(Bloomberg) - Për dekada, firmat globale të financave u kujdesën me padurim firmave ruse, miliarderëve dhe qeverisë. Pastaj tanket filluan të rrotullohen në Ukrainë.
Më i lexuari nga Bloomberg
Citigroup Inc., e cila ka mijëra staf dhe miliarda dollarë asete në Rusi, ka thënë se do të shkurtojë shumë nga biznesi i saj në vend. Goldman Sachs Group Inc., JPMorgan Chase & Co. dhe Deutsche Bank AG po shkojnë gjithashtu drejt daljes, me disa financues të zhvendosur në qendra të tjera si Dubai. Ata po ndiqen nga avokatë dhe profesionistë të tjerë.
Është ndoshta përjashtimi më i ashpër dhe më i shpejtë në kujtesën e gjallë të një ekonomie të madhe të industrializuar. Javët e fundit kanë qenë një lëvizje e furishme për të kuptuar dhe zbatuar sanksionet që po përditësohen vazhdimisht nga juridiksione, duke përfshirë SHBA-në, Britaninë e Madhe dhe Bashkimin Evropian.
Rezultati është që tavolinat dikur plot zhurmë janë ndalur, dhe jo vetëm në Moskë. Tregtarët kanë mbetur të bllokuar me aksionet dhe obligacionet ruse që nuk mund t'i zhvendosin, ndërsa derivatet e lidhura me to kanë mbetur në harresë. Bankierët privatë deri tek miliarderët rusë tashmë toksikë, po tundin gishtat teksa klientët e tyre luftojnë për të paguar pastrueset në pallatet e tyre në Londër. Për industrinë e financave, miliarda dollarë janë në rrezik. Një duzinë huadhënësish duke përfshirë Raiffeisen Bank International AG, Citigroup dhe Deutsche Bank kanë rreth 100 miliardë dollarë ekspozim të kombinuar ndaj Rusisë, sipas të dhënave të përpiluara nga Bloomberg. Megjithatë, firmat kanë theksuar se bilancet e tyre mund të thithin lehtësisht çdo goditje ndaj bizneseve të tyre ruse.
Ndërprerja e komunikimeve me Rusinë
Në orët pasi trupat ruse hynë në Ukrainë, financuesit e Moskës panë kolapsin efektiv të bizneseve që deri në muajin e kaluar dukeshin në gjendje të keqe shëndetësore. Një menaxher lokal i investimeve, i cili kërkoi të mos përmendet emri, tha se u zgjua nga kolegët dhe vrapoi për në zyrë atë mëngjes. Kompania e tij kishte trajtuar 6 miliardë dollarë për fondet e pensioneve, por tani ai beson se asetet e klientëve të tij ka të ngjarë të vlejnë vetëm një pjesë të kësaj dhe ndoshta asgjë fare.
Një tjetër menaxher i ngarkuar me një grup tregtarësh me bazë në Moskë, i cili gjithashtu foli në kushte anonimiteti, tha se nivelet e aktivitetit në tavolinën e tij kishin rënë me tre të katërtat pasi ndërmjetësit e huaj pushuan së punuari me firmën e tij. Ai tha se shpresonte të merrte biznesin që të tjerët kishin lënë pas kur ata u larguan nga Rusia.
Lexo më shumë: Rusia po shkon drejt një makthi të paracaktuar prej 150 miliardë dollarësh
Stafi në VTB Bank PJSC, e cila është sanksionuar nga SHBA dhe ka ngrirë njësinë e saj britanike, po e ka të pamundur që shumë firma perëndimore të kthejnë telefonatat dhe emailet e tyre, sipas një personi me njohuri për situatën. Kjo ka bërë që bankierët e investimeve të luftojnë për të mbyllur tregtinë me palët.
Disa kompani mbajtën kontakte me VTB, banka e dytë më e madhe e Rusisë, dhe kanë arritur kryesisht të zgjidhin tregtitë e tyre të pazgjidhura, tha personi, duke kërkuar që të mos identifikohej duke diskutuar çështje private. Shumë të tjerë i ndërprenë lidhjet sapo u shpallën sanksionet dhe mund të duhet shumë më tepër kohë për të çlodhur biznesin, tha personi. VTB nuk pranoi të komentonte.Tregtarët që kërkonin të dilnin nga pozicionet e aksioneve morën një fije shprese të mërkurën kur Banka e Rusisë tha se po përgatitej të rihapte tregun e aksioneve për disa aksione lokale më 24 mars, duke i dhënë fund mbylljes më të gjatë në historinë moderne të vendit. Një ndalim për shitjet e shkurtra do të zbatohet, tha ai.
Largimi nga Rusia për para dhe moral
Bill Browder, dikur një nga investitorët e huaj më të mëdhenj të Rusisë dhe tani një kritik i shquar i Presidentit Vladimir Putin, tha se bankat e investimeve kishin luajtur një rol integral në hapjen e Rusisë dhe sjelljen e parave të saj në pjesën tjetër të botës.
“Ata i bënë oligarkët të dukeshin mjaftueshëm legjitimë që investitorët perëndimorë të hidhnin miliarda dollarë në këto kompani dhe pronarët e tyre”, tha Browder.
Një shembull i rrjetit kompleks të marrëdhënieve midis Rusisë dhe bankave globale është LetterOne Holdings, firma e investimeve e themeluar nga rusët duke përfshirë miliarderët e sanksionuar Mikhail Fridman dhe Petr Aven. Një fond i fondeve mbrojtëse të HSBC Holdings Plc kishte 547 milionë dollarë para LetterOne në fund të vitit 2020 dhe një automjet Blackstone Inc. kishte 435 milionë dollarë, ka raportuar Bloomberg. Pamplona Capital Management, e cila kujdeset për pothuajse 3 miliardë dollarë nga paratë e LetterOne, tashmë ka filluar të kthejë fondet e saj.
Lexo më shumë: Fridman thotë se sanksionimi i miliarderëve nuk do ta ndikojë Putinin
Dhe ka klientë të korporatave. JPMorgan ka qenë një lojtar i madh në emetimin e borxhit për firmat ruse, duke konkurruar me gjigantët vendas VTB dhe Sberbank PJSC, si dhe me Citigroup, Societe Generale SA dhe UBS Group AG.
JPMorgan ka thënë se është "zhbërë aktivisht" biznesin e saj rus dhe ka hequr Herman Gref, shefin e Sberbank dhe një ish-ministër rus, nga këshilli i saj ndërkombëtar i mbushur me yje.
“Bankat duhet të ndërpresin biznesin me Rusinë sepse është gjëja e duhur për të bërë komercialisht, por po, është gjithashtu një pikë morale,” tha Natalie Jaresko, e cila ishte ministre e financave e Ukrainës pas aneksimit të Krimesë tetë vjet më parë.
Tërheqja e vijës kundër regjimit të Putinit
Ish-bankieri i Goldman Sachs, Georgy Egorov ndihet i shqetësuar për lidhjet e Wall Street me Rusinë. Ai bëri thirrje që banka të tërhiqej në një postim në LinkedIn, i cili u publikua përpara se firma të thoshte se do të largohej nga vendi më 10 mars.
Duke folur për Bloomberg pas njoftimit të bankës, Egorov tha se dalja e Goldman ishte e vështirë, por gjëja e duhur për t'u bërë. "Të gjitha bankat e investimeve të mëdha kishin operacione të rëndësishme në Rusi dhe për të bërë tarifa duhej të punonte me një ent qeveritar ose të punonte për oligarkët," tha Egorov, i cili ishte i përfshirë në disa nga marrëveshjet më të mëdha të firmës në Rusi, duke përfshirë oferta publike fillestare e VTB. Ai u transferua në MB vite më parë dhe tani punon jashtë bankës.
“Për mua, personalisht, është shumë e vështirë sepse ndjej se kam qenë bashkëfajtorë. Unë jam rus dhe është bardh e zi: nëse qëndroni për qeverisje të fortë korporative, nuk mbetet gjë tjetër veçse të dënoni luftën kundër Ukrainës dhe regjimit të Putinit.
Pse largimi nga Rusia është kaq i ndërlikuar për biznesin e madh
Konsulentët, avokatët dhe auditorët po ndahen gjithashtu nga Rusia, megjithëse është një proces i ndërlikuar. Katër firmat e mëdha të kontabilitetit - Deloitte, KPMG, PwC dhe Ernst & Young - do të duhet të ndërpresin lidhjet me firmat e tyre anëtare ruse dhe bjelloruse, të cilat janë në pronësi të partnerëve lokalë. Këto subjekte ruse mund të vazhdojnë të punojnë me klientët e tyre, por nuk kanë më akses në rrjetin global të firmës.
Procesi i shkëputjes nuk do të jetë i shpejtë, thotë pedagogu i lartë i Shkollës së Biznesit të Harvardit, Ashish Nanda, dhe ka të ngjarë të ndërlikohet. Po sikur një klient rus, tani subjekt i sanksioneve, të ketë një filial në Meksikë, i cili nuk po vendos sanksione? Po sikur kontabilistët rusë të punojnë në Kazakistanin fqinj?
Konsulentët e menaxhimit dhe firmat ligjore nuk mund të heqin kaq lehtë operacionet e tyre ruse. Bizneset duke filluar nga McKinsey & Co. dhe Bain & Co. te Linklaters, Freshfields Bruckhaus Deringer dhe DLA Piper duhet të mashtrojnë mbështetjen për partnerët dhe stafin e tyre rusë, detyrimet ekzistuese të klientëve dhe marrëdhëniet e tyre me shtetin.
"Është një llogaritje komplekse shqetësuese," tha Nick Lovegrove, një profesor menaxhimi në Shkollën e Biznesit McDonough të Georgetown, i cili kaloi 30 vjet me McKinsey.
Në ditët pas pushtimit, McKinsey fillimisht tha se vetëm puna për njësitë qeveritare ruse do të pushonte. Katër ditë më vonë, firma shkoi më tej, duke thënë se "do të pushonte menjëherë punën ekzistuese me subjektet shtetërore" dhe nuk do të ndërmerrte ndonjë punë të re klientësh atje, megjithëse zyra e saj në Moskë do të qëndronte e hapur. Rivalë si Bain dhe Boston Consulting Group kanë miratuar qëndrime të ngjashme.
Firmat e shërbimeve profesionale që mbeten në Rusi kanë në thelb dy zgjedhje, sipas konsulentit të industrisë ligjore Tony Williams, i cili dikur drejtonte zyrën në Moskë të firmës ligjore me bazë në Londër, Clifford Chance. “Mbyllni gjithçka ose transferojeni atë biznes tek partnerët në terren. Nuk kam parë ndonjë firmë specifike për këtë,” tha ai. "Mund të thuash se po mbyllesh përkohësisht, por nëse nuk ka ndryshim regjimi, nuk do të ktheheni."
Ndërsa lufta shkon në muajin e saj të dytë, ka pak shenja që situata të ndryshojë së shpejti. Për ata që specializohen në shërbimin e klientëve rusë, mund të jetë koha për një ndryshim karriere.
Një ndërmjetës i disa prej biznesmenëve më të pasur të Rusisë tani po kërkon të bëhet një tregtar i makinave klasike, tha një ekzekutiv i njohur me këtë çështje. Një rekrutues britanik, i cili kërkoi të mos përmendet emri, tha se kishte pasur një fluks telefonatash, duke përfshirë një nga një bankier privat rus, mjetet e jetesës së të cilit u zhdukën brenda natës.
Ai e pyeti rekrutuesin nëse ai mund të transferohej në pasuri të përqendruar në Mbretërinë e Bashkuar. Përgjigja: Nuk do të jetë e lehtë.
Më i lexuari nga Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Burimi: https://finance.yahoo.com/news/wall-street-scrambling-exits-moscow-040126511.html