Tregtarët po ngarkojnë baste kundër tregut të aksioneve – dhe këtë herë, nuk është një sinjal i kundërt, thotë Citi

Nëse aksionet do të kishin një himn do të ishte "Qielli e di që jam i mjerë tani” nga popsterët indie të viteve '80 The Smiths. Duke luajtur në një lak.

Siç tregon grafiku i mëposhtëm nga Citi, në Ditën e Fed tregtarët blenë grumbuj blerjesh në ETF që gjurmojnë si S&P 500, Nasdaq 100 dhe Russell 2000, me grupin më të madh që skadon në vetëm dy javë nga sot. Tregtarët duket se po vënë baste për më shumë dobësi për stoqet.

Sidoqoftë, kjo shkallë negativiteti mund të sigurojë një tregues të kundërt të rritjes. Përfundimisht edhe pesimizmi është shteruar. Dëshmitar Peloton
PTON,
aksionet e të cilit ranë gati 20% në një nivel të ri të ulët pas rezultateve të enjten, por e përfunduan seancën me 8%.

Pra, a do të thotë kjo se ne jemi të pjekur për një rikthim tjetër? Mos vini bast për këtë, thotë Citi. Ekipi i strategjisë globale të bankës i udhëhequr nga Jamie Fahy thotë se investitorët duhet të kenë kujdes edhe një herë më të ulët në aksione.

“Pavarësisht disa humbjeve të profilit të lartë gjatë këtij sezoni aktual, në total, të ardhurat e tremujorit të tretë të SHBA kanë qenë në rregull. Me një surprizë 3% EPS dhe rritje 4%, nuk është shumë i ndryshëm nga një rezultat i sezonit të mëparshëm. Pavarësisht kësaj, ne do të paralajmëronim, nuk është gjithçka mirë në aksione, "shkruan Fahy në një shënim për klientët.

Janë tre arsye kryesore për kujdesin e tij.

Së pari, dhe kjo me të vërtetë nuk duhet të jetë një surprizë për askënd, Fed nuk është më miku i tregut, pavarësisht se disa ende janë kapur pas epokës së mëparshme të përkëdheljeve shumë të lirshme.

Powell "ka dështuar të qetësojë tregun në ëndrrat e tij kryesore. Ndërsa kulmi i çmimeve të Fed lëviz në një nivel të ri të lartë, aksionet po kërcënojnë të rishikojnë nivelet më të ulëta. Pozicionimi neto i shkurtër është shumë më i pastër tani në krahasim me 4 javë më parë,” thotë Fahy.

Së dyti, të brendshmet e tregut të aksioneve janë ato që ai e quan "të lagur". “Pavarësisht shtrydhjes së fundit më të lartë në treg, mjetet mbrojtëse vazhdojnë t'i tejkalojnë ato ciklike, ndërkohë që probabiliteti i Citi për shportën e parazgjedhur mbetet në nivelet më të ulëta…. Recesioni i EPS-së është në rrugë dhe kjo mund të shtojë një tjetër dobësi 20% në treg”.

Kjo do ta çonte S&P 500 nën 3,000, në nivelin më të ulët që nga pranvera e vitit 2020.

Së fundi, nuk ka gjasa që erërat e bishtit sezonal - tek të cilat shumë dema po i mbështesin shpresat e tyre - do të vijnë në shpëtim.

“Mund të duket e çuditshme prirja e aksioneve të shkurtra në një periudhë të asaj që historikisht ka shfaqur performancë të fortë sezonale. Por siç theksohet nga strategët e Citi quant, mitingu tradicional i Santa nuk është mbajtur kur kthimet e 10 muajve të parë të vitit janë negative”, thotë Fahy.

Citi arrin në përfundimin se ata rekomandojnë qëndrimin e aksioneve të shkurtra nëpërmjet opsioneve të shitjes S&P 500.

tregjet

Aksionet po përpiqen të thyejnë një varg humbjesh katër-ditore me kontratat e së ardhmes S&P 500
ES00
duke shtuar 0.7% në 3754. Rritja e fundit e dollarit po ndalon, indeksi i dollarit
DXY
duke rrëshqitur 0.4% në 112.53 si stërlina
GBPUSD
dhe euro
EURUSD
shtyj më lart. Yield-i i thesarit 2-vjeçar
BX: TMUBMUSD02Y,
e cila është veçanërisht e ndjeshme ndaj politikës së Fed, është rritur me 3.5 pikë bazë në 4.763%, nivelet e saj më të larta që nga viti 2007.

Gumëzhima

Është sërish dita e raportimit të punës. Powell i Fed-it theksoi në komentet e tij të mërkurën, pasi dha një rritje tjetër të normës me 75 pikë bazë, se niveli i normës së interesit terminal në këtë cikël shtrëngimi do të përcaktohet nga faktet se inflacioni po zvogëlohet ndjeshëm. Dhe Fed mendon të arrijë që tregu i punës ndoshta do të duhet të dobësohet.

Por është ende e fortë. Të dhënat e publikuara në orën 8:30 të mëngjesit treguan se 261,000 neto vende pune u krijuan në SHBA në tetor, më shumë se 205,000 parashikimi i ekonomistëve. Shkalla e papunësisë pritej të qëndronte në 3.5%, por u rrit në 3.7% dhe rritja mesatare e të ardhurave për orë parashikohej të qëndronte në 0.3%, por u rrit deri në 0.4%.

Aksionet e PayPal
PYPL
është ulur gati 5% në tregtimin para tregut, duke flirtuar me nivelet më të ulëta pesëvjeçare, pas grupit të pagesave dixhitale shkurtoi parashikimin e saj të të ardhurave për të gjithë vitin në një deklaratë pas orarit.

Përgatituni për një pritje më të gjatë. Starbucks
SBUX
thotë "pije të personalizueshme", lloji i porositur nga dikush që kërkon që të dyja xhinset dhe latte të jenë të ngushta, dhe të cilat janë më të vështira për t'u bërë, do të ndihmojnë në përmirësimin e dobësisë gjatë një rënieje ekonomike. Aksionet ishin pak më të larta pasi zinxhiri i kafesë publikoi rezultatet pas ziles së mbylljes të së enjtes.

mollë
AAPL
is thuhet se po ndalon punësimin ndërsa shtrëngon rripin në përputhje me grupet e tjera të mëdha të teknologjisë. Por të paktën nuk janë punëtorët e hedhjes masivisht si Elon Musk dyshohet se planifikon të bëjë së shpejti në Twitter.

Indeksi Hang Seng i Hong Kongut
HK: HSI
u rikuperua me 5.4% ndërsa shpresat vazhduan të ndërtoheshin se Pekini do të zbuste politikën e tij zero COVID-19 dhe më pas Inspektimet e auditimit amerikan të kompanive kineze përfunduan. Perspektiva e një aktiviteti më të madh ekonomik të Kinës ngriti të ardhmen e naftës në SHBA
CL
me 3.4% në 91.15 dollarë për fuçi.

Më e mira e internetit

Për sa kohë banka qendrore e Japonisë mund të sfidojë forcat e tregut global.

Duhet të ketë një mënyrë më të mirë për të humbur 800 miliardë dollarë.

Botës i mungojnë objektivat e saj të larta klimatike. Koha për pak realizëm.  

Grafiku

Tregu është ende duke u përpjekur të rifitojë njëfarë ekuilibri pas ndryshimit të frymëzuar nga Fed të mërkurën. Ose, për të qenë më të saktë, Powell Shellacking. Kjo për shkak se ishin komentet e kryetarit të Fed dhe jo rritja e normave të Komitetit të Tregut të Hapur dhe deklarata shoqëruese që tronditën tregtarët.

Grafiku i mëposhtëm tregon se si performon S&P 500 në 90 minutat e fundit të veprimit në Ditën e Fed – me fjalë të tjera nga ora 2:30 e pasdites Lindore kur Powell fillon konferencën e tij për shtyp. Reagimi ndaj muhabetit të fundit të Powell ishte më i keqi ndonjëherë. Nëse kryetari i Fed-it vërtet dëshiron që një bursë në rënie të ndihmojë në betejën e tij kundër inflacionit, atëherë ai thjesht duhet të vazhdojë të flasë.

Tikerët kryesorë

Këtu ishin treguesit më aktivë të bursave në MarketWatch që nga ora 6 e mëngjesit Lindor.

Lexon rastësisht

Profilet në injorancë – po bëhen më budallenj politikanët e Amerikës?

Temperaturat e larta mund t'i bëjnë aeroplanët shumë të rëndë për t'u ngritur.

Një rinoceront i rrallë i bardhë bën debutimin e tij.

Ekonomia e Taylor Swift shtrihet në arkivole.

Nevoja për të dini fillon herët dhe azhurnohet deri në zilen e hapjes, por nënshkruajë deri këtu për ta dërguar atë një herë në kutinë tuaj të postës elektronike. Versioni me email do të dërgohet rreth orës 7:30 të mëngjesit Lindor.

Dëgjo Idetë më të mira të reja në podcast për para me reporterin e MarketWatch, Charles Passy dhe ekonomiste Stephanie Kelton