Visa, Mastercard janë 'emra të shkëlqyer mbrojtës' për vitin 2023, por aksionet e PayPal dhe Coinbase mund të vendosen për një rikuperim, thonë analistët.

Visa dhe Mastercard jo vetëm që rritën të ardhurat gjatë krizës më të keqe financiare. Kompanitë gjithashtu zgjeruan vëllimet dhe rritën fitimet, vuri në dukje Ellis, të nxitura nga "tendenca laike afatgjatë e konvertimit nga paratë në kartë, që vërtet drejton motorin e atyre bizneseve" dhe vazhdon edhe sot e kësaj dite.

Mos e humbisni: Bastet më të mira për aksionet e pagesave në 2023 në Barron's Live

Ndërsa kompanitë përballen me një presion nga një dollar i fortë amerikan, ato mbeten “lojra të shkëlqyera gjatë një ngadalësimi makro” pasi ato janë “në fakt përfituese të inflacionit, sepse çmimi i tyre është i lidhur me vlerën e pagesave në dollarë”, tha ajo.

Zgjedhja midis të dyjave është si "të zgjedhësh midis fëmijëve të tu", tha Ellis, megjithëse ajo ka një preferencë të lehtë për Visa, të cilën ajo e sheh tregtimin me "zbritje më të madhe se normalja ndaj Mastercard" pasi tregu nënvlerëson biznesin evropian të kompanisë.

Dan Dolev i Mizuhos, i cili foli edhe në ngjarjen e së mërkurës, e quajti Fiserv Inc.
FISV,
+% 1.59
një nga lojërat e tij të preferuara mbrojtëse për vitin 2023. Aksionet e kompanisë tregtare-blerëse janë mbajtur më mirë se kolegët e tij Fidelity National Information Services Inc.
Fis,
-1.29%
dhe Global Payments Inc.
GPN,
+% 1.90
këtë vit, duke rënë më pak se 3% deri më tani në 2022 kundrejt rënies në rritje prej 25% për dy të tjerët.

Këta tre blerës tregtarë njihen si aksionet e marrëveshjes, me të tre që njoftuan bashkime të mëdha në 2019. Blerja e First Data nga Fiserv ka luajtur më së miri, sipas Dolev, pasi erdhi me biznesin e pikave të shitjes Clover që konkurron me si Block Inc
SQ,
+% 1.91
Square and Toast Inc.
TOST,
+% 0.97.

“Ata kanë një gjerësi të madhe sepse kanë miliona tregtarë dhe gjithashtu kanë një POS të shkëlqyer, me shkëlqim, të bardhë [pikë shitjeje], të cilën të gjithëve u pëlqen ta kenë,” tha ai.

Dolev shtoi se ai "nuk është aq i shqetësuar" për faktin që Fiserv ndan tregtinë me çmim të lartë me kolegët, pasi "ekzekutimi është thelbësor dhe njerëzit do të paguajnë për rritjen dhe bazat kryesore".

Një pyetje që shkon në vitin 2023 brenda kategorisë së blerjes së tregtarëve është nëse FIS mund ta kthejë veten. Kompania ka një CEO të ri, një kryetar të ri bordi dhe përfshirje aktivist-investitor. Menaxhmenti në fillim të këtij muaji njoftoi një rishikim të biznesit të tij nën atë udhëheqje.

Shiko me shume: FIS do të kryejë 'vlerësim gjithëpërfshirës' pasi CEO i ri hedh një 'vështrim të fortë' në biznes

"Ka patjetër shpresë," tha Dolev, i cili e vlerëson aksionin një blerje, por "Unë mendoj se kërkon një rritje të madhe."

Ellis shtoi se "shumë investitorë po shikojnë poshtë çdo guri, duke kërkuar për një plumb të argjendtë" me FIS, ndërsa ajo mendon se ka "shumë thjesht bllokime dhe trajtime që duhet të ndodhin" ndërsa menaxhmenti i ri kërkon të marrë kostot dhe paratë. rrjedhin nën kontroll.

Dy emra të tjerë të diskutueshëm në pagesa janë PayPal Holdings Inc.
PYPL,
+% 0.65
dhe Blloku, secila poshtë më shumë se 60% gjatë vitit 2022.

Ellis dhe Dolev janë të dy pozitivë ndaj aksioneve të PayPal, megjithëse Ellis tha se qëndrimi bazohet më shumë në vlerësimin e aksioneve sesa në perspektivën për biznesin e tij.

“Ne jemi ende të vlerësuar me performancë më të mirë për to për shkak kryesisht të vlerësimit, por është shumë transparente drejt fundit të listës sonë tani dhe ne kemi një lloj shenje kujdesi në të”, kryesisht “për arsye konkurruese”, ajo. vuri në dukje. Pandemia nxiti adoptimin në rritje të pagesave pa kontakt si Apple Inc
AAPL,
+% 2.38
Apple Pay, i cili është përkthyer në tërheqje më të mirë edhe për atë shërbim në internet.

Dolev vuri në dukje se dy katalizatorë të mundshëm mund të jenë një ndryshim eventual në shefin ekzekutiv dhe mundësia që rregulloret e Bashkimit Evropian do të detyronin aksesin e hapur në çipin e komunikimit afër fushës në iPhone, në mënyrë që përdoruesit e Venmo të mund të trokisnin për të paguar me shërbimin.

Shih gjithashtu: Mastercard, Fiserv dhe më shumë — Këto aksione pagesash u quajtën të preferuarat për vitin 2023

Blloku është një mënyrë për të luajtur me emrat më të rrahur, sipas Ellis. Ajo sheh hapësirë ​​për rritje prej 70% të fitimeve përpara interesit, taksave, amortizimit dhe amortizimit (Ebitda) pasi kompania zvogëlon kostot dhe punon pas integrimit të biznesit Afterpay blej-tani-pay-më vonë.

"Blloku është një biznes me marzh relativisht më të ulët," tha ajo, me marzhe të rregulluara afër 20%. "Kështu që nuk duhen shumë" ndryshime në anën e shpenzimeve operative "për të parë rritje të madhe në anën Ebitda".

Dolev ishte padyshim më negativ për emrin, duke thënë se pavarësisht nga potenciali i marzhit, shefi ekzekutiv Jack Dorsey duket se mungon dhe mund të jetë më e vështirë për të nxitur sinergji midis pjesëve të ndryshme të biznesit të Block sesa mund të duket në letër.

Ai sheh mundësi në SoFi Technologies Inc.
SOFI,
+% 1.53,
ulje 70% deri më tani në 2022.

“SoFi është një bankë e rregulluar”, e vlerësuar në bazë të çmimit në libër të prekshëm, dhe “rreziku i anës së keqe është jashtëzakonisht minimal sepse është duke tregtuar një lloj kockash të zhveshur tani”, tha ai.

Sipas mendimit të Dolev, stoku është rënduar nga ndjenja negative për kreditimin e studentëve, e cila është "një lloj prapa nesh në këtë pikë". Për më tepër, "hipotekat do të kthehen në një moment".

"Ka më shumë mundësi sesa rrezik," shtoi Dolev, duke e bërë SoFi "emrin e tij të preferuar" midis huadhënësve.

Ndër prapambeturit ekstrem të vitit 2022, Ellis është bullgar ndaj Coinbase Global Inc.
Monedhë,
+% 0.51,
një emër i diskutueshëm që ka parë që gati 90% e vlerës së tij të avullohet këtë vit mes presioneve konkurruese dhe rregullatore, si dhe kolapsit të profilit të lartë të platformave rivale si FTX që kanë dëmtuar ndjenjën e industrisë.

Lexoni: Analisti thotë se Coinbase përballet me 'pasiguri dhe rreziqe në rritje' nga pasojat e FTX

"Ky, sipas mendimit tim, është një aset mjaft unik investimi, por duhet të keni një kornizë kohore shumëvjeçare," tha Ellis. Për momentin, biznesi i Coinbase është shumë i orientuar drejt tregtisë me pakicë, por kompania ka potencialin të jetë "më shumë një ofrues i infrastrukturës për ekonominë e kriptove" me mundësi në fusha si pastrimi, shlyerja dhe tregtia ndërkufitare.