(Bloomberg) - Oferta fillestare publike e prodhuesit ikonë të makinave sportive Porsche, e cila është gati të jetë një nga IPO-të më të mëdha të Gjermanisë, i mungon banka më e madhe e vendit, Deutsche Bank AG.
Më i lexuari nga Bloomberg
Volkswagen AG zgjodhi një linjë tërësisht amerikane, duke shpërfillur bankat evropiane, për të udhëhequr shitjen e planifikuar të aksioneve, e cila mund të vlerësojë Porsche deri në 90 miliardë euro (100 miliardë dollarë), sipas njerëzve të njohur me këtë çështje.
Zgjedhja e Goldman Sachs Group Inc., Bank of America Corp., JPMorgan Chase & Co. dhe Citigroup Inc. si koordinatorë të përbashkët globalë është një tjetër kujtesë se sa i fortë është bërë kontrolli i Wall Street në tregjet evropiane të kapitalit. Bankat amerikane kanë marrë pesë vendet më të mira të nënshkrimit për ofertat e aksioneve në rajonin më të gjerë të Evropës, Lindjes së Mesme dhe Afrikës për dy vitet e fundit, tregojnë të dhënat e përpiluara nga Bloomberg.
Vendimi i VW në veçanti për të hequr dorë nga Deutsche Bank, për një kohë të gjatë një shtyllë kryesore në sallat e bordeve të kompanive gjermane të teknologjisë blu, i befasoi si këshilltarët që fituan mandatet e lakmuara të linjës kryesore, ashtu edhe ata që dolën dhe humbën, thanë njerëzit, duke kërkuar që të mos ishin. identifikuar duke diskutuar çështje private.
Video Mesazh
Deutsche Bank bëri një shtysë të madhe për një rol kryesor. Shefi Ekzekutiv i saj Christian Sewing, i cili është merita për stabilizimin e huadhënësit gjerman gjatë disa viteve të fundit, u përfshi me një video-mesazh të regjistruar paraprakisht për VW, thanë njerëzit.
Drejtues të tjerë, përfshirë Jamie Dimon i JPMorgan dhe David Solomon i Goldman, gjithashtu filmuan mesazhe për t'u përshtatur me fushat e firmave të tyre, thanë njerëzit. Fusha e Goldman përfshinte një video-montazh të punonjësve të bankës duke depiluar lirike se si i duan Porshet e tyre, thanë njerëzit.
Sewing ka qenë i njohur për t'u paraqitur në fusha për mandate të suksesshme, duke treguar përkushtimin e tij për të ndihmuar në sigurimin e transaksioneve kryesore pas viteve të ristrukturimit. Një biznes i fortë i tregjeve të kapitalit të kapitalit dhe fokusi në rajonet kryesore janë shtyllat kryesore të bankës më të dobët të investimeve që Sewing ka kryesuar që nga marrja e përgjegjësisë.
BNP Paribas SA, një nga huadhënësit më të mëdhenj të VW, si dhe Barclays Plc, gjithashtu humbi një vend të parë. Nuk ishin vetëm bankat evropiane ato që dolën shkurt, siç parashtroi edhe Morgan Stanley.
Ndërsa Deutsche Bank me bazë në Frankfurt ka të ngjarë të ketë një rol të përbashkët të libër, sipas njerëzve, kjo mund të jetë pak ngushëllim. Udhëheqja e një listimi kaq të madh dhe marrja e një pjese më të madhe të grupit të tarifave, do të ketë qenë veçanërisht e kërkuar, duke pasur parasysh tregun e vdekur për IPO-të evropiane.
Lidhjet e Bordit
Disa firma amerikane që ndiqnin marrëveshjen ishin të bindura se një listë e një marke kaq të njohur gjermane nuk mund të vazhdonte kurrë pa një bankë lokale – dhe Deutsche Bank, edhe pas ristrukturimit drastik, mbetet i vetmi lojtar global në ekonominë më të madhe të Evropës.
Edhe vetë Deutsche Bank mund të ketë menduar të njëjtën gjë. Anëtarët e bordit të saj mbikëqyrës përfshijnë ish-ekzekutivin e VW Frank Witter dhe Sigmar Gabriel, ish-kryeministër i shtetit gjerman të Saksonisë së Poshtme, i cili është aksioneri i dytë më i madh i prodhuesit të makinave.
Në varësi të vlerësimit që kërkon, IPO-ja e Porsche mund të përfundojë si më e madhja ndonjëherë e Gjermanisë, duke tejkaluar shitjen e aksioneve të Deutsche Telekom AG prej 13.1 miliardë dollarësh në 1996, tregojnë të dhënat e përpiluara nga Bloomberg. Disa këshilltarë mendojnë se firma mund të arrijë një kapitalizim tregu në veri prej 100 miliardë eurosh, bazuar në potencialin e saj të rritjes dhe përparimin në elektrifikimin, si dhe tregtimin e shumëfishta të prodhuesve të tjerë të makinave luksoze.
Ndikimi i familjes
Në përgatitje për listim, Volkswagen planifikon të ndajë kapitalin e Porsche në mënyrë të barabartë midis aksioneve të zakonshme dhe aksioneve të preferuara. Më pas do të shiste deri në 25% të aksioneve të preferuara pa të drejtë vote tek investitorët e jashtëm nëpërmjet IPO-së.
Firmat e tjera po hyjnë në aksion në mënyra të ndryshme. PJT Partners Inc., këshilltari i butikut amerikan i themeluar nga Paul Taubman, po këshillon bordin mbikëqyrës të kompanisë Holding Porsche Automobil Holding SE, e cila kontrollohet nga familjet miliardere Porsche dhe Piech. JPMorgan – krahas rolit të saj në IPO – ka ndihmuar gjithashtu kompaninë mbajtëse familjare me financime, thanë njerëz me njohuri për këtë çështje.
Përfaqësuesit për VW dhe bankat nuk pranuan të komentojnë ose nuk iu përgjigjën menjëherë pyetjeve.
Prodhuesi më i madh i makinave në Evropë po planifikon një listë të një pakice aksionesh në Porsche, një nga asetet e saj më të lakmuara, në tremujorin e katërt për të ndihmuar në financimin e shtytjes më të madhe të industrisë në makinat elektrike dhe për të rritur vlerësimin e saj. Nëse VW shkon përpara siç ishte planifikuar, IPO-ja do t'i lejonte familjes Porsche dhe Piech të kthenin ndikimin e drejtpërdrejtë në atë që dikur ishte sipërmarrja e tyre familjare.
Lexo më shumë: Porsche SE planifikon të mbajë aksionet e VW në vazhdën e IPO-së
(Përditësime me detajet e planeve të bankave të tjera në paragrafin e gjashtë, konteksti i tregut gjerman IPO në paragrafin e 12-të)
Më i lexuari nga Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Burimi: https://finance.yahoo.com/news/vw-snubs-deutsche-bank-lead-103342041.html