Dy strategji ETF të obligacioneve që mund të ndihmojnë investitorët të përfitojnë nga rritja e normës

Zhurma e normave të interesit po i shtyn ndjeshëm investitorët në skajin më të shkurtër të kurbës së yield-eve, sipas Joanna Gallegos, bashkëthemeluese e emetuesit të ETF me të ardhura fikse BondBloxx.

Gallegos, ish-kreu i strategjisë globale të ETF për JPMorgan, beson se kjo është një qasje e shëndoshë.

“Është një tregti intuitive. Ky nuk është viti 2022. Kjo nuk është as pesë vjet më parë. Rendimentet janë thelbësisht të ndryshme,” tha ajo Bob Pisani në CNBC "Edge ETF“ në fillim të kësaj jave.

Gallegos parashikoi që Rezerva Federale do të rrisë normat me 100 pikë bazë.

"Kjo është ajo që tregu vlerëson ... deri rreth korrikut. Pra, ndërsa normat e interesit po rriten, njerëzit janë pak të pasigurt se çfarë do të ndodhë me çmimet e bonove shumë larg,” tha ajo. "Nëse dilni në anën më të gjatë të kohëzgjatjes, po merrni më shumë rrezik çmimi."

Megjithatë, CEO i Main Management, Kim Arthur tha se gjen obligacionet afatgjata tërheqëse si pjesë e një strategjie barbell. Obligacionet afatgjata, tha ai, janë një mbrojtje e vlefshme kundër një recesioni.

“Është një pjesë e alokimit tuaj, por jo e gjithë pjesa, sepse, siç e dimë, në afat të gjatë aksionet do të jenë dukshëm më të mira se të ardhurat fikse,” tha ai. "Ata do t'ju japin atë mbrojtje të inflacionit mbi të."

Gallegos, i pyetur nëse raporti aksion/obligacion 60/40 është i vdekur, tha se ishte e vërtetë një vit më parë, por jo më.

“Kjo ishte … përpara se Fed të rriste normat me 425 pikë bazë vitin e kaluar, kështu që gjithçka ndryshoi për sa i përket yield-eve nga viti në vit,” tha ajo.

Që nga mbyllja e së premtes, Thesari 10 vjeçar i SH.B.A. po jepte rreth 3.7% - një rritje prej 84% nga një vit më parë. Ndërkohë, të Yield-i i thesarit 6 mujor të SHBA-së ishte rreth 5.14%, që pasqyron një kërcim njëvjeçar prej 589%.