksionon 24/7 në platformën Watson të IBM Corp. për të vlerësuar më shumë se 6,000 kompani të tregtuara publikisht në SHBA çdo ditë. Ai fshin dosjet rregullatore, historitë e lajmeve, profilet e menaxhimit, matësit e ndjenjave, modelet financiare, vlerësimet dhe më shumë.
Produkti, i zhvilluar nga EquBot LLC dhe i mbikëqyrur nga ETF Managers Group LLC, mund të jetë i shpejtë për të zhvendosur zotërimet dhe nivelet e ekspozimit, duke e bërë atë një barometër të ndjenjës për vëzhguesit.
Ai hyri në vitin 2023 me një ndarje të përzier. Pronat kryesore aktualisht përfshijnë firmën e mobilimit të shtëpive RH, Las Vegas Sands Corp., kompaninë e qëndrueshme të energjisë Constellation Energy Corp. dhe JPMorgan Chase & Co.
Analiza e kthimeve tregon se zotërimet diskrecionale të konsumatorit të ETF - duke përfshirë aksionet në Caesars Entertainment Inc., Kohl's Corp. dhe aksionet e preferuara të memeve GameStop Corp. - kanë qenë nxitësi më i madh i performancës këtë vit.
Megjithatë, zgjeroni horizontin kohor dhe zotësia e AIEQ për të mposhtur tregun zhbëhet. Që nga fillimi i tij në 2017, ETF u ka dhënë investitorëve rreth 41%, sipas të dhënave të përpiluara nga Bloomberg. Indeksi i Kthimit Total S&P 500 ka dhënë më shumë se 72% në të njëjtën periudhë.
"Funksionon më mirë kur mund të arrijë tek emrat e momentit në hapësirën e rritjes," tha Jessica Rabe, bashkëthemeluese e DataTrek Research. “Ajo u përpoq të gjente emra të vrullshëm në një treg shumë të paqëndrueshëm të aksioneve vitin e kaluar, dhe kur ka pasur rekordin më të mirë, ka qenë gjatë tregjeve të rritjes kur favorizon emrat e teknologjisë.”
Pra, ndoshta ChatGPT ishte i mençur në refuzimin e përpjekjes për të mposhtur tregun. Për t'i dhënë një mundësi tjetër, ne i kërkuam mjetit – si të tjerët që testojnë aftësitë e ChatGPT me hipoteza – të ndihmojë me një kërkim të ndryshëm, të pafund të menaxhimit të parave: një investim që ofron diversifikim të qartë nga tregu më i gjerë.
Ja çfarë morëm kur i thamë ChatGPT të "dizenjojë një ETF për të ofruar një kthim të pakorreluar me tregun e aksioneve të SHBA".
Një qasje me shumë pasuri, e përzier në disa alternativa. Jo një rezultat i keq, sipas Eric Balchunas, analist i lartë ETF në Bloomberg Intelligence – edhe nëse historia tregon se investitorët njerëz kanë tendencë të pëlqejnë klasat e tyre të aseteve të ndara.
“Kjo është jashtë librezës institucionale,” tha Balchunas “Këto janë rekomandime solide për klasat e aseteve që ofrojnë kthime jo të ndërlidhura. Kjo është ajo në të cilën investojnë shumica e investitorëve institucionalë. Është e qartë që lexohen librat.”
Në këtë përgjigje, ChatGPT vëren se është e vështirë të krijosh një ETF të pakorreluar pasi zakonisht ekziston një nivel i bashkë-lëvizjes. Ai kërkon që çdo portofol duhet të zgjidhet përmes analizës së tregut dhe — si një lajm i mirë për komunitetin e financave — edhe një herë na inkurajon të flasim me një këshilltar.
Njohja e kufizimeve të ChatGPT është një paralajmërim i rëndësishëm për eksperimentin tonë joformal. Mjeti është i bazuar në gjuhë dhe i optimizuar për dialog - nuk është krijuar për të parashikuar tregjet. OpenAI, kompania që qëndron pas ChatGPT, është transparente në lidhje me kufizimet e saj, të tilla si "njohuritë e kufizuara" të saj për çdo gjë pas vitit 2021.
Meqenëse mjeti nuk do të na ofrojë një portofol të ri të bërë nga makineri në detaje, ne provuam gjënë tjetër më të mirë dhe i kërkuam të emëronte "ETF-në më të mirë të fuqizuar nga AI". Por për disa arsye, ChatGPT përpiqet të identifikojë ndonjë – pavarësisht se AIEQ ka fjalët “AI Powered” në emër të tij. Dhe ndërsa thotë se "ka disa ETF që përdorin inteligjencën artificiale (AI) si pjesë të procesit të tyre të investimit", mjeti nuk vazhdon të përmendë asnjë.
Nëse do të emërtoheshin emra, me gjasë do të përmendte Fondin e Vlerës së Përmirësuar të AI të WisdomTree të SHBA-së prej 419 milionë dollarësh (AIVL), një nga më të mëdhenjtë. Krahas fondit të saj simotër, Fondit Ndërkombëtar të Vlerës së Përmirësuar të AI (AIVI) prej 82 milionë dollarësh WisdomTree, ai pësoi ndryshime një vit më parë për të përfshirë AI dhe mësimin e makinerive në strategjinë dhe emrin e tij.
AIVL është rikthyer rreth 0.8% në vitin e kaluar ndërsa AIVI ka humbur 2.6%, kundrejt një humbjeje prej 6.1% për Indeksin e Kthimit Total S&P 500. Të dy fondet po shënojnë performancë të përzier kundrejt standardit në 2023, me fitime përkatësisht 3.7% dhe 7.9%.
Gjithashtu pranë një përvjetori është AdvisorShares Let Bob AI Powered Momentum ETF (LETB) prej 26 milionë dollarësh, i cili bëhet një vjeç muajin e ardhshëm dhe analizon një përzierje të dhënash për të vlerësuar si ndjenjën themelore ashtu edhe momentin teknik të çmimeve. Ka humbur rreth 9.2% që nga fillimi, por është afërsisht i sheshtë në 2023.
Një emetues i specializuar, Qraft AI, drejton disa fonde të vogla të mundësuara nga makineri. Vlera e saj prej 12 milionë dollarësh Qraft AI-Enhanced US Large Cap Momentum ETF (AMOM) është rikthyer 4.5% këtë vit.
Ndërkohë, 1.7 miliardë dollarë SPDR S&P Kensho New Economies Composite ETF (KOMP) është më i madhi dhe më tërheqës i grupit. Një nga një numër fondesh të State Street Global Advisors që përfshin makineritë, ai gjurmon një indeks që përdor AI dhe metodologji sasiore për të zgjedhur aksionet që përfitojnë, ndër të tjera, nga AI. Është rritur me 10% këtë vit.
Matt Bartolini, kreu i SPDR Americas Research në State Street, thotë se përdorimi i AI do të thotë se fondi mund të analizojë një grup shumë më të madh investimesh të mundshme sesa njerëzit mund të menaxhojnë vetëm.
"AI shikon mijëra faqe në vetëm sekonda," tha Bartolini. "Ju mund të rrisni produktivitetin në fushën e mbulimit sesa me një qasje më të bazuar te njeriu."
Për të përfunduar eksperimentin tonë, vendosëm të jemi të drejtpërdrejtë. Ne i thamë ChatGPT troç për të "shpjeguar nëse inteligjenca artificiale mund të zgjedhë aksione më mirë se një njeri". Ja çfarë morëm përsëri, në mënyrë të plotë:
Pra, duket se ka ende shpresë për njerëzit e Wall Street.
– Me ndihmën e Matthew Miller.
Më i lexuari nga Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Burimi: https://finance.yahoo.com/news/asked-chatgpt-market-beating-etf-130001557.html