Wall Street po nxit luhatje shpërthyese në aksione duke përqafuar një strategji tregtare të popullarizuar nga turma e Reddit

Dyqanet e mëdha tregtare kanë blerë - ose, siç thotë McElligott "YOLO-ing" - këto opsione afër skadimit si pjesë e një strategjie më të gjerë tregtare që u lejon atyre të përfitojnë duke parashikuar aktivitetin mbrojtës të tregtarëve të mëdhenj të opsioneve.

Në një shënim për klientët, McElligott krahasoi sjelljen e këtyre tregtarëve profesionistë me banorët e nënreditit popullor të fokusuar në tregtinë ditore "Baste të Wall Street".

"YOLO's në opsionet 0 dhe 1 Days-Til-Expiration (DTE) tani është 'institucionalizuar' nga tregtarët Vol në shumë nga fondet më të mëdha në Rrugë….dmth nuk bëhet fjalë për të luajtur më vetëm me pakicë këtë lojë." tha McElligott.

Lexuesit e 'WSB' mund ta njohin strategjinë nga "pornografia e humbjes" postime memes që mbushin forumin popullor, i cili u bë i njohur në fillim të vitit 2021 kur lexuesit e tij u vlerësuan (ose më mirë, u fajësuan) për drejtimin e tubimit masiv në aksionet e GameStop Corp.
GME,
-0.53%

Tregtarët me pakicë dikur dominonin tregtimin në këtë cep të tregut të opsioneve, por kjo ka ndryshuar javët e fundit pasi tregtarët institucionalë kanë ndikuar në ngadalësinë pasi tregtarët me pakicë janë tërhequr, tha McElligott.

Në vend që të luajnë në mënyrë të pamatur kumar si amatorë që përdorin Robinhood, këta tregtarë profesionistë të paqëndrueshmërisë po blejnë këto opsione si pjesë e një strategjie të llogaritur për të detyruar tregtarët e mëdhenj të lëvizin tregjet në favor të tyre, siç shpjegon McElligott.

McElligott madje ka një emër për këtë lloj tregtimi: "gama e armatosur" e cila është një referencë për strategjitë mbrojtëse që tregtarët përdorin për të hequr rrezikun nga tregtitë e opsioneve të klientëve të tyre.

Strategjia i ka lejuar këta tregtarë të gjenerojnë fitime në një mjedis tregtar të paqëndrueshëm duke minimizuar rrezikun e tyre. Tregtarët shpesh mbyllin tregtinë "vetëm orë" pas hapjes së tyre.

Në këtë aspekt, këta profesionistë po sillen si "tregtarë të ditës së plotë, duke përdorur sigurinë e flukseve mbrojtëse të Dealer-it që krijojnë porositë e tyre për të përforcuar dhe "lëng" më pas lëvizjen e synuar të tregut të drejtuar", tha McElligott.

Për të ilustruar pikëpamjen e tij, drejtori menaxhues i Nomura ndau disa grafikone që tregojnë se si vëllimi i tregtimit në opsionet një dhe zero deri në skadim është rritur në mënyrë dramatike si përqindje e vëllimit të përgjithshëm të tregtimit në opsionet e lidhura me performancën e S&P 500
SPX,
-0.80%,
Trust i SPDR S&P 500 ETF
Spiun,
-0.84%
dhe Invesco QQQ Trust Series 1
QQQ,
-0.51%,
të cilat janë ndër produktet më të njohura për tregtarët e opsioneve të lidhura me kapitalin.

Investitorët u grumbulluan në këto opsione afër skadimit përpara skadimit të së premtes së kaluar, gjë që ka të ngjarë të kontribuojë në ndryshimin e madh brenda ditës që ndodhi një javë më parë më 13 tetor, kur S&P 500 regjistroi kthesën më të madhe brenda ditës në bazë të pikë përqindje që nga viti 2008, sipas të dhënave të tregut të Dow Jones.

Opsionet e lidhura me indekset e kapitalit, fondet e tregtuara në këmbim dhe aksionet e vetme shpesh skadojnë të Premten, por disa opsione me datë të shkurtër skadojnë gjithashtu të mërkurën.

Aksionet amerikane shënuan një tjetër kthesë brenda ditës të enjten, kur S&P 500 u rrit afërsisht 1% përpara se të binte në rënie. Ajo ishte 0.7% në 3,669 në tregtinë e fundit. Të dy Dow Jones Industrial Average
DJIA,
-0.30%
dhe Përbërja Nasdaq
KOMP,
-0.80%
kanë parë gjithashtu luhatje të mëdha brenda ditës.