Aksionet amerikane ndezin sinjale të rralla të tregut për herë të parë në gati 3 vjet, por disa kanë dyshimet e tyre

Treguesi teknik, i cili njihet thjesht si treguesi i shtrirjes së gjerësisë, u aktivizua më 12 janar për herë të parë që nga 3 qershori 2020. Treguesi u krijua nga analisti në pension Walter Deemer në vitin 1973 ndërsa ai punonte në Putnam Investments. Një përfaqësues i kompanisë konfirmoi se Deemer ka punuar atje midis 1970 dhe 1980.

Ardhja e tij ka shkaktuar mjaft bujë mes analistëve teknikë, sipas intervistave të MarketWatch me disa strategë.

Shih gjithashtu: Si një 'sinjal blerjeje me tre fuçi' dhe flamuj të tjerë të gjelbër mund ta çojnë S&P 500 20% më lart, thotë ky menaxher parash

Treguesi i shtytjes së gjerësisë

Treguesi i shtrirjes së gjerësisë bazohet në një formulë relativisht të thjeshtë: inputi kryesor është raporti i aksioneve të Bursës së Nju Jorkut dhe letrave të tjera me vlerë që përparuan gjatë 10 sesioneve tregtare krahasuar me ato që ranë.

Kur raporti rritet mbi 1.97, treguesi aktivizohet, tha Deemer. Kjo ka ndodhur vetëm rrallë në vitet që nga krijimi i tij, dhe shpesh ka mbërritur pikërisht në kohën kur një treg i ri demi po fillonte.

Ndërsa treguesi i shtrirjes së gjerësisë është rritur në popullaritet, të tjerët kanë krijuar versionet e tyre të modifikuara të tij, të cilat, si origjinali, synojnë t'u ofrojnë investitorëve një pamje më të detajuar se si aksionet individuale po ndikojnë në performancën e tregut më të gjerë.

Disa variacione fokusohen vetëm në raportin avancim-rënie të aksioneve të zakonshme të tregtuara në NYSE, ndërsa origjinali përdor një masë të gjerë që përfshin jo vetëm aksionet e zakonshme, por aksionet e preferuara, fondet e tregtuara në bursë dhe produkte të tjera që tregtohen në bursë, tha Deemer.

'T'i besosh shtytjes'?

Disa analistë të kapitalit besojnë se treguesi i shtrirjes së gjerësisë dhe treguesit e tjerë të fazës fillestare të përmirësimit të gjerësisë së tregut janë bërë më pak të dobishëm vitet e fundit, pjesërisht për shkak se shumë prej tyre janë aktivizuar më shpesh.

Ed Clissold, kryestrategu amerikan në Ned Davis Research, tha se disa tregues të ngjashëm të mbajtur nga firma e tij u shkaktuan gjatë trazirave të tregut të vitit të kaluar, duke ngritur pikëpyetje rreth përdorimit të tyre të vazhdueshëm.

"Klisheja e Wall Street-it dikur ishte 'besimi i shtytjes' sepse ata do të ishin ndër treguesit e parë që sinjalizonin se një treg i ri i rritjes po zhvillohet," tha Clissold në një intervistë telefonike.

“Por për shkak se këta tregues shtytës po bëhen më të shpeshtë, ne tani themi 'beso por verifiko'. Dhe verifikimi vjen nga treguesit e gjerësisë afatmesme.”

Në veçanti, Clissold tha se do të dëshironte të shihte një pjesë më të madhe të aksioneve që tregtoheshin mbi mesataret e tyre lëvizëse 50 dhe 200 ditore përpara se të pranonte se ka të ngjarë të ketë ardhur një ndryshim i qëndrueshëm në disponimin e tregut.

Sinjale të përziera

Tregues të tjerë të njohur të bazuar në të dhënat e avancimit të NYSE-së duket se sugjerojnë se aksionet mund të jenë i vlerësuar paksa pasur, sipas Katie Stockton, analiste teknike në Fairlead Strategies.

Për shembull, McClellan Oscillator, një tjetër mjet popullor për analizat teknike që bazohet gjithashtu në të dhënat e avancimit të rënies së NYSE, ka arritur nivele në përputhje me majat afatshkurtra të tregut të aksioneve të vitit të kaluar, tha Stockton në një shënim për klientët të mërkurën. Kjo sugjeron që S&P 500 është bërë "i mbiblerë".

Aksionet amerikane ranë për të dytën ditë radhazi të mërkurën, ndërsa shënuan tërheqjen e tyre më të keqe ditore të vitit deri më tani. S&P 500
SPX,
-0.36%
ra me 1.6% për të përfunduar seancën në 3,928.86, sipas të dhënave të FactSet.

Përbërja Nasdaq
KOMP,
-0.51%
ra me 1.2% në afërsisht 10,957.01, ndërsa Dow Jones Industrial Average
DJIA,
-0.40%
ra me 1.8% në 33,296.96.