Verizon ka 'pak opsione të këndshme', thotë analisti në ulje

Aksionet e Verizon janë ulur me gati 3% në tregtimin e së enjtes pasdite.

Si rivale AT&T Inc.
T,
+% 0.05
e kthyer më shumë në promovim vitet e fundit, Verizon ka ndjekur më shumë një strategji të përzier, sipas Moffett. Herë pas here, Verizon gjithashtu i rriti ofertat e tij, por i ka shkurtuar ato kohët e fundit. Siç e tha Moffett, Verizon “e pa sharrë
ndërmjet periudhave të promocionit dhe kufizimit financiar, duke optimizuar asnjërën.

Promovimet agresive në të gjithë industrinë mund të jenë një garë deri në fund në tregun amerikan me valë dhe Moffett në të kaluarën e ka përshkruar Verizon si një lloj "burrë shteti të moshuar" që dukej se njihte përfitimet më të gjera të industrisë nga kufizimi promovues. Por ndërsa Verizon historikisht ishte në gjendje të ruante çmime më të larta falë rrjetit të tij të fortë, T-Mobile US Inc.
TMUS,
+% 0.90
ka avantazhin e cilësisë në epokën aktuale 5G, dhe gjithashtu ka çmime më të ulëta.

"Në sondazh pas sondazhi, T-Mobile po largohet, duke fituar vazhdimisht jo vetëm për shpejtësinë e shkarkimit dhe ngarkimit, por edhe për mbulimin dhe disponueshmërinë," shkroi Moffett. "Baza e klientëve të Verizon, e zgjedhur vetë për pozicionimin e tyre "më të mirë të rrjetit", duket veçanërisht e cenueshme."

Verizon tani duhet gjithashtu të përballet me konkurrencën në rritje nga kompanitë kabllore si Comcast Corp.
CMCSA,
-1.66%
dhe Charter Communications Inc.
CHTR,
-1.55%,
të cilat ofrojnë planet e tyre pa tela për konsumatorët, por shfrytëzojnë rrjetin e Verizon nëpërmjet një marrëveshjeje të operatorit celular virtual (MVNO).

Marrëveshja lejon Verizon të përfitojë në një farë mase nga rritja e kompanive kabllore, por kjo rritje gjithashtu shkurton mundësitë për Verizon për të shtuar dhe mbajtur abonentët e saj të vërtetë. Plus, lojtarët e kabllove ngarkojnë më pak se kompanitë tradicionale me valë, me një strategji çmimi që ka detyruar Verizon dhe kolegët e tij ekzistues të ofrojnë nivelet e tyre me çmim më të ulët për të konkurruar më mirë.

"Për të qenë të sigurt, Verizon rimarrë një vlerë nga kontrata e tyre e shitjes me shumicë me Cable (për sa kohë që ata nuk humbasin më shumë se pjesa e tyre e drejtë ndaj Cable)," shkroi Moffett. "Por kjo rimarrje pothuajse me siguri nuk kompenson plotësisht pjesën e tyre të humbjeve të abonentëve me pakicë ndaj Cable dhe ndërprerjes së çmimeve në të gjithë industrinë e krijuar nga çmimet agresive të Cable dhe fitimet dramatike të aksioneve."

Për më tepër, Moffett theksoi se Verizon dhe rivalët e tij ende nuk i kanë kuptuar përfitimet e larta 5G që kishin pritur dikur, deri në pikën ku edhe ekipet e menaxhimit të kompanisë duket se po tërhiqen nga një diskutim i tillë, sipas tij.

"Sot, ai entuziazëm [për mundësitë shtesë të të ardhurave nga 5G] është zhdukur kryesisht," shkroi ai. “Pa dyshim, pritshmëritë e konsensusit gjithashtu kanë rënë, kështu që ka më pak vend për zhgënjim. Por kostot e entuziazmit të njëhershëm – më së shumti në borxhin që lidhet me shumën e jashtëzakonshme që Verizon shpenzoi në spektrin C-Band – mbetet.”

Shih gjithashtu: Aksionet e Verizon u ulën ndërsa Banka e Amerikës pret që '5G të jetë një gjë'

Moffett e sheh Verizon me "pak opsione të këndshme" dhe ai e uli objektivin e tij të çmimit në aksion në 41 dollarë nga 55 dollarë.

Ai gjithashtu uli objektivin e tij të çmimit për aksionet e AT&T në 17 dollarë nga 19 dollarë, megjithëse mbajti një vlerësim të performancës së tregut.

Aksionet e Verizon kanë rënë rreth 10% gjatë tre muajve të fundit, pasi AT&T ka rënë afërsisht 9%. S&P 500
SPX,
+% 0.23
është rritur me gati 5% në një hark kohor tre mujor.