Stoqet e vlerës së gatshme për "performancë të lartë" kudo — Raporti i OMGJ-ve

Për vite me radhë, stoqet e rritjes ishin të nxehta, deri sa nuk ishin.

Por kohët e fundit aksionet me vlerë kanë marrë përsipër në një mënyrë të madhe. Dhe ajo që është më e mirë për investitorët është se trendi i performancës së mirë të vlerës kundrejt rritjes ka të ngjarë të vazhdojë, thonë ekspertët.

“Sa i përket pyetjes nëse mundësia e vlerës ka mbaruar, na duket mjaft e qartë se përgjigja është jo.” thuhet në një raport të fundit nga firma financiare GMO.

Aksionet e vlerës janë ato me çmime modeste në krahasim me metrikat themelore të fitimeve, fluksit të parave dhe treguesve të tjerë kyç të shëndetit të kompanisë.

"Aksionet e rritjes janë ato kompani që pritet të rrisin shitjet dhe fitimet me një ritëm më të shpejtë se mesatarja e tregut." sipas Investopedia. Ata gjithashtu priren të duken të shtrenjta kur krahasohen me stoqet me vlerë.

Në çdo rast, kohët e fundit ka pasur një rikthim në vlerën e aksioneve, ndërkohë që rriten stoqet, të cilat përfshijnë shumë kompani të teknologjisë si AppleAAPL
, Meta dhe Google janë zhytur.

Për shembull, Indeksi i Vlerës së Vanguard (VTVVTV
) fondi i tregtuar në këmbim u rrit me 4.4% në tre muajt deri më 30 nëntor, sipas të dhënave të Yahoo Finance. Ndërkohë, Indeksi i Rritjes Vanguard (VUGCUV
) ETF u ul me rreth 7% gjatë së njëjtës periudhë. Në fakt, kjo e fundit përafërsisht gjurmoi rënien e indeksit Nasdaq të teknologjisë së rëndë, përsëri sipas Yahoo.

Kjo performancë e lartë duket sikur sapo ka filluar.

E ashtuquajtura diferencë e vlerësimit, e cila mat diferencën në matjet e vlerës midis rritjes dhe aksioneve të vlerës, është ende në një nivel të ulët historik. Raporti shpjegon kështu:

• “Në fund të shtatorit, vlera tregtohej me 0.72, që është përqindja e 11-të kundrejt historisë. Sigurisht që është lart nga vendi ku ishte një vit më parë, kur ishim në përqindjen e 4-të kundrejt historisë, por shumë larg nga rikthimi në normalitet.”

Ai vazhdon duke thënë se "vlera e gjatë/rritja e shkurtër mbetet pozicioni ynë më i lartë i bindjes".

Pra, çfarë duhet të bëjnë tregtarët?

Nëse blini në analizën e OMGJ-ve, atëherë blerja e ETF-ve me vlerë dhe shitja e aksioneve të huazuara të ETF-ve të rritjes, mund të jetë një strategji fituese.

Për shembull, mund të blini ETF të Indeksit të Vlerës së Vanguard, më pas të shisni aksione të huazuara të Indeksit të Rritjes Vanguard ETF.

Normalisht, kur tregtarët shesin short duke përdorur aksione të huazuara, ata shpresojnë të blejnë aksionet me një çmim më të ulët për të siguruar një fitim.

Në këtë rast, kjo nuk është e nevojshme të ndodhë. Gjithçka që është e nevojshme për të përfituar është që vlera ETF të fitojë më shumë sesa rritja ETF. Me fjalë të tjera, nëse të dy bien në vlerë, tregtia është ende fitimprurëse për sa kohë që stoqet e vlerës bien më pak se ato të rritjes.

Sigurisht, askush nuk mund ta dijë të ardhmen me asnjë saktësi dhe periudha e normave të ulëta të interesit që nxitën investimet në rritje mund të kthehet pa paralajmërim. Në atë rast ka më shumë se gjasa që tregtia të mos funksionojë. Me fjalë të thjeshta, kjo tregti mund të bëhet e rrezikshme dhe ju mund të humbni para.