Aftësia e bankave amerikane për të kapërcyer rënien në qendër të vëmendjes ndërsa frika e recesionit rritet

Aftësia e bankave më të mëdha amerikane për të përballuar një rënie të rëndë ekonomike do të jetë në fokus këtë javë pasi Rezerva Federale publikon rezultatet e testeve vjetore të stresit të industrisë, mes frikës në rritje për një recesion.

Testi, i cili kalon nëpër një sërë fundi skenarët për 34 banka, përfshirë Goldman Sachs dhe JPMorgan Chase, është një matës vendimtar i fuqisë financiare dhe ndihmon në përcaktimin se sa kapital do të jenë në gjendje të vendosin huadhënësit për dividentë ose për kthimin e aksioneve.

“Kjo është ajo që testi i stresit ka për qëllim gjithmonë të kapë. Ajo që është e ndryshme dhe e re është se tani [një rënie] duket sikur mund të jetë mbi ne,” tha analisti bankar Oppenheimer & Co, Chris Kotowski.

Filialet amerikane të bankave të huaja me operacione të rëndësishme bankare të investimeve amerikane i nënshtrohen gjithashtu testit të stresit të Fed. Vëzhguesit e industrisë po i kushtojnë vëmendje të veçantë Credit Suisse, e cila u vendos në një listë mbikëqyrëse të institucioneve që kërkojnë mbikëqyrje më të ashpër nga rregullatori financiar i Mbretërisë së Bashkuar, FT. raportuar këtë muaj.

Rezultatet e testit të SHBA, i cili është një kërkesë e rregulloreve financiare Dodd-Frank pas krizës, do të dalin më 23 qershor.

Për të "kaluar", bankat duhet të tregojnë se kanë nivele kapitali mbi minimumet e mandatuara nga qeveria pas skenarëve hipotetikë të qëndrueshëm që Fed përshkroi në shkurt, duke përfshirë një rënie gati 40 për qind të çmimeve të pasurive të paluajtshme komerciale, një normë papunësie prej 10 për qind dhe stres të shtuar. në tregun e borxhit të korporatave.

Stërvitja do të përcaktojë të ashtuquajturin tampon kapitali të testit të stresit për SHBA-në më të madhe bankat — shumën e kapitalit të nivelit të parë të kapitalit të përbashkët me cilësi të lartë, ose CET1, që ata do të duhet të mbajnë në raport me aktivet e tyre të ponderuara me rrezik që tejkalojnë minimumet rregullatore. Ky raport CET1 është një pikë referimi thelbësore e stabilitetit financiar.

Bankat, të cilat zakonisht synojnë të mbajnë një tampon kapitali mbi shumën e mandatuar nga rregullatorët, mund të konfirmojnë publikisht buferin e tyre të kapitalit stres dhe të zbulojnë planet e tyre të kthimit të aksionerëve më 26 qershor, dy ditë pas rezultateve.

"Unë mendoj se ky test stresi ka potencialin për të provuar se industria është e pozicionuar mirë për të përballuar një skenar shumë shkatërrues, diçka shumë më e keqe se sa parashikon kushdo," tha Jason Goldberg, analist bankar në Barclays.

Për sa kohë që bankat janë mbi kërkesat e tyre për kapital, ato janë të lira nga kufizimet e Fed-it se sa nga kapitali i tyre mund të vendosin drejt dividentëve të aksionarëve dhe kthimit të aksioneve.

Ndryshe nga testet e stresit të vitit të kaluar, të cilat vepruan si katalizatorë për dividentë më të lartë dhe programe të mëdha të blerjes së aksioneve, analistët presin që bankat të jenë më të kujdesshme në kthimin e kapitalit tek aksionerët duke pasur parasysh kushtet e pasigurta ekonomike. Vitin e kaluar, humbjet nga kreditë gjatë pandemisë së koronavirusit ishin gjithashtu shumë më të ulëta nga sa kishin parashikuar bankat, duke u mundësuar atyre të kthenin më shumë kapital tek aksionerët.

Analistët presin që dividentët të rriten këtë vit, por parashikojnë se ritmi i kthimit të aksioneve në bankat më të mëdha do të ngadalësohet.

"Nëse ndonjë gjë, me pasiguri ekonomike ju ndoshta dëshironi të filloni ndërtimin e kapitalit," tha Jeff Harte në Piper Sandler.

Analistët e Jefferies parashikojnë se nga gjashtë bankat më të mëdha amerikane sipas aseteve - JPMorgan, Bank of America, Citigroup, Wells Fargo, Goldman dhe Morgan Stanley - të gjitha përveç Morgan Stanley do të rrisin ose ruajnë raportet e tyre aktuale CET1 deri në fund të 2023, sipas Jefferies. vlerësimet.

Aksionet e bankave kanë rënë pak më shumë se tregu më i gjerë deri më tani këtë vit, pasi shqetësimet për një recesion i kanë bërë investitorët më pesimistë në lidhje me perspektivën për të ardhurat e bankave.

Megjithatë, drejtuesit kryesorë të Capital One, Huntington Bancshares dhe Fifth Third Bancorp patën një ton optimist në një konferencë të industrisë javën e kaluar. Me papunësinë e ulët dhe konsumatorët që ulen me depozita bankare më të mëdha se përpara pandemisë Covid-19, cilësia e kredisë mbeti e fortë dhe humbjet në kreditë konsumatore ishin të ulëta, thanë ata.

James Gorman, shefi ekzekutiv i Morgan Stanley, i cili Barclays vlerëson se do të blejë rreth 7.5 miliardë dollarë të aksioneve të saj në 12 muajt pas rezultateve të testit të stresit, javën e kaluar e përshkroi mundësinë e blerjes me çmimin aktual të aksioneve si "një dhuratë nga qielli". .