Si pjesë e kësaj Raporti i zgjedhjeve kryesore të MoneyShow 2023, kërkojmë nga këshilltarët kryesorë të buletinit financiar të vendit që të zgjedhin idetë e tyre të preferuara për investitorët konservatorë dhe kërkuesit e të ardhurave. Këtu janë 6 zgjedhje të tilla që i përkasin sektorit të gjerë të shërbimeve dhe telekomit.
Nancy Zambell, Stoku Kabot i Muajit
Vetëm për argëtim, kohët e fundit kërkova për aksione që kishin rënë 10% ose më shumë nga nivelet e tyre maksimale të 52 javëve, duke menduar se disa prej tyre mund të kenë rënë për shkak të faktorëve të tregut që nuk pasqyronin potencialin e kompanisë. Në mënyrë të pabesueshme, unë dola me një total prej 7,015 aksionesh nga databaza ime prej 8,377 aksionesh!
Unë e ngushtova përsëri kërkimin tim, duke kërkuar kompani me transaksione pozitive institucionale, transaksione pozitive të brendshme dhe vlerësime teknike dhe analistësh të Strong Buy. Rezultati: 6 emra, të cilët më pas i mora me atë që mendoj se është më i miri për vitin 2023.
Kompania është një shërbim, Uji i York-ut
Edhe pse 71% e sipërfaqes së Tokës është e mbuluar me ujë, vetëm gjysma e përqindjes është e pijshme. Dhe me një popullsi globale prej më shumë se 8 miliardë (dhe në rritje!), uji është një mall 'i nxehtë'.
York bllokon, pastron dhe shpërndan ujin e pijshëm, duke u shërbyer klientëve në pajisjet dhe mobiljet, makineritë elektrike, produktet ushqimore, letrën, njësitë e municioneve, produktet tekstile, sistemet e ajrit të kondicionuar, detergjentët e rrobave, shtangat dhe industritë e motoçikletave 51 komuna brenda tre qarqeve në Pensilvania jug-qendrore.
Kompania postoi EPS të tremujorit të tretë prej 3 dollarë, duke i kaluar vlerësimet e analistëve me 0.40 dollarë. Të ardhurat u rritën me 0.02%, në 9 milionë dollarë, duke mposhtur gjithashtu vlerësimet e analistëve me 15.81 milionë dollarë. Në katër tremujorët e fundit, York Water ka përmbushur vlerësimet e të ardhurave të analistëve një herë dhe i ka mposhtur ato në tre periudhat e mbetura.
Institucionet zotërojnë rreth 48% të aksioneve të papaguara të York Water, dhe fondet mbrojtëse kanë rritur së fundmi pronësinë e tyre mbi aksionet. York paguan një rendiment dividenti prej 1.79%, dhe kompania ka rekordin më të gjatë të dividentëve të njëpasnjëshëm që nga viti 1816. Për një kompani të qëndrueshme me një produkt thelbësor, fitime në rritje dhe një divident të qëndrueshëm, York Water duhet të jetë në listën tuaj të blerjeve për 2023.
Pasiguria është e bollshme në botën e sotme financiare, pasi investitorët përpiqen të zgjidhin një ekonomi mjaft të fortë, inflacion historikisht të lartë, luftë në Ukrainë dhe politikë monetare agresive të Rezervës Federale. Fatkeqësisht, rritja e pasigurisë ka rezultuar në luhatshmëri mbi normale në tregjet e aksioneve dhe obligacioneve këtë vit.
Presioni i çmimeve mbi fondet e përbashkëta dhe ETF-të e pothuajse çdo lloji ka bërë të nevojshme një rishikim të ngushtë të të gjitha pozicioneve tona. Ne kemi identifikuar një mundësi midis zotërimeve tona Speciale për të ndihmuar në përmirësimin e performancës në të ardhmen.
Për investitorët konservatorë (ose ata që kërkojnë një mëngë konservatore) ne po krijojmë një pozicion në shërbimet komunale. Fondet e shërbimeve komunale përdoren si një investim mbrojtës, duke siguruar një kombinim të vlerësimit të kapitalit dhe yield-it të dividentit me një profil rreziku më të vogël sesa një fond tipik i rritjes ose vlerës së aksioneve vendase.
Dividentët nga kompanitë e shërbimeve shpesh japin më shumë se investimet e tjera me të ardhura fikse dhe shoqëritë priren të jenë shumë rezistente ndaj cikleve ekonomike. Kjo për shkak se kërkesa për shërbimet komunale nuk ndryshon shumë në krahasim me shumicën e industrive të tjera, edhe në kohë të vështira ekonomike.
Ne shitëm disa nga pozicionet tona të fondeve të balancuara në të tre portofolet tona të modelit konservator për të financuar pozicionin e Utility. Heqja e fondeve të balancuara ka njëfarë kuptimi për meritat e veta, pasi ne mund t'i përsërisim alokimet e këtyre fondeve me angazhimet tona për fondet e aksioneve dhe obligacioneve.
Fidelity Zgjidhni Shërbimet (FSUTX) është dukshëm më pak i rrezikshëm se tregu, duke treguar një beta prej 0.69 (11/30/22). Kjo pasqyron kërkesën e qëndrueshme që përshkruam më lart. Sigurisht, ndryshimet në rregulloret e qeverisë, çmimet e karburanteve, kostoja e financimit, ruajtja e burimeve natyrore dhe më shumë mund të ndikojnë në atraktivitetin e stoqeve bazë.
Fondi mbante afërsisht 72% në shërbimet elektrike që nga 31 tetori, të dhënat më të fundit të disponueshme. Ajo mbante më pak se një përqind në ruajtjen dhe transportin e naftës dhe gazit. Këtu janë pesë pronat kryesore: NextEra Energy
Fidelity Select Utilities - një fond me vlerë të madhe kapitali - ka pasur një kthim YTD 2022 (deri në 12/7/22) prej 5.1%. Në krahasim, Vanguard 500 Index ETF (VOO
Bruce Kaser, Letër kthese e kabotit
Nokia (NOK) është një nga ofruesit kryesorë në botë të pajisjeve të telekomit dhe është një zgjedhje kryesore për investitorët konservatorë në vitin e ardhshëm. Me bazë në Finlandë, kompania luftoi me iniciativat zhgënjyese të produkteve të reja, duke përfshirë telefonat celularë, mungesën e një cikli të madh të përmirësimit të telekomit, një bast të gabuar në teknologjinë gjysmëpërçuese dhe udhëheqje të dobët.
Blerja prej 15.6 miliardë euro e Alcatel-Lucent në 2016 ka qenë gjithashtu një zhgënjim. Shqetësimet aktuale përfshijnë mjedisin intensivisht konkurrues, veçanërisht në rrjetet e aksesit në radio, një komponent thelbësor në sistemet e telekomit. Aksionet e Nokia-s nuk kanë shkuar askund në dhjetë vitet e fundit.
Udhëheqja e re, megjithatë, është duke ripërqendruar dhe rindërtuar Nokia-n. Pekka Lundmark ndihmoi në zhvillimin e biznesit të Nokia-s në vitet 1990, më pas fitoi përvojë të vlefshme biznesi dhe lidershipi nga rolet mbresëlënëse në kompani të tjera të mëdha deri në ribashkimin e Nokia-s si CEO në fund të vitit 2020. Nën Lundmark, kompania ka korrigjuar gabimin e saj gjysmëpërçues, ka riforcuar përpjekjet e saj të shitjeve, ka përmirësuar strukturën e saj të fitimit dhe po investon shumë në zhvillimin e produkteve të reja që po ngre trajektoren e saj të pjesës së tregut.
Këto përmirësime po shfaqen në rezultatet financiare të kompanisë. Rritja e shitjeve arriti në 6% në monedhën vendase dhe fitimet për aksion u rritën me 25% në tremujorin e fundit. Marzhi i fitimit operativ u ul, por kjo ishte për shkak të një problemi kohor me kontratat e patentave me marzh të lartë. Nokia mbetet në rrugën e duhur për të ruajtur dhe ndërtuar mbi marzhet e saj tashmë të përmirësuara, edhe pse rrit shpenzimet e saj teknologjike.
Ofruesit globalë të shërbimeve të telekomit vazhdojnë të rrisin shpenzimet e tyre për përhapjen e teknologjisë 5G. India është përmendur gjerësisht si një treg i ri i madh dhe i ardhshëm. Për shkak të shqetësimeve të sigurisë, Huawei i Kinës po mënjanohet, duke lënë më shumë mundësi për pjesën e tregut për kompanitë perëndimore si Nokia. Ndërsa industria është shumë konkurruese, Nokia është gjithnjë e më e aftë të ruajë pozicionin e saj, në minimum.
Fluksi i lirë i parasë është i fortë, duke i lejuar kompanisë të mbajë tani 4.7 miliardë euro në para mbi bilancin e saj të borxhit. Me fleksibilitetin e saj të ri financiar, Nokia ka rikthyer dividentin e saj dhe është gati në gjysmë të rrugës së programit të saj të riblerjes së aksioneve prej 600 milionë eurosh. Vlerësimi i aksionit në 4.8x të vlerësuar EBITDA 2023, është i padiskutueshëm. Gjithçka, kjo kompani e nënvlerësuar ofron një mundësi tërheqëse kthese për vitin 2023.
Prakash Kolli, Fuqia e dividentit
Verizon Communications
Sot, Verizon është një nga tre kompanitë më të mëdha amerikane të telekomunikacionit. Verizon ka rreth 120 milionë lidhje me valë, duke përfshirë 91 milionë klientë me kontratë, katër milionë klientë me parapagesë dhe rreth 25 milionë pajisje të dhënash. Përveç kësaj, Verizon ka rreth 6.7 milionë FiOS dhe lidhje të tjera.
Kompania gjithashtu ka rreth 25 milionë lidhje telekomi me linjë fikse. Kompania shiti bizneset e saj AOL dhe Yahoo në vitin 2021. Të ardhurat totale ishin rreth 133,613 milionë dollarë në vitin fiskal 2021 dhe rreth 135,651 milionë dollarë në dymbëdhjetë muajt e fundit.
Një nga çështjet kryesore që ndikon në rritjen e abonentëve celularë me pakicë është shpejtësia e ngadaltë e të dhënave. Kompania ofron 5G, por shpejtësitë janë më të ngadalta se ato të ofruara T-Mobile (TMUS) ose AT & T (T). Përveç kësaj, AT&T ka hequr dorë nga oferta e përmbajtjes dhe është më e fokusuar në ofrimin e shërbimeve. Ekziston një konkurrencë shtesë nga kompanitë kabllore që ofrojnë shërbime celulare.
Një rrezik tjetër është se borxhi i bilancit të Verizon u rrit për shkak të blerjeve të spektrit të brezit C. Thënë kështu, borxhi është në trend në rënie. Firma ka 2,082 milion dollarë në para të gatshme dhe investime afatshkurtra, 14,995 milion dollarë borxh aktual dhe 132,912 dollarë borxh afatgjatë. Agjencitë e vlerësimit të kredisë i japin Verizon një vlerësim të klasës investuese BBB+/Baa1 më të ulët-mesatare.
Edhe pse Verizon ka sfida afatshkurtër, afatgjatë është i pozicionuar për rritje. Kompania po nxjerr ofertat e saj 5G, duke përfshirë teknologjinë më të shpejtë mmWave të quajtur 5G Ultra Wideband dhe brezin C. Kjo duhet të përshpejtojë shkarkimet dhe ngarkimet e të dhënave dhe të zgjerojë mbulimin gjeografik për t'u përshtatur më mirë me dy konkurrentët kryesorë, duke rikthyer humbjet e abonentëve.
Për momentin, Verizon ka një rendiment dividenti 7%+ i mbështetur nga një raport relativisht konservator pagese prej rreth 47%. Për më tepër, Verizon është një pretendues për divident, pasi ka rritur dividentin për 18 vjet rresht. Verizon është një marrëveshje tani. Vlerësohet me një raport P/E prej ~7.2X, krahasuar me një interval prej rreth 12X deri në 15X në dekadën e kaluar. Si rezultat, investitorët po marrin një aksion të nënvlerësuar, një yield pothuajse në një dekadë të lartë dhe rritje të qëndrueshme të dividentit.
Roger Conrad, Investitori i shërbimeve të Conrad
Energjia e Dominimit (D) - një zgjedhje kryesore për investitorët konservatorë - rriti pikën mesatare të fitimeve të parashikuara për vitin 2022, pasi raportoi tremujorin e tretë në krye të gamës së tij udhëzuese. Megjithatë, njoftimi i një rishikimi strategjik "nga lart poshtë" të biznesit dhe tërheqja e udhëzimeve për të ardhurat afatgjata i trembi investitorët.
Kujtimet e shitjes së papritur të vitit 2020 të biznesit të saj të energjisë së mesme dhe një të tretën e uljes së dividentit janë ende të freskëta. Dhe rezultati ishte një zhvendosje masive e rekomandimeve të Wall Street nga blerja në mbajtje, me rënien e çmimit të aksionit me më shumë se -20 përqind nga viti deri më sot, duke përfshirë dividentët e paguar.
Në këtë rast, megjithatë, rezultati më i mundshëm janë shitjet e aseteve që në të vërtetë zhbllokojnë vlerën e aksionerëve. Tre kandidatët më të mundshëm janë 50 për qind e mbetur e aksioneve të Dominion në terminalin e eksportit të Cove Point LNG në Maryland, centrali bërthamor i parregulluar i Millstone në Konektikat dhe asetet e zhvillimit të gazit natyror të rinovueshëm.
Të gjithë kanë fituar vlerë të konsiderueshme të M&A për shkak të rritjes së çmimit të gazit natyror. Pra, shitja e të ardhurave duhet të mundësojë reduktim të konsiderueshëm të borxhit. Por së bashku ato përbëjnë më pak se 10 për qind të fitimeve të Dominion, që do të thotë se dividentët do të mbeten të financuara me lehtësi, edhe përpara kursimeve të kostos së interesit nga ulja e borxhit dhe rritja e bazës së normës nga CAPEX i ngritur i shërbimeve.
Nuk pres që aksioni të bëjë shumë përparim derisa kompania të rivendosë udhëzimin e saj afatgjatë të rritjes së të ardhurave, jo e mundshme përpara fitimeve të tremujorit të katërt në fillim të shkurtit. Por vlerësimi i skontuar dhe rendimenti prej pak më pak se 4 për qind janë me pritshmëri shumë të ulëta që nuk do të jenë të vështira për t'u mposhtur. Blini me 5 dollarë ose më pak.
Ndërkohë, duke zotëruar AT&T Inc (T) - një zgjedhje kryesore për investitorët agresivë - ka qenë një ushtrim durimi që nga pensionimi i CEO vizionar Ed Whitacre. CEO aktual John Stankey dhe ekipi i tij e kanë kthyer AT&T në rrënjët e saj të telekomit. Ata filluan me disa ilaçe të vështira: Përgjysmimin e dividentit dhe kompletimin e spinoff-it zhgënjyes të Warner Brothers Discovery (WBD), e ndjekur nga dy reduktime të njëpasnjëshme të gjysmës së parë në udhëzimin e të ardhurave 2022.
Por tani investitorët kanë arsye të jenë përsëri shpresëdhënës. Menaxhmenti ngriti pikën mesatare të diapazonit të udhëzimit të të ardhurave për vitin 2022 pas fitimeve të forta të tremujorit të tretë. Ajo pohoi objektivin e saj prej 3 miliardë dollarësh të fluksit të parave të lira për vitin, një nivel që do të mbulonte dividentët me 14 miliardë dollarë plus për të kursyer. Dhe pavarësisht presioneve të inflacionit dhe konkurrencës së ashpër, kompania pret të bëjë shumë më mirë në vitin 4, duke parashikuar 2023 miliardë dollarë fluks të lirë parash.
Unë pres që 5G përfundimisht të bëhet një shtytës më i fuqishëm i rritjes për AT&T dhe rivalët e saj kryesorë T-Mobile SHBA (TMUS) dhe Verizon Communications (VZ). Kompania tashmë ka mbi 100 milionë lidhje me Internetin e Gjërave, duke përfshirë një milion automobila. Dhe ofertat e tij të brezit të gjerë 5G dhe fibrave të konvergjuara vazhdojnë të kenë sukses.
Pritshmëria ime është që AT&T do t'i befasojë investitorët me një rritje të përqindjes së dividentit me një shifër të ulët deri në mesatare vitin e ardhshëm. Por edhe rendimenti aktual prej afro 6 për qind është tërheqës. Dhe me vetëm 7.7 herë të ardhurat e pritura në 12 muajt e ardhshëm, pritjet e investitorëve janë mjaft të ulëta dhe për këtë arsye janë të lehta për t'u mposhtur.
Me rrezikun e një recesioni dhe rënies së mëtejshme të tregut të aksioneve, mund të kalojnë disa muaj përpara se aksionet e AT&T të tregojnë fitime domethënëse. Por jam i kënaqur që e vlerësoj aksionin një blerje për kërkuesit e vlerës me shumë durim me një çmim prej 20 dollarë ose më të ulët.
Burimi: https://www.forbes.com/sites/moneyshow/2023/01/04/utility-and-telecom-picks-for-2023/