Inflacioni në rritje i Turqisë kërcënon më shumë humbje për bankat e Gjirit

DUBAI, Emiratet e Bashkuara Arabe – Bankat me ekspozim ndaj Turqisë janë përballur me humbje që kur monedha e vendit filloi të zhvlerësohej ndjeshëm në 2018; tani, huadhënësit në disa shtete të Gjirit të pasura me naftë në veçanti do të goditen vitin e ardhshëm për shkak të lidhjeve të tyre me vendin, sipas një raporti të fundit nga agjencia e vlerësimit Fitch.

Bankat në Këshillin e Bashkëpunimit të Gjirit – që janë Bahreini, Kuvajti, Omani, Katari, Arabia Saudite dhe Emiratet e Bashkuara Arabe – me filialet turke duhej të miratonin “raportimin e hiperinflacionit” në gjysmën e parë të vitit 2022, shkroi Fitch këtë javë, ndërsa inflacioni kumulativ në Turqia gjatë tre viteve të fundit ka tejkaluar 100%.   

Fitch llogarit se bankat GCC me filialet turke kanë shënuar humbje neto prej rreth 950 milionë dollarë në gjysmën e parë të këtij viti. Ndër më të goditurat ishin Emirates NBD - banka kryesore e Dubait - dhe Kuwait Finance House, banka e dytë më e madhe në Kuvajt. Ekspozimi turk për Kuwait Finance House dhe Emirates NBD është përkatësisht 28% dhe 16% e aseteve të tyre. Banka Kombëtare e Katarit ishte gjithashtu në mesin e të prekurve.

"Fitch i ka parë gjithmonë ekspozimet turke të bankave GCC si negative ndaj kredisë," shkroi firma e vlerësimit. “Ekspozimet turke janë një rrezik për pozicionet e kapitalit të bankave GCC për shkak të humbjeve të përkthimit të monedhës nga zhvlerësimi i lirës.”

Lira ka humbur 26% të vlerës së saj kundrejt dollar nga viti në ditë, duke i bërë importet dhe blerjen e mallrave bazë shumë më sfiduese për 84 milionë banorët e Turqisë. 

Këtë herë pesë vjet më parë, një dollar bleu afërsisht 3.5 lira turke. Tani, një dollar blen rreth 18 lira. Rënia filloi pasi ekonomia e Turqisë u rrit me shpejtësi, por banka qendrore e saj nuk pranoi të rrisë normat e interesit për të ulur inflacionin në rritje. Kjo dhe gjëra të tilla si përkeqësimi i deficitit të llogarisë korente, tkurrja e rezervave valutore dhe rritja e kostove të energjisë – plus grindjet e herëpashershme me SHBA-në që pothuajse rezultuan në sanksione ndaj Turqisë – ushtronin presion më tej ndaj monedhës. 

Ekonomistët fajësojnë në masë të madhe presidentin turk Rexhep Tajip Erdogan, i cili ka hedhur poshtë me zë idenë e rritjes së normave dhe i ka quajtur ato "nëna e çdo të keqeje" dhe që investitorët e fajësojnë për shtypjen e pavarësisë së bankës qendrore. 

Nëse një shef i bankës qendrore do të shkonte kundër politikës së Erdoganit për mbajtjen e normave të ulëta, ato përfundimisht do të zëvendësoheshin; deri në pranverën e vitit 2021, banka qendrore e Turqisë kishte parë katër guvernatorë të ndryshëm në dy vjet.

Qeveria e Erdoganit në vend të kësaj ka shpikur metoda alternative në përpjekje për të mbështetur monedhën e saj dhe për të rritur të ardhurat, si shitja e valutës së saj. vendosja e rregullave strikte për kreditë me liradhe përmirësimin e marrëdhënieve me shtetet e pasura të Gjirit për të tërhequr investime. Emiratet e Bashkuara Arabe dhe Katari kanë premtuar të dyja miliarda dollarë investime në ekonominë e Turqisë.  

Në mes të gushtit, Turqia tronditi tregjet duke ulur normën bazë të interesit me 100 pikë bazë - nga 14% në 13% - pavarësisht inflacionit në rreth 80%, një nivel më i lartë në 24 vjet. Me pak zgjidhje për problemet e lirës në horizont, bankat me ekspozim turk do të shohin më shumë probleme, thonë analistët.

“Ne llogarisim se humbjet agregate të përkthimit të monedhës së bankave të GCC përmes 'të ardhurave të tjera gjithëpërfshirëse' ishin 6.3 miliardë dollarë në 2018–2021, kryesisht për shkak të zhvlerësimit të lirës,” shkroi Fitch, duke shtuar se të ardhurat totale neto të filialeve turke të bankave. ndërkohë, ishte pak më shumë se gjysma e asaj shume në 3.3 miliardë dollarë. 

“Ne presim që humbjet e monedhës të mbeten të larta të paktën deri në vitin 2024 për shkak të zhvlerësimit të mëtejshëm të lirës,” shkroi agjencia. 

Megjithatë, Fitch nuk e sheh veten që duhet të ulë vlerësimet e qëndrueshmërisë së bankave të GCC që kanë filiale turke, pasi thotë se "ato banka kanë kapacitet të mirë për thithjen e humbjeve".

Ajo gjithashtu nuk pret që ata të largohen krejtësisht nga Turqia, kryesisht për shkak se nuk ka blerës të mjaftueshëm potencialë, pavarësisht se bankat turke tregtojnë me gjysmën e vlerës së tyre origjinale kontabël.

"Bankat e GCC do të ishin të gatshme dhe të afta t'u ofrojnë filialeve të tyre turke mbështetje financiare, nëse është e nevojshme, dhe kjo reflektohet në vlerësimet e filialeve," shkroi Fitch, duke shtuar se perspektiva e saj për ekspozimin e tyre mbetet negative kredie, veçanërisht për shkak të rreziku në rritje i ndërhyrjes së qeverisë në bankat turke.