(Bloomberg) - Yield-et e thesarit të SHBA-së u rritën të hënën, me kërkesën e dobët për një ankand të kartëmonedhave dyvjeçare që shkaktoi rinovimin e shitjeve që nxiti standardet kryesore më të larta me më shumë se 20 pikë bazë - dhe rriti normën 10-vjeçare me më së shumti që nga marsi Përplasja e Covid 2020.
Më i lexuari nga Bloomberg
Inflacioni i SHBA-së i mbërthyer pranë nivelit më të lartë të katër dekadave dhe një Rezervë Federale e ashpër që tani pret të shtyjë normat e politikës në të paktën 4.6% në 2023-ën, po nxisin ndjesinë e rënies së tregut, me likuiditetin e dobët që përkeqëson lëvizjet. Një rritje e përtërirë në yield-et e bonove në Mbretërinë e Bashkuar, me standardet kryesore që u rritën rreth 40 deri në 50 pikë bazë, gjithashtu shtoi presionin në tregun global të obligacioneve.
Si yield-et nominale ashtu edhe ato të korrigjuara nga inflacioni u ngjitën në majat e reja shumëvjeçare, duke përshpejtuar një rënie të thelluar. 10-vjeçari u rrit me 23 pikë bazë në 3.91% vonë në Nju Jork, niveli i tij më i lartë që nga prilli 2010. Fluksi i opsioneve të thesarit ishte aktiv dhe i përzier në drejtim me yield-et në majat e zgjatura.
“Fed është në një situatë ku ata duhet të bëjnë më shumë dhe tregu po e merr këtë”, tha Jason Pride, shefi i investimeve të pasurisë private në Glenmede Investment Management. “Nëse tërhiqeni dhe shikoni pamjen e madhe, Fed me të vërtetë dëshiron norma më të larta.”
Pjesa e përparme e kurbës së Thesarit u vu nën presion pasi obligacionet në ankandin dy-vjeçar u shitën me yield-e mbi normën mbizotëruese të tregut në kohën e mbylljes së ofertës, një shenjë se rritja e yield-eve të obligacioneve nuk mjafton për të joshur blerësit. Kjo vendos një prognozë të zymtë për shitjet e ardhshme të kartëmonedhave pesë dhe shtatëvjeçare këtë javë, veçanërisht pasi likuiditeti në fund të muajit dhe tremujorit priret të jetë më i hollë.
Shitja e të hënës çoi yield-et pesëvjeçare me më shumë se 20 pikë bazë në rreth 4.19%, ndërsa yield-et shtatëvjeçare u rritën me 24 pikë bazë në 4.10%, duke arritur një kulm të parë në 1993. Një indeks i Bloomberg i kushteve mbizotëruese të likuiditetit në Tregu i thesarit të SHBA-së është rritur në mënyrë të qëndrueshme javët e fundit dhe është thjesht i turpshëm nga kulmi i tij i parë në mars 2020.
Në shenjë shtrëngimi të mëtejshëm të kushteve financiare, yield-i i mbrojtur nga inflacioni 10-vjeçar i thesarit u rrit me 28 pikë bazë në mbi 1.59% për herë të parë që nga prilli 2010. Yield-i real pesëvjeçar u rrit me gati 29 pikë bazë në 1.89%. Rendimentet reale ishin pranë niveleve më të larta të sesionit të tyre vonë në Nju Jork.
Shqetësimet se politika e Fed-it do ta shtyjë ekonominë në recesion u vunë në dukje nga obligacioni 30-vjeçar që ngec në shitje, me yield-in e tij me 11 pikë bazë në 3.72%. Diferenca midis yield-eve dy dhe 30-vjeçare u zgjerua deri në 0.68 pikë përqindje negative, përmbysja më e thellë që nga viti 2000, përpara se të zbutej përsëri në të pandryshuar në fund të tregtimit. Diferenca për thesaret 2 dhe 10-vjeçare ishte minus 42 pikë bazë, rreth 10 bazë më afër territorit pozitiv.
(Përditësimet në të gjithë.)
Më i lexuari nga Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Burimi: https://finance.yahoo.com/news/treasury-yields-surge-worst-selloff-203318712.html