Kjo histori shfaqet në numrin dhjetor/janar 2023 të revistës Forbes. Regjistrohu
Për të nxitur më shumë drejtues të talentuar të pakicave në stratosferën e korporatave, Mellody Hobson i Ariel Investments dëshiron t'i instalojë ata në krye të bizneseve ekzistuese—dhe t'i lidhë ata me klientët dhe kapitalin për të pasur sukses.
Asnjë nxënës i klasës së gjashtë në Çikago shkollat publike në vitin 1980, Mellody Hobson u tmerrua nga dhëmbi i grackës që dilte kur ajo buzëqeshte. Thjesht nuk i përshtatej të ardhmes që ajo parashikonte për vete.
Ajo pyeti shoqet e saj që mbanin mbajtëse për emrin e ortodontit të tyre dhe pa e ditur nëna, la një takim, duke ecur nga shkolla në zyrën e tij. Ai tha se asaj do t'i duhej të mbante mbajtëse për vite me rradhë dhe se do të kushtonte 2,500 dollarë - një shumë monumentale për Hobson's nënë beqare me vështirësi, e cila ishte duke e rritur atë dhe pesë vëllezërit e motrat e saj në një shtëpi ku paratë ishin aq të pakta energjia elektrike u mbyll periodikisht për shkak të faturave të papaguara. S'ka rëndësi. Ai dhëmb do të rregullohej: Hobson dhe ortodonti ranë dakord për një plan pagese prej rreth 50 dollarë në muaj.
Në klasën e tetë, e vendosur për të shkuar në një nga shkollat e mesme më të mira private të Çikagos, ajo pyeti miqtë se ku po aplikonin, thirri shkollat dhe organizoi t'i vizitonte me nënën e saj. Ajo u diplomua në St. Ignatius College Prep me një bursë.
Foto nga Jamel Toppin për Forbes
Në vitin 2020, në vazhdën e protestat mbarëkombëtare të George Floyd, CEO i JPMorgan Chase Jamie Dimon donte të ndihmonte bizneset e zezakëve. Ai e thirri Hobson, në atë kohë një anëtar i bordit të JPMorgan, duke shpresuar të përdorte të njëjtën forcë të qartë të vullnetit. "Unë thashë, 'Ne vërtet kemi nevojë për një përpjekje të qëndrueshme investimi - tërësisht me qëllim fitimi - për të investuar në kompanitë e pakicave," kujton Dimon. Ai i tha asaj se donte të përfshihej Ariel Investments, ku Hobson është bashkë-CEO dhe president, dhe më pas sulmoi bizneset e tjera në pronësi të pakicave si partnerë të mundshëm.
Hobson ishte karakteristikisht i hapur, por optimist. Unë i thashë: 'Xhemi, [disa nga] këto kompani janë zhdukur', gjë që ai nuk e dinte. "Por unë mendoj se kam një ide." Ajo hartoi një memo prej katër faqesh që përshkruante “Project Black” dhe ia dërgoi me email Dimonit më 8 shtator, një javë pas thirrjes së tij fillestare.
Ideja: Ariel do të formonte një fond të kapitalit privat për të investuar në kompani të tregut të mesëm dhe për t'u siguruar atyre kapitalin - dhe, më e rëndësishmja, kontaktet - nevojiten për t'u shitur korporatave të mëdha të etur për të diversifikuar zinxhirët e tyre të furnizimit. Dimon u shit menjëherë. “Kur njerëzit flasin për bizneset e zeza, ata flasin për akses në kapital, akses në kapital, akses në kapital”, thotë Hobson. “Qasja në konsumatorët mund të jetë më i rëndësishëm.” Aktualisht, një 2% e vogël e shpenzimeve të korporatave shkon për furnizuesit në pronësi të pakicave.
Ekziston një aspekt tjetër konvencional që shkatërron mençurinë e kësaj strategjie. Sipërmarrësit e zinj fillojnë shumë biznese, por shumë pak rriten mjaftueshëm për t'u bërë furnizues të Walmarts të botës; nga rreth 500 private kompanitë në SHBA me më shumë se 1 miliard dollarë shitje në vit, vetëm pesë janë në pronësi të zezakëve.
Project Black synon të kapërcejë barrierën e madhësisë duke blerë kompani me 100 milionë deri në 1 miliard dollarë në shitje dhe, nëse ato nuk janë tashmë të drejtuara nga pakicat, duke instaluar drejtues të zinj dhe latinë për t'i menaxhuar ato - duke "minorizuar" kompanitë, siç thotë Hobson. . Këto firma më pas duhet të pozicionohen mirë për të blerë ndërmarrje më të vogla në pronësi të pakicave dhe të rriten në nivele të larta konkurruese furnitorët - duke kënaqur nevojat e zinxhirit të furnizimit të kompanive të mëdha dhe qëllimet e diversitetit në të njëjtën kohë.
Hobson "është po aq rehat me një barist me kohë të pjesshme sa është me çdo person të profilit të lartë", thotë Howard Schultz nga Starbucks.
Më 1 shkurt, Ariel mbylli fondin e tij të parë Project Black me 1.45 miliardë dollarë angazhime nga AmerisourceBergen, Amgen, Lowe's, Merck, Next-Era, Nuveen, Salesforce, Synchrony, Truist, Walmart, Autoriteti i Investimeve të Katarit, fondacioni i familjes Hobson dhe ish-Microsoft. CEO Steve Ballmer, i cili investoi 200 milionë dollarë. Kjo është e gjitha në krye të një deri më tani Premtimi prej 200 milionë dollarësh që JPMorgan bëri në 2021 për të rrokullisur topin.
Ai 1.45 miliardë dollarë është më shumë se pesë herë më i madh se mesatarja e fondit të kapitalit privat për herë të parë dhe i sjell asetet nën menaxhim në Ariel, duke përfshirë fondet e përbashkëta dhe llogaritë e menaxhuara veçmas, mbi 16 miliardë dollarë. Forbes shifrat rreth 40% të aksioneve të Hobson në atë që është më e vjetra e vendit (themeluar në 1983) Dyqani i investimeve në pronësi të zezë kap vlerën e 100 milionë dollarëve. (John W. Rogers Jr., themeluesi, kryetar dhe bashkë-CEO, zotëron 34%).
Ashtu si shumë gjëra të tjera që ka bërë 53-vjeçarja Hobson gjatë karrierës së saj të veçantë, memorandumi i Project Black nuk ishte as i prerë dhe as një prodhim solo. Në vend të kësaj, ajo u ndërtua në vite të punës së palodhur, analizave dhe rrjeteve. Pas vrasjes së Floyd në maj të vitit 2020 nga një polic i Minneapolisit, Hobson organizoi thirrje të Sunday Zoom me një kuadër drejtuesish kryesorë të biznesit me ngjyrë për të ideuar mënyrat se si kapitalistët mund të ngushtonin hendekun e pasurisë racore - dhe të bënin një fitim. "Unë thashë, 'Kjo nuk është bërë më parë'. ”
Një i rregullt i Zoom ishte Leslie A. Brun, themeluesi 70-vjeçar i lindur në Haiti dhe ish-kreu i Hamilton Lane, i cili tani mbikëqyr 824 miliardë dollarë në investime alternative. Ai është CEO (dhe, me Hobson, bashkëthemelues) i Ariel Alternatives, i cili drejton Project Black. "Ne mund të ndryshojmë paradigmën dhe bisedën rreth asaj se çfarë do të thotë të jesh një biznes në pronësi të pakicës," thotë ai, "sepse nëse shikon përkufizimin federal, ai është i vogël dhe i pafavorizuar. Ne duam të jemi të mëdhenj dhe të avantazhuar.”
Afirmat investuese me vlerë të madhe, Ariel Investments është i njohur për një qasje të durueshme, të kundërt të blerjes dhe mbajtjes. Breshkat dhe breshkat - figurina metalike, kopje druri, skulptura guri dhe gjurmë breshkash - dekorojnë pothuajse çdo zyrë dhe sallë konferencash si në selinë e saj në Çikago, ashtu edhe në zyrën kryesore të Hobson në Presidio të San Franciskos.
Megjithatë, ngritja e Hobson-it në Ariel ishte gjithçka veçse e ngadaltë. Themeluesi Rogers e punësoi atë menjëherë nga Princeton dhe e bëri të ditur, kur ajo ishte vetëm 25 vjeç, se ai kishte në plan ta bënte atë presidente deri në moshën 30-vjeçare. ky është biznesi bazë 101,” thotë Rogers, i cili e vuri re për herë të parë premtimin e Hobson-it kur ajo ishte maturante dhe ai po rekrutonte studentë të Çikagos për Princeton.
Kthehu në lojë: Leslie A. Brun (majtas) po menaxhonte me kënaqësi investimet e familjes së tij dhe po shërbente në borde (përfshirë Ariel Investments') kur Hobson i kërkoi të bëhej CEO i Ariel Alternatives dhe të drejtonte Project Black. “Ishte pa mend të thuash po,” deklaron ai.
Jamel Toppin për Forbes
Edhe në shkollën e mesme, Hobson fiksoi arsimin si biletën e saj për një të ardhme të sigurt. Ajo ishte deri tani më e vogla nga gjashtë fëmijët e Dorothy Ashley-vëllai i saj më i madh është më shumë se dy dekada më i madh se ajo. Hobson e përshkruan nënën e saj si të dashur, optimiste (nganjëherë jorealiste) dhe punëtore. Ashley u përpoq të siguronte jetesën duke rinovuar apartamentet, por midis diskriminimit dhe aftësive të menaxhimit të parave të dobëta, ajo nuk mund të paguante gjithmonë faturat. Fëmijëria e Hobson ishte e mbushur me dëbime të shumta dhe mbyllje të shërbimeve.
"Ndihej jashtëzakonisht e pasigurt," thotë Hobson, i cili është bërë një avokat i fuqishëm për edukimin financiar. “Përfundova duke ditur më shumë për jetën tonë sesa çdo fëmijë duhet të dijë. E dija sa ishte qiraja jonë. E dija kur na vonohej fatura e telefonit.”
Hobson ishte pranuar si në Harvard ashtu edhe në Princeton dhe ishte vendosur në Harvard derisa ajo mori pjesë në një darkë rekrutimi në Princeton, organizuar nga Rogers, në Klubin e Jahteve të Çikagos. Kapitalisti i sipërmarrjes Richard Missner u ul pranë saj dhe deklaroi se synonte t'i ndryshonte të dyja zgjedhjen e saj të kolegjit dhe jetën e saj. Ai filloi ta thërriste atë çdo ditë, përfundimisht duke ftuar atë për të ngrënë mëngjes për një nga shokët e tij të klasës në Princeton - senatori i atëhershëm amerikan dhe ish-ylli i New York Knicks Bill Bradley - duke e ulur pranë të ftuarit të nderit.
"Mellody bëri një përshtypje shumë të thellë tek unë," thotë Bradley. “Ajo është këtu ku është sot për shkak të vlerave që mbante si maturante, disiplinës së saj të jashtëzakonshme dhe nivelit të energjisë pozitive që i bënte njerëzit të dëshironin të ishin pranë saj.” Hobson zgjodhi Princeton dhe lindi një miqësi e qëndrueshme.
Kur Bradley kandidoi për nominimin presidencial demokrat në vitin 2000, Hobson ishte një grumbullues i palodhur fondesh, duke i lënë përshtypje një mbështetësi tjetër të Bradley: miliarderi i Starbucks, Howard Schultz. Hobson iu bashkua bordit të Starbucks në 2005 dhe u bë kryetare joekzekutive në 2021, duke e bërë atë gruan e vetme me ngjyrë që aktualisht drejton një bord të S&P 500.
“Puna e mënyrës se si ajo e mban veten është e zhytur në inteligjencën emocionale,” thotë Schultz. “Melodia është gjithmonë e pranishme. Ajo nuk vë në ajër. Ajo është po aq e rehatshme me një baristë me kohë të pjesshme, sa edhe me çdo person të profilit të lartë që mund të përmendni.”
Schultz prezantoi Hobson me CEO të DreamWorks Animation, Jeffrey Katzenberg, i cili nga ana e tij e rekrutoi atë për bordin e tij. Hobson u bë kryetar i DreamWorks në vitin 2012 dhe në 2016 negocioi shitjen e saj për 3.8 miliardë dollarë (një premium 50% ndaj çmimit të aksioneve të tij përpara se bisedimet të bëheshin publike) përballë CEO të Comcast, Brian Roberts, një pazar i famshëm i ashpër. “Ajo kurrë nuk kishte blerë apo shitur një kompani më parë, por do të kishit menduar se ajo e kishte bërë këtë gjatë gjithë jetës së saj”, mrekullohet Katzenberg.
Lidhja e filmit me sa duket i dha Hobson-it diçka për të folur kur ajo u takua Star Wars krijuesi George Lucas në një konferencë biznesi në Aspen, Kolorado, në vitin 2006. Në takimin e tyre të parë të darkës ata folën për angazhimin e tyre të përbashkët për të promovuar aksesin në arsim. Kur ajo u martua me miliarderin në vitin 2013 në fermën e tij Skywalker në Kaliforni, Bradley e përcolli atë në korridor. (Lucas, Hobson dhe vajza e tyre 9-vjeçare kanë shtëpitë e tyre kryesore në Kaliforni, si dhe një apartament nën çati në Çikago.)
Është një model i përjetshëm: Një mik ose bashkëpunëtor i biznesit në listën A mahnitet dhe prezanton Hobson me një tjetër, i cili e përsërit procesin. Ajo u takua me kampionin e Formula 1 Sir Lewis Hamilton në 2007 përmes Lucas, një entuziast i garave; ajo tani e quan shoferin britanik "vëllain e saj të vogël" dhe e përfshiu atë në grupin e ri të pronësisë së Denver Broncos (Hobson zotëron 5.5%) të kryesuar nga trashëgimtari miliarder i Walmart, Rob Walton.
Ish-CEO e Meta Sheryl Sandberg dhe Hobson u lidhën kur të dy shërbyen në bordin e Starbucks. Hobson ishte aty për të, thotë Sandberg, kur burri i saj vdiq papritur nga një sëmundje e zemrës në vitin 2015. Tenistja e madhe Serena Williams u takua me Hobson përmes një shoqeje të përbashkët, këngëtares fituese të Grammy, Alicia Keys. “Ne e goditëm plotësisht.
E admiroja atë për të cilën ajo po fliste”, thotë Williams. “Tani, është shumë qesharake. Nuk mbaj mend asgjë që ajo tha - më kujtohet vetëm se isha e dashuruar plotësisht nga sa autoritare ishte. Për mua, është gjithmonë kaq emocionuese të shoh dikë si ajo, në atë pozicion, të jesh kaq e sigurt për ta pasur atë epsh kur ajo hyn në një dhomë.”
jo marrëdhënia ka qenë më shumë e rëndësishme për Hobson sesa partneriteti i saj i kthyer në praktikë me themeluesin e Ariel, John W. Rogers Jr. 64-vjeçari Rogers u rrit në një botë tjetër: Babai i tij ishte një aviator Tuskegee dhe një gjyqtar. Nëna e tij ishte gruaja e parë me ngjyrë që u diplomua në Fakultetin Juridik të Universitetit të Çikagos dhe mbesa e një prej arkitektëve të Greenwood, komuniteti i begatë i zi në Tulsa, i shkatërruar nga një trazirë e bardhë në 1921. Rogers ishte kapiten i ekipit të basketbollit të Princeton kur Craig Robinson , vëllai i Michelle Obamës, ishte student i vitit të parë në të. Ai më vonë u bë i afërt me Obamat, duke kryesuar komitetin e parë të inaugurimit të presidentit të zgjedhur dhe duke i dhënë atij zyrat e Arielit për të punuar pas fitores së tij.
Kur Hobson u kthye në shtëpi nga Princeton për pushimet e Krishtlindjeve në vitin e saj të dytë, Rogers e ftoi atë të takonte nënën e tij, Jewel Lafontant, në apartamentin e saj Water Tower Place. "Unë isha në këtë apartament të bukur dhe atyre u dukej shumë normale, dhe ata ishin të zinj, të cilin nuk e kisha parë kurrë më parë," thotë Hobson. "Shiferi u rivendos në atë moment."
Ndërsa praktikoi në Ariel verën e ardhshme, Hobson nuk e fshehu ambicien e saj. Të shtunën në mëngjes, Rogers shkonte në një McDonald's në qendër të qytetit - në Wabash Avenue nën shinat e trenit, kujton Hobson - porosiste dy biskota me gjalpë dhe një sasi të madhe Diet Coke dhe ulej atje duke lexuar një tufë gazetash. Hobson paraqitej me të njëjtin grumbull letrash dhe i lexonte në të njëjtin rend - vetëm që ajo të ishte e përgatitur në rast se ai komentonte atë që po lexonte.
"Ajo ishte gjithmonë e etur të hidhej në makinë kudo që të shkoja unë," thotë Rogers. Ai e ndihmoi atë të merrte një stazh me T. Rowe Price verën e ardhshme, dhe ajo intervistoi me big Firmat e Wall Street-it për një punë pas diplomimit në Princeton në 1991. Por në vend të kësaj ajo iu bashkua Ariel-it të vogël. Në vend që të ishte një dhëmbëz i vogël në një makinë të madhe, ajo donte ta fillonte karrierën e saj në dhomën ku merreshin vendimet.
Rogers menaxhon zgjedhjen e aksioneve dhe strategjitë e investimit të Ariel; Hobson mbikëqyr çdo gjë tjetër. Ajo u bë bashkë-CEO në vitin 2019, në të njëjtin vit që bleu 14% të aksioneve të pronësisë së Rogers, duke e bërë atë aksioneren më të madhe në Ariel, me 39.5%. (Lexoni më shumë rreth zgjedhjeve aktuale të aksioneve të Rogers këtu.)
Në 40 vitet e tij, Ariel ka kaluar disa probleme të vështira - më të vështirat gjatë krizës globale financiare të vitit 2008, kur Fondi Ariel, më i madhi i tij, ra 48% dhe investitorët u larguan. Asetet e firmës ranë nga 21 miliardë dollarë në 2004 në vetëm 3.3 miliardë dollarë në mars 2009 dhe u detyrua të pushonte 18 nga 100 punonjësit e saj. Hobson dhe Rogers vizituan mikun dhe mentorin e tyre, investitorin miliarder Mario Gabelli, për këshilla. “Mbajeni rripin e sigurimit. Mos e shitni biznesin”, kujton Gabelli duke u thënë atyre. “Mos kërkoni një partner të kapitalit. Mbajeni vetë dhe ecni me shpejtësi të plotë përpara.” Ata i dërguan Gabellit një falënderim dhe pasi Fondi Ariel ktheu 63% në 2009, duke dërrmuar konkurrencën e tij, ai ua ktheu atë shënim në një kornizë me "Të thashë" të skalitur me shkronja të mëdha sipër.
Project Black bëri të parën investimi vitin e kaluar, duke blerë 52.5% të Sorenson Communications me bazë në Utah nga investitorë të tjerë të kapitalit privat me një vlerë ndërmarrje prej 1.3 miliardë dollarë. Kompania prej dy dekadash, me 837 milionë dollarë në shitje në vitin e përfunduar në shtator 2021, është lider në shërbimet për personat e shurdhër dhe me vështirësi në dëgjim. gjithçka, nga titrat e thirrjeve telefonike te përkthyes në gjuhën e shenjave. CEO i ri i Sorenson është Jorge Rodriguez, një 53-vjeçar veteran i telekomit, i cili më parë drejtonte filiale të ndryshme për korporatën América Móvil të miliarderit meksikan Carlos Slim.
Në më pak se 12 muaj kompania ka shkuar nga një person me ngjyrë në 13 në të gjithë suitën e saj C dhe sallën e konferencave. Sorenson po shton shërbime në gjuhën spanjolle dhe ka rënë dakord të blejë 70% të CQ Fluency, një biznes në pronësi të pakicës me të ardhura vjetore prej 45 milionë dollarësh, që ofron shërbime përkthimi për siguruesit shëndetësorë duke përfshirë Cigna, Aetna dhe UnitedHealth Group.
Gjatë tre viteve të ardhshme, Project Black planifikon të blejë, minorizojë dhe zgjerojë në mënyrë të ngjashme kompanitë në gjashtë deri në 10 fusha të tjera ku sheh hapësirë për rritje, bazuar në bisedat e tij me firmat më të mëdha. Ai po shikon shërbimet financiare dhe profesionale, kujdesin shëndetësor, teknologjinë, prodhimin dhe logjistikën. "Ne nuk duam të jemi ofrues i shërbimeve të kujdesit shëndetësor," thekson CEO i Ariel Alternatives, Leslie Brun. “Ne duam të jemi në rrjedhën kryesore të ekonomisë dhe të ofrojmë shërbime me vlerë të shtuar.”
Hobson dhe Brun nuk po punojnë vetëm me kontaktet e tyre C-suite. Disa nga ato pantallona origjinale të Sunday Zoom janë tani këshilltarë - njerëz të tillë si William M. Lewis, një partner i Apollo-s, i cili ishte kryetar i bankingut investues në Lazard për 17 vjet duke përfunduar në 2021, dhe James Bell, ish-CFO i Boeing anëtarësimet në bordin e të cilit përfshijnë Apple. Natyrisht, Rogers, i cili ulet në bordet e McDonald's, Nike dhe New York Times, është gjithashtu një këshilltar.
Hobson, Brun dhe mbështetësit e tyre hedhin një numër të madh rreth asaj që Project Black dhe përpjekje të ngjashme mund të arrijnë. Gjatë dekadës së ardhshme, parashikojnë ata, kompanitë e portofolit të tyre do të gjenerojnë një shtesë prej 8 deri në 10 miliardë dollarë të ardhura vjetore duke krijuar 100,000 vende pune për njerëzit e nënpërfaqësuar. Por ky është vetëm fillimi. Disa korporata të mëdha po flasin për rritjen e blerjeve nga furnizuesit e pakicave nga 2% në 10% apo edhe 15%. Kjo mund të përkthehet në një mundësi trilion dollarësh. Teza, thotë Steve Ballmer, është se "ekziston një treg i pashfrytëzuar" që "jo vetëm që do të përfitojë komunitetin, por do të gjenerojë fitime të mëdha për ne si investitor". Brun thotë se do ta konsiderojë Project Black një sukses nëse ai krijon fonde investimi të kopjuara.
Përtej numrave, kjo është pjesërisht një lojë rrjeti e krijuar për të përputhur kapitalin dhe njerëzit – që është, në thelb, një nga superfuqitë e Hobson-it. Tashmë, thotë ajo, "ne kemi pasur njerëz që erdhën tek ne dhe thonë: "Nëse do të blinit një biznes një ditë, ndoshta unë mund ta drejtoja atë". Ajo e kontraston atë me atë që ka dëgjuar prej kohësh nga biznesi i madh. "Shumë herë, veçanërisht në Amerikën e korporatave, ata thonë se nuk mund ta identifikojnë talentin [pakicë]," thotë Hobson. “Ne i njohim si miq. Ne i njohim ato lart e poshtë në zinxhirin ushqimor në Amerikën e korporatave. Ne i njohim ata si sipërmarrës. Ne i njohim ata si udhëheqës biznesi.”
MORE SHUM NGA FORBES
Burimi: https://www.forbes.com/sites/maneetahuja/2023/02/01/wall-streets-most-connected-black-woman-has-an-ingenious-idea-to-narrow-the-wealth- boshllëk/