Kujdes nëse je mashkull, mbi 45 vjeç dhe mendon se di të investosh

Në fakt, sipas një studimi të ri, ju nuk mund të ktheheni kurrë. Gati një e treta e investitorëve që "shesin në panik" betohen plotësisht për aksionet dhe nuk rihyjnë kurrë në treg. Pra, ata humbasin potencialin afatgjatë të aksioneve.

Ky studim i ri do të ishte i rëndësishëm për t'u rishikuar në çdo kohë, por veçanërisht tani, duke pasur parasysh humbjet e fundit të bursës. S&P 500
SPX,
+% 0.01
ka rënë 16% vetëm që nga fundi i marsit, ndërsa Nasdaq Composite ka rënë 22%
KOMP,
-0.30%.
Të dyja rëniet janë jashtëzakonisht të rënda për një periudhë kaq të shkurtër kohore, duke shkaktuar panik shumë pensionistë dhe pothuajse pensionistë.

Lexoni: Ju sapo keni dalë në pension dhe fondi juaj i datës së synuar është zhytur. Çfarë bëni tani?

Ky studim i ri shfaqet në numrin e dimrit 2022 të Journal of Financial Data Science. me titull "Kur acarohen investitorët? Parashikimet e mësimit të makinerisë për shitjen e panikut,” studimi u krye nga një numër studiuesish në Laboratorin për Inxhinierinë Financiare të MIT. Shitja e panikut ndodh kur një investitor "shitet me qëllim një pjesë të konsiderueshme të aktiveve të tij të rrezikshme papritmas" dhe studiuesit e përkufizojnë atë në mënyrë specifike si "një rënie prej 90% të aktiveve të kapitalit të një familjeje gjatë një muaji, nga të cilat 50% ose më shumë është për shkak të tregtisë.”

Për studimin, autorëve iu dha akses në një grup të dhënash që përbëhej nga më shumë se 650,000 llogari individuale ndërmjetësimi midis 2003 dhe 2015. Grupi i të dhënave përmbante detaje thelbësore për shumë nga pronarët e llogarive, duke i lejuar studiuesit të lidhin frekuencën e shitjes së panikut me variabla të ndryshme demografike. Ata gjetën variablat e mëposhtëm që lidhen me një frekuencë të tillë:

• Age. Njerëzit më të vjetër se 45 vjeç kanë një "prirje në rritje për të bërë shitje në panik... Investitorët më të rinj kanë më pak gjasa të bëjnë shitje paniku me një diferencë të gjerë".

• Gjendja martesore. "Investitorët që janë të martuar ose të divorcuar kanë më shumë gjasa se grupet e tjera të tremben."

• Gjinore. “Meshkujt kanë pak më shumë gjasa se femrat për të… shitur panik gjatë periudhave të stresit të lartë financiar.”

• Numri i vartësve. “Investitorët pa persona të varur kanë më pak gjasa që të bëjnë panik shitjen.”

• Përvojë investimi e vetëdeklaruar. “Mundësia e shitjeve të panikut dhe e tërbimit është më e theksuar kur investitori ka vetëdeklaruar përvojë të mirë ose të shkëlqyer investimi.”

• Njohuri investuese e vetëdeklaruar. "Ngjashëm me përvojën e investimit, ne zbulojmë se investitorët që përshkruajnë njohuritë e tyre të investimeve si panik të mirë ose të shkëlqyer, shesin ose tremben në përmasa më të larta."

Pse këto karakteristika demografike janë të ndërlidhura me një predispozicion të shtuar për shitje në panik? Është e vështirë të përgjigjesh, pasi korrelacioni nuk është shkakësi. Studiuesit nuk përpiqen të japin një përgjigje.

Por pa dyshim që shumë faktorë të ndryshëm ndërveprojnë për të shkaktuar këto rezultate. Nëse do të spekuloja, do të vë bast se një tendencë psikologjike për panik luan një rol të madh. Duket e besueshme që kjo tendencë është më e theksuar në mesin e investitorëve që janë më të vjetër dhe për rrjedhojë kanë më pak kohë para daljes në pension që portofolet e tyre të rimëkëmben nga një treg i ulët. Kjo tendencë mund të jetë më e fortë edhe tek ata që kanë të tjerë përveç tyre për të mbështetur financiarisht, duke shpjeguar pse statusi martesor dhe numri i të varurve gjithashtu lidhen me shitjen e panikut.

Unë gjithashtu do të vë bast se vetëbesimi i tepërt luan një rol, duke pasur parasysh shanset e dobëta që të gjithë ne hasim kur përpiqemi të caktojmë kohën e tregut të aksioneve. Kjo do të shpjegonte pse përvoja dhe njohuritë e vetëdeklaruara të investimit janë të ndërlidhura me shitjen e panikut. Ai gjithashtu do të shpjegonte lidhjen me gjininë, pasi studimet e kaluara të sjelljes kanë zbuluar se burrat janë të predispozuar ndaj besimit të tepërt.

Megjithatë, pavarësisht nga shkaqet, rezultatet e studiuesve janë mjaft të forta saqë na duhet t'i kushtojmë vëmendje. Duke përdorur inteligjencën artificiale, studiuesit ndërtuan një model për të parashikuar nëse një investitor do të përfshihet në shitje paniku, dhe ata zbuluan se modeli i tyre kishte një shkallë mbresëlënëse suksesi. Kjo përforcon përfundimin se, nëse jeni në një nga kategoritë demografike të lidhura me një frekuencë më të lartë të shitjeve në panik, duhet të tregoni kujdes të veçantë për të siguruar që gjatë tregjeve të ariut të mos shqetësoheni dhe shitni panik.

Megjithatë, ata që nuk janë në një nga këto kategori të veçanta demografike nuk duhet të bëhen të vetëkënaqur. Ne të gjithë jemi të aftë për panik, edhe nëse disa prej nesh kanë një predispozitë më të madhe për ta bërë këtë se të tjerët.

Problemi është paniku, jo shitja

Vlen të theksohet se arsyeja për të mos shitur panik nuk është se nuk është kurrë një ide e mirë për të shitur. Problemi është se nuk duhet ta bëjmë këtë me nxitim, nga paniku. Nëse jeni duke shitur sipas një plani financiar të paracaktuar, mirë për ju. Harta juaj rrugore padyshim tregon gjithashtu se kur duhet të ktheheni, dhe sfida juaj nuk do të jetë të hamendësoni atë udhërrëfyes, por ta ndiqni atë.

Ajo që dëshironi të shmangni me çdo kusht është të gjendeni në mes të një tregu të ariut – si tani – pa një hartë. Kjo për shkak se emocionet tuaja janë të vështira për t'u rezistuar dhe ju do të tundoheni të panikoheni dhe të shisni me çdo kusht. Shumë më shpesh sesa jo, përfundimisht do të pendoheni për vendimet e portofolit që merrni.

Mark Hulbert është një kontribues i rregullt i MarketWatch. Vlerësimet e tij Hulbert ndjek gazetat e investimeve që paguajnë një tarifë të sheshtë për t'u audituar. Ai mund të arrihet në [email mbrojtur].