UBS përgatitet të humbasë miliarda pas shpëtimit të nxituar të Credit Suisse

Topline

Gjiganti bankar zviceran UBS tha të martën se ishte nën presion për të blerë rivalin e tij të sëmurë Credit Suisse për shumë më tepër sesa ishte pazari fillimisht, duke paralajmëruar investitorët se do të humbiste miliarda në kostot ligjore dhe rregullatore nga marrëveshja e nxituar dhe duke ndriçuar funksionet në prapaskenë që çuan një. nga marrëveshjet më të rëndësishme të botës bankare në dekada.

Fakte kyçe

UBS tha se kishte një kohë shumë të kufizuar për të kryer kujdesin e duhur për marrjen e Credit Suisse në mars për shkak të "rrethanave emergjente" që nxisin bashkimin, sipas dokumenteve të paraqitura në Komisionin e Letrave me Vlerë dhe Shkëmbim të SHBA.

Periudha e shkurtër kohore - më pak se katër ditë - u motivua nga dëshira për të stabilizuar tregjet pas problemeve të Credit Suisse dhe për të shmangur paqëndrueshmërinë fillestare që valëvitej nëpër institucionet financiare në mbarë botën, me qeverinë zvicerane që vendosi një vendim që duhej të merrej përpara hapjes së tregjeve. pas fundjavës.

UBS pranoi se natyra e presionit të marrëveshjes kufizoi aftësinë e saj për të "vlerësuar tërësisht" rivalin e saj kombëtar dhe për të planifikuar plotësisht një blerje të mundshme, duke shtuar se mund të ketë "pajtuar për një shpëtim që është dukshëm më i vështirë dhe më i rrezikshëm" sesa pritej.

Marrëveshja, e orkestruar dhe e mbështetur nga qeveria zvicerane, ishte gjithashtu shumë më e kushtueshme sesa u pazari fillimisht UBS, tregoi dokumentacioni.

Gjatë negociatave të shkurtra, shuma u trefishua nga rreth 1.1 miliardë dollarë (1 miliardë franga zvicerane) në afërsisht 3.3 miliardë dollarë (3 miliardë franga zvicerane).

Çfarë duhet të shikojmë

UBS të martën lëshoi ​​gjithashtu detaje të reja në lidhje me ndikimin e mundshëm të bashkimit në librat e saj të kontabilitetit, megjithëse vuri në dukje se shifrat janë vlerësime dhe ka të ngjarë të ndryshojnë me uljen e pluhurit. Banka zvicerane tha se ka lënë mënjanë rreth 4 miliardë dollarë për të mbuluar rreziqet e mundshme ligjore dhe kostot rregullatore që lidhen me blerjen dhe pret të humbasë rreth 13 miliardë dollarë nga fshirja e aktiveve. Megjithatë, grupi vlerëson një fitim të papritur prej 34.8 miliardë dollarësh nga emri i mirë negativ, një situatë ku diçka blihet për më pak se sa vlen (Credit Suisse besohej se vlente shumëfishin e asaj që pagoi UBS). Në letër, një fitim i tillë qëndron të jetë më i madhi i raportuar ndonjëherë nga një bankë në një tremujor të vetëm, sipas Bloomberg, duke vënë në dukje se investitorët ka të ngjarë ta shohin atë më shumë si një çuditshmëri kontabël sesa një shenjë fuqie.

Kunj lajmesh

Procedurat e kujdesit të duhur për marrëveshjet e kësaj shkalle zakonisht zgjasin muaj dhe përfshijnë një ekzaminim të plotë të librave të objektivit. Stafi i UBS tani po punon për të krijuar terren, të kuptojë se si të bashkojë bizneset dhe të mbyllë marrëveshjen në javët ose muajt e ardhshëm. Shkrirja u njoftua në mars mes frikës që Credit Suisse, një institucion i njohur me një histori 167-vjeçare dhe i konsideruar nga shumë njerëz shumë i madh për të dështuar, po përpiqej drejt dështimit dhe kërcënonte të rrëzonte të gjithë sektorin financiar me vete.

Leximi më tej

UBS blen Rival Credit Suisse në marrëveshje shpëtimi prej 3.2 miliardë dollarësh (Forbes)

UBS rinovon udhëheqjen ndërsa përgatitet për të përfunduar marrëveshjen e Credit Suisse (FT)