(Bloomberg) - Disa orë pasi zbuloi një skandal që do të trondiste tregjet braziliane, Sergio Rial iu bashkua një telefonate në Zoom me qindra investitorë në panik. Ishte një përpjekje për të shpjeguar hendekun e kontabilitetit prej 4 miliardë dollarësh që e shtyu atë të linte punën e tij të re në krye të shitësit me pakicë Americanas SA.
Më i lexuari nga Bloomberg
Thirrja e 12 janarit ishte një përzierje e trazuar e anglishtes dhe portugalishtes që disa analistë u mbyllën jashtë sepse takimi arriti kapacitetin e tij prej 1,000 pjesëmarrësish. Ata që mundën të futeshin në selinë e Banco BTG Pactual SA - kreditori me bazë në Sao Paulo që po priste ngjarjen - mbetën "të hutuar" nga prezantimi i Rial, siç tha një pjesëmarrës.
Katër orë më vonë, kur aksionet filluan të tregtohen, aksionet ranë me 77%, duke zhdukur vlerën e tregut prej 1.6 miliardë dollarësh. Në fund të ditës, obligacionet kishin humbur gjysmën e vlerës së tyre.
Brenda një jave, kompania bëri kërkesë për mbrojtje nga falimentimi me 8.2 miliardë dollarë borxh.
"Unë nuk mendoj se ka një kompani borxhi i së cilës është ulur kaq shumë në dy deri në tre ditë," tha Omotunde Lawal, një menaxher portofoli në Barings UK Limited i cili fokusohet në borxhin e tregjeve në zhvillim. "Ndoshta kjo është zhytja më e shpejtë ndonjëherë."
Shkrirja befasuese dhe e shpejtë i ka lënë brazilianët me perspektivën e humbjes së një kompanie të kudondodhur të njohur për logon e saj të pagabueshme bardh e kuqe dhe shitjet e festave, duke përfshirë në Rio de Janeiro ku u themelua në vitin 1929. Kolapsi tërhoqi zvarrë tregun e aksioneve të vendit , dërgoi kreditorët që nxitonin të organizoheshin dhe vuri përballë njëri-tjetrit disa nga investitorët më të famshëm të vendit. BTG Pactual i miliarderit Andre Esteves, i cili ditë më parë kishte organizuar takimin me Rial, e quajti atë "mashtrimi më i madh në tregjet e kapitalit të Brazilit".
Ishte një ndryshim i mprehtë për një kompani që kishte parë rritjen e aksioneve të saj pasi Rial u emërua drejtor ekzekutiv gushtin e kaluar, një punë që ai e filloi vetëm në 2 janar. Investitorët mendonin Americanas, e cila është mbështetur nga miliarderët Jorge Paulo Lemann, Marcel Telles dhe Carlos Alberto Sicupira për më shumë se katër dekada, ishte vendosur për performancë të përmirësuar nën udhëheqjen e ish-bankierit 62-vjeçar.
Ai u zbulua natën e 11 janarit kur njoftoi "mospërputhjet" që kishin rritur artificialisht fitimet dhe kishin ulur përgjysmë detyrimet e raportuara. Zbulimet e kompanisë nënkuptojnë se ajo ka raportuar gabimisht numra të lidhur me financimin e borxheve me furnitorët, ndërkohë që ka zbritur gabimisht edhe interesin e paguar huadhënësve nga detyrimet e saj.
Në dosjen e mbrojtjes së falimentimit të së enjtes – ngjashëm me një Kapitull 11 në SHBA – avokatët e kompanisë thanë, “për arsye të papritura që tronditën strukturën e grupit, kërkuesit panë që pritshmëritë e tyre për paratë dhe të ardhurat të shkatërroheshin brenda pak minutash”.
Mbajtësit e obligacioneve të Americanas përballen me ristrukturimin e borxhit prej 8.2 miliardë dollarësh
Gjetjet nisën një javë të stuhishme në të cilën Rial vendosi t'i jepte personalisht lajmin e keq një grupi punonjësish. Shumë prej tyre kishin punuar në shitësin brazilian për dekada me pakicë dhe i kishin vënë të gjitha kursimet e tyre në aksione të kompanisë.
“Fytyrat tuaja nuk janë veçanërisht të bukura. Por fytyrat e tyre kishin dhimbje të thellë”, u tha ai investitorëve në thirrjen e BTG, duke kujtuar takimin me punonjësit.
Aksionet e shitësve të tjerë brazilianë duke përfshirë Via SA dhe Magazine Luiza SA u shitën menjëherë, por shkurtuan humbjet pasi firmat nxituan të sigurojnë analistët se i gjithë borxhi i tyre ishte regjistruar siç duhet në bilancet e tyre.
Americanas pa vlerën e saj të tregut të rrëzohej 90% nga goditja e saj maksimale gjatë pandemisë së koronavirusit. Analistët e Wall Street i vunë shpejt vlerësimet e tyre në rishikim dhe firmat e vlerësimit e ulën borxhin, pas së cilës bankat refuzuan të avanconin të arkëtueshmet me karta krediti, duke shpenzuar më shumë se 3 miliardë reais nga paratë e kompanisë.
Pas depozitimit të së enjtes për mbrojtjen nga falimentimi, MSCI Inc. dhe operatori brazilian i bursës B3 SA hoqën aksionet nga indekset e tyre.
Americanas iu dha një mbrojtje e përkohshme emergjente kundër kreditorëve nga një gjykatë në Rio de Zhaneiro më 13 janar, e cila gjithashtu i ndaloi ata të ngrinin ose sekuestronin asetet. Vendimi habiti bankierët, të cilët nxituan të bënin mocionet për rrëzimin e vendimit. Ditë më vonë, BTG u lejua të bllokonte 1.2 miliardë reaë për të kompensuar një pjesë të borxhit të kompanisë. Kjo shkaktoi një reagim të ngjashëm nga kreditorët e tjerë, të cilët gjithashtu shkurtuan linjat e kreditit dhe përshpejtuan krizën.
Skandali i amerikanëve vë në dukje miliarderin BTG përballë 'Demigods' 3G
Rënia kërcënon të dëmtojë reputacionin e Lemann dhe partnerëve të tij, si dhe të çojë në humbje në aksionet që ata mbajnë në Americanas. Treshja kontrolloi kompaninë derisa ata u holluan në një riorganizim të vitit 2021, i cili i la ata me një aksion prej 31%, ende aksionerët kryesorë. Ata i thanë bordit se planifikojnë të vazhdojnë të mbështesin kompaninë, por investitorët kanë frikë se çdo rezultat negativ mund të dëmtojë firmat e tjera në të cilat ata janë të përfshirë, si Kraft Heinz Co. dhe Anheuser-Busch InBev SA/NV.
Americanas tha në mbrojtjen e falimentimit duke paraqitur masën e kreditorëve për të deklaruar maturimin e hershëm të detyrimeve, mbylli "derën për çdo lloj negociate miqësore të qëndrueshme". Firma ka rreth 43 miliardë rea borxhe dhe tani ka 48 orë për të paraqitur një listë të kreditorëve, e cila tashmë ka filluar të organizohet.
Bankat e investimeve Moelis & Co. dhe Seaport Global Securities LLC po planifikojnë veçmas për të organizuar zotëruesit e obligacioneve në një grup. Investitorët që mbajnë borxhe lokale kanë punësuar avokatë dhe po vendosin nëse do të punojnë me një këshilltar financiar, sipas një personi të njohur me këtë çështje, i cili kërkoi anonimitet pasi diskutimet janë private.
"Është e vështirë të thuash se çfarë do të sjellë procesi i falimentimit," tha Omar Zeolla, një analist në Oppenheimer & Co. Duket se aksionerët kryesorë të Americanas "janë të gatshëm të kontribuojnë me kapital, por është e vështirë për mua të shoh për momentin se si mund të luajë kjo. në drejtim të rimëkëmbjes për zotëruesit e obligacioneve.”
Më i lexuari nga Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Burimi: https://finance.yahoo.com/news/vanished-4-billion-brings-down-130012971.html