Tregjet e aksioneve dhe banesave në SHBA kanë nevojë për një rënie prej 40% për t'u normalizuar, tregojnë të dhënat

Kthimet e aktiveve gjatë 20 viteve të fundit ishin solide në krahasim me tendencën afatgjatë, falë kushteve të jashtëzakonshme ekonomike dhe të biznesit. Këto kthime u mbështetën nga inflacioni më i ulët dhe normat e interesit në krahasim me nivelet jashtëzakonisht të larta të parë në vitet 1970 dhe fillim të viteve 80. 

Megjithatë, tani mesatarja duket se po kthehet në 2022, pasi humbjet e mëdha në indekset S&P 500 dhe Nasdaq, së bashku me presionet makro, po shtyjnë investitorët aktivet jashtë rrezikut dhe pasurive të patundshme të tregut. 

Ndërkohë, në një Thread Twitter, CEO dhe Themeluesi i Reventure Consulting, Nick Gerli shpjegoi se vlera e kombinuar e banesave në SHBA dhe bursë aktualisht vlerësohet në 80 trilionë dollarë, ndërsa PBB-ja totale është 25 trilionë dollarë. Historikisht, kombinimi i pasurive të paluajtshme plus çmimet e aseteve është 200% e PBB-së, ndërsa tani ajo qëndron në 319% të PBB-së.

Sipas Gerlit, mund të ketë 40% të tjera të shkatërrimit të vlerës përpara se tregjet të kthehen në mesatare.  

Si kemi ardhur këtu

Vlerat e aseteve janë ende 319% e PBB-së sot, në rënie nga nivelet më të larta të fillimit të vitit 2022, por mbi majat e flluskave të parë në vitin 2000 dhe 2007. 

Tregjet erdhën në këtë situatë falë normave të ulëta të interesit dhe shtypjes së parave, veçanërisht zbavitjes së blerjes së aktiveve që ndodhi gjatë Pandemisë së 2019, ku vlera e kombinuar si përqindje e PBB-së u rrit nga 294% e PBB-së në 373% të PBB-së. duke përfaqësuar një nivel më të lartë të të gjitha kohërave.

A përsëritet historia?

Me rritjen e normave aktuale të interesit, një raund tjetër riçmimi do të dukej logjik që PBB-ja të kthehej në normalitet të çmimeve të aktiveve. Megjithatë, një pikëpamje e kundërt do të ishte të shikohet GDP-ja globale ndaj aktiveve globale, e cila tregon se vlera aktuale qëndron në 91%, ndërsa mesatarja ka qenë në 104% që nga viti 1985. sipas Kryefuturist në ARK Invest, Brett Winton.  

Ku shkojnë tregjet nga këtu është supozimi i kujtdo, pasi paqëndrueshmëria është rritur gjatë muajve të fundit me çdo lajm për rritjen e normave dhe presionet makro. Sipas PBB-së së SHBA-së ndaj vlerave të aseteve, më shumë dhimbje do të vijnë, por duke parë GDP-në botërore në çmimet e aseteve, mund të flasim për vlerën e drejtë. 

Megjithatë, asetet e SHBA-së ishin duke tejkaluar asetet botërore për një kohë të gjatë, kështu që shikimi i pjesës tjetër të botës për xhepat e vlerës mund të ishte një strategji e arsyeshme deri në përfundimin e korrigjimit të mundshëm të tregut në tregjet amerikane. 

Blini aksione tani me Interactive Brokers – platforma më e avancuar e investimeve

Mohim përgjegjësie: Përmbajtja në këtë faqe nuk duhet të konsiderohet si këshillë investimi. Investimi është spekulativ. Kur investoni, kapitali juaj është në rrezik.